Nach einem grausigen 1H22, das die schlechteste Performance des Aktienmarktes seit 1970 darstellte, entwickelt sich auch die zweite Hälfte zu einer kleinen Enttäuschung. Nachdem er einige der Verluste wieder aufgeholt hatte, war er wieder auf dem Abrutscher, wobei der S&P 500 fast bis auf die Tiefs von Mitte Juni zurückgekehrt war.
Die schlechte Nachricht ist laut dem milliardenschweren Investor Carl Icahn, dass es von hier aus noch schlimmer kommen könnte.
„Ich denke, viele Dinge sind billig, und sie werden billiger“, sagte Icahn, wies auf die wirtschaftliche Malaise hin und schob die Schuld direkt auf die Füße der Fed, deren jahrelange schnelle und einfache Geldpolitik Icahn sieht als Hauptgrund für die grassierende Inflation im Jahr 2022.
„Wir haben zu viel Geld gedruckt und dachten, die Party würde nie enden“, sagte er weiter, bevor er verkündete, dass die „Party jetzt vorbei“ sei. Für die meisten sicherlich, aber es sieht so aus, als hätte Icahns Nous ihn auch in diesem Jahr weit vorn gehalten. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 stieg der Nettoinventarwert von Icahn Enterprises um 30 %.
Daher könnte es für Anleger ratsam sein, Icahns Beispiel jetzt zu folgen und sich auf die klassische Defensive zu stützen – Dividendenaktien.
Lassen Sie uns vor diesem Hintergrund einen Blick auf zwei Dividendenaktien werfen, die Teil des Portfolios des aktivistischen Investors sind; Beide Aktien haben den Markt in diesem Jahr deutlich übertroffen – was ihre defensive Stärke im aktuellen rückläufigen Umfeld unterstreicht. Gemeinsam öffnen wir die TipRanks-Plattform und sehen Sie, wie das Analystenkorps der Wall Street zu diesen beiden Entscheidungen steht.
FirstEnergy Corp. (FE)
Wir beginnen mit FirstEnergy, einem Energieversorger, dessen zehn Betriebsgesellschaften eines der größten elektrischen Systeme des Landes im Besitz von Investoren bilden. Das Unternehmen versorgt Millionen von Kunden im Mittleren Westen und Mittelatlantik mit Strom – von der Grenze zwischen Ohio und Indiana bis zur Küste von New Jersey. Das ist das wichtigste Brot und Butter für FE, aber es hat auch Übertragungsoperationen; Dazu gehören rund 24,000 Meilen an Leitungen und zwei regionale Übertragungszentralen.
In den letzten Jahren blieben die Einnahmen ziemlich konstant – zwischen 10.61 und 11.06 Milliarden US-Dollar pro Jahr. In den neuesten Ergebnissen – für 2Q22 – übertrafen die Einnahmen diesen Trend und wuchsen im Jahresvergleich um 7.7 % auf 2.8 Milliarden US-Dollar, während sie auch die Calls von Street um 70 Millionen US-Dollar übertrafen. Auch unter dem Strich übertraf das Unternehmen mit adj. Der Gewinn je Aktie von 0.53 $ liegt um 0.01 $ über der Prognose von 0.52 $.
Was die Dividende betrifft, so ist sie bei einer vierteljährlichen Auszahlung von 0.39 $ stabil geblieben, was einer Rendite von 3.85 % entspricht und damit über dem Branchendurchschnitt von 2.74 % liegt.
All dies ergibt eine interessante Aktie in einer Zeit, in der defensive Spiele an Boden gewinnen, und es ist klar, dass Carl Icahn zustimmen würde. Sein Hedgefonds Icahn Capital besitzt derzeit 18,967,757 Aktien im Wert von 748 Millionen US-Dollar.
Bei FE finden jedoch einige große Veränderungen statt. Das Unternehmen gab kürzlich den Rücktritt von Präsident und CEO Steven Strah bekannt.
Dies hält Morgan Stanley nicht auf David Arcaro von der Bewertung der Aktie als Übergewichtung (dh Kaufen). Bei einem Preis von 53 US-Dollar glaubt der Analyst, dass die Aktie in den nächsten zwölf Monaten um 33 % steigen könnte. (Um Arcaros Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Arcaro bekräftigt seine optimistische Haltung und schreibt: „Wir glauben, dass der Abschluss der Managementbewertung und der laufende Managementwechsel zusammen beginnen, einen wichtigen Überhang der Aktie im Zusammenhang mit der Unsicherheit des CEO zu lösen.“
Der Analyst fügte hinzu: „Das Potenzial für einen wertsteigernden Verkauf einer Minderheitsbeteiligung an dem Unternehmen und die daraus resultierende Verbesserung der Bilanz sprechen für eine höhere Bewertung und könnten in den nächsten Monaten erfolgen. Die Umsetzung der Gewinne im Laufe des Jahres wird dazu beitragen, die Erfolgsbilanz des Unternehmens auszubauen, und wir glauben, dass die Prognose für 2023 im kommenden Februar dazu beitragen könnte, die Bedenken der Anleger in Bezug auf die Renten-EPS-Gegenwinde im nächsten Jahr zu verringern. Schließlich könnte die Aktie angesichts des Managementwechsels beginnen, die Möglichkeit von Fusionen und Übernahmen einzupreisen.“
Also, das ist die Ansicht von Morgan Stanley, lasst uns jetzt einen Blick darauf werfen, was der Rest der Straße für FE im Sinn hat. Basierend auf jeweils 4 Käufen und Halten hat die Aktie ein Konsensrating von Moderate Buy. Die Aktien werden für 39.75 $ verkauft, und das durchschnittliche Kursziel von 45.38 $ impliziert ein Aufwärtspotenzial von ~15 % von diesem Niveau. (Siehe FE-Aktienprognose auf TipRanks)
Southwest Gas Holdings (SWX)
Für die nächste Aktie wird Southwest Gas, eine in Las Vegas, Nevada, ansässige Holdinggesellschaft für Energieinfrastruktur, quer durch das Land gehen.
Im Rahmen seiner regulierten Geschäftstätigkeit stellt das Unternehmen Erdgas bereit und verfügt über mehr als 2 Millionen Privat-, Gewerbe- und Industriekunden in Nevada, Arizona und Kalifornien. Das Unternehmen besitzt auch MountainWest Pipelines, einen Eigentümer von 2,000 Meilen zwischenstaatlicher Erdgastransportleitungen. Diese befinden sich in Utah, Wyoming und Colorado.
Der nicht regulierte Zweig des Unternehmens besteht aus Centuri, einem Versorgungsunternehmen für Infrastrukturdienstleistungen, das die nordamerikanischen Versorgungs-, Energie- und Industriemärkte beliefert.
Southwest hat von den steigenden Energiepreisen profitiert, wie aus seinem jüngsten Jahresabschluss hervorgeht – für 2Q22. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 40 % auf 1.15 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen wurde jedoch von höher als erwarteten Ausgaben und Lieferkettenproblemen beeinträchtigt, die sich auf das Endergebnis auswirkten. Daher blieb das EPS von -0.10 $ deutlich hinter den an der Wall Street erwarteten 0.54 $ zurück.
Dies hatte jedoch keine Auswirkungen auf die Dividende, die bei einer vierteljährlichen Rate von 0.62 US-Dollar liegt und eine Rendite von 3.15 % ergibt.
Es wird kaum überraschen zu erfahren, dass ein Großteil des Erfolgs von Icahn in diesem Jahr auf die Unterstützung des Energiesektors zurückzuführen ist – angesichts der globalen Krise, die durch Russlands Invasion in der Ukraine verursacht wurde, ist dies das einzige Marktsegment, das Investoren belohnt hat. Die SWX-Aktie hat seit Jahresbeginn eine Rendite von ~12 % erzielt, weitaus besser als jeder der großen Indizes, die alle fest im negativen Bereich liegen.
Icahn ist offensichtlich zuversichtlich, dass die SWX ihre Outperformance fortsetzen wird. Nachdem Ichan im zweiten Quartal Aktien aufgeladen hatte, tätigte Ichan im August einen weiteren Kauf und besitzt nun ~2 Millionen SWX-Aktien im Wert von rund 5.8 Millionen US-Dollar. Mit einem Anteil von 445 % ist Icahn der drittgrößte Anteilseigner des Unternehmens.
Wie Icahn, Argus-Analytiker Kristina Ruggeri mag den Look der SWX und sieht den Q2-Gegenwind nachlassen.
„Das Unternehmen wurde in diesem Quartal durch höher als geplante Betriebs- und Wartungskosten, höhere Zinsaufwendungen aus der MountainWest-Akquisition, Proxy-Abwicklungskosten und Herausforderungen in der Lieferkette beeinträchtigt, die Infrastrukturprojekte behinderten“, kommentierte Ruggeri. „Southwest sollte diese Herausforderungen später in diesem Jahr meistern. Wir schätzen sein langfristiges Potenzial und seine Dividende, die rund 3 % abwirft, positiv ein. Wir stellen fest, dass das Unternehmen dabei ist, einen Ratenfall beizulegen, der eine jährliche Ratenentlastung von über 50 Millionen US-Dollar und eine Eigenkapitalrendite von mindestens 9.3 % bringen dürfte.“
Dementsprechend stuft Ruggeri die SWX-Aktie mit „Kaufen“ ein, während ihr Kursziel von 100 $ eine 12-monatige Aktiensteigerung von ~31 % impliziert. (Um Ruggeris Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt erhält die SWX vom Analystenkonsens ein moderates Kaufrating. Die Aktie hat 5 aktuelle Bewertungen, darunter 2 Käufe und 3 Halten. Nach der Outperformance der Aktien deutet das durchschnittliche Ziel von 76.01 USD jedoch darauf hin, dass die meisten glauben, dass sie derzeit fair bewertet sind. (Siehe SWX-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html