Auf diese Informationen folgte eine strenge Anmerkung des Wedbush-Analysten Seth Basham, der sein Kursziel für die Aktie um 89 % auf 1 US-Dollar senkte.
„Diese Entwicklungen deuten auf eine höhere Wahrscheinlichkeit einer Umschuldung hin, die das Eigenkapital in einem Insolvenzszenario wertlos oder im besten Fall stark verwässern könnte“, sagte Basham.
Ein paar Tage zuvor war es ein anderer Analytiker, der die Kassandra spielte.
„Wir glauben jetzt, dass Carvana ohne eine Geldspritze wahrscheinlich bis Ende 2023 kein Bargeld mehr haben wird“, schrieb Nat Schindler von Bank of America Securities am 30. November in einer Mitteilung an seine Kunden.
„Es gibt noch keinen Hinweis auf eine mögliche Geldspritze, zum Beispiel von der Familie Garcia“ – Vorsitzender und CEO Ernie Garcia und sein Vater – „und es ist unmöglich vorherzusagen, ob und wann dies geschehen würde.“
Angesichts des Pessimismus, der das Unternehmen umgibt, versichert Carvana Investoren und Analysten, dass es kein neues Kapital aufnehmen will und über genügend Barmittel verfügt, um seinen Betrieb zu finanzieren.
„Carvana ist an keiner Kooperationsvereinbarung zwischen Anleihegläubigern beteiligt, und wir werden keine Fragen ansprechen, die sich aus Maßnahmen solcher Anleihegläubiger ergeben“, sagte ein Sprecher gegenüber TheStreet in einer E-Mail-Erklärung.
Der Sprecher fügte hinzu: „Unsere Botschaft an unsere Kunden, Aktionäre, Mitarbeiter und andere Interessengruppen bleibt klar: Wir konzentrieren uns ausschließlich auf die Umsetzung des in unserem Aktionärsbrief für das dritte Quartal skizzierten Plans zur Rentabilität.
„Und wir haben erhebliche Liquidität um uns dorthin zu bringen. Die heutigen Nachrichten ändern diese Strategie in keiner Weise.“
Am 3. November, während des dritten Quartals des Unternehmens,Ergebnis nennen mit Analysten schloss Garcia die Möglichkeit einer Kapitalbeschaffung aus.
„Unsere Ziele werden darin bestehen, die Ausgaben zu senken und zu versuchen, so schnell wie möglich ein positives Ebitda zu erzielen“, sagte der CEO gegenüber Analysten.
„Wir haben einen Haufen zugesagter Liquidität. Wir haben eine Menge Immobilien. Und ich denke, dass wir das Gefühl haben, dass uns das in eine gute Position bringt, um diesen Sturm zu überstehen. Und wir machen innerhalb des Unternehmens große Fortschritte.“
Carvana-Aktie ist um 98 % gefallen Ebitda bezieht sich auf das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, das Anlegern hilft, die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens einzuschätzen. Der bereinigte Ebitda-Margenverlust stieg im dritten Quartal um 6.2 %.
Das Unternehmen hat Schulden zwischen 6 und 7 Milliarden US-Dollar, abzüglich der Barmittel Bilanz , laut FactSet.
Carvana senkt die Kosten drastisch, um das Ausbluten zu bremsen: Nachdem das Unternehmen im Mai 2,500 Stellen gestrichen hatte, kündigte das Unternehmen kürzlich einen weiteren Stellenabbau um 8 % oder 1,500 Mitarbeiter an.
Ob diese Maßnahmen ausreichen, ist ungewiss. Während des Handels am 7. Dezember verlor die Carvana-Aktie fast 43 % auf 3.83 $. Seit Januar ist die Aktie des 2012 gegründeten Konzerns mit Hauptsitz in Tempe, Arizona, um 98 % gefallen.
Das Unternehmen sieht sich insbesondere den aggressiven Zinserhöhungen gegenüber Federal Reserve zum Kampf eingesetzt Inflation . Die Zinserhöhung ist ein Doppelschlag für Carvana. Es erhöht die Kreditkosten für Verbraucher, die ein Fahrzeug kaufen möchten, und es erhöht auch die Kreditkosten für Unternehmen, die investieren möchten.
Hohe Zinsen sind schlecht für Carvana, da der Konzern stark verschuldet ist. Die Refinanzierung dieser Schulden in diesem Umfeld wird die Zinszahlungen erheblich erhöhen.
Das Unternehmen hat in den ersten drei Quartalen des Jahres mehr als 1 Milliarde US-Dollar in bar verbrannt.