(Bloomberg) – Chris Martin wusste, dass er ein größeres Auto brauchte, als die Geburt seines vierten Kindes näher rückte, aber er und seine Frau hatten mit ihren beiden Fahrzeugen bereits 14,000 US-Dollar unter Wasser.
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Also schlug das Paar 2020 einen ungewöhnlichen Zwei-für-Eins-Deal mit einem Autohändler in der Region Atlanta vor: den Handel mit beiden Fahrzeugen, damit sie sich einen dreireihigen Ford Explorer leisten konnten. Ihr Gesamtdarlehen nach Berücksichtigung des negativen Eigenkapitals, eines Servicevertrags, Gebühren und anderer Kosten stieg beim 66,000-Dollar-Explorer auf 49,000 Dollar.
Trotz vieler Fortschritte bei den Schulden fühlt er sich unwohl. „Ich möchte keine Zinsen für Autos zahlen, die ich gar nicht mehr habe“, sagt Martin, ein 36-jähriger Dateningenieur.
Die Anhäufung von negativem Eigenkapital – oder der Betrag, den die Schulden den Wert eines Fahrzeugs übersteigen – verunsichert die Verbraucher und löst in der Branche Alarm aus. Obwohl es nicht ungewöhnlich ist, dass Autofahrer ein negatives Eigenkapital mit sich führen, sagen einige Händler, dass mehr Leute ihre Grundstücke mit einem Wert von bis zu 10,000 US-Dollar unter Wasser oder „kopfüber“ bei ihren Inzahlungnahmen erreichen. Sie kaufen zu immer noch himmelhohen Preisen und wälzen Schulden von einem Auto auf ein anderes und sogar auf ein drittes. Kredite haben in der Regel eine Laufzeit von sieben Jahren.
„Wenn die Eintauschwerte abzukühlen beginnen, werden jeden Monat mehr und mehr Verbraucher feststellen, dass sie von positivem auf negatives Eigenkapital fallen“, sagte Ivan Drury, Director of Insights beim Automobilmarktforscher Edmunds. „Wenn die amerikanischen Autokäufer ihre Kaufgewohnheiten nicht zu früh wieder aufgeben, werden wir sehen, dass die negative Aktienflut weiter steigt.“
Selbst wenn die US-Wirtschaft in diesem Jahr eine Rezession vermeidet, werden die Verbraucher wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, die Zahlungen für ihre Autokredite zu leisten, insbesondere da die Federal Reserve plant, die Zinssätze weiter zu erhöhen. Laut Edmunds stieg der durchschnittliche Zinssatz für Neuwagen von 6.9 % im Vorjahr auf 4.3 % im Januar. Bei immer noch hohen Autopreisen, hoher Nachfrage und relativ niedrigen Lagerbeständen erzielen Ford Motor Co., General Motors Co. und andere Autohersteller weiterhin beträchtliche Gewinne.
Zahlungen in Höhe von 1,000 USD
Für den typischen Amerikaner ist ein neues Auto zunehmend außer Reichweite. Heute leisten etwa zwei von 13 Personen monatliche Autozahlungen in Höhe von 1,000 USD oder mehr. Vielen bleibt keine Wahl: Sie haben keine oder nur wenige öffentliche Verkehrsmittel und brauchen ein Auto, um zur Arbeit zu kommen, die Kinder zur Schule zu bringen und Lebensmittel einzukaufen.
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„Da diese Autokredite im Allgemeinen am Anfang unerschwinglich sind, bedeutet dies, dass die Kreditnehmer jeden Monat dem finanziellen Rand näher kommen“, sagte Kathleen Engel, Juraprofessorin an der Suffolk University.
Die Kosten für Neufahrzeuge sind seit Beginn der Pandemie um 20 % gestiegen, während Gebrauchtwagen auch nach der Abkühlung im Herbst immer noch um 37 % gestiegen sind. Für kurze Zeit trafen Autobesitzer auf einen auf den Kopf gestellten Markt, auf dem sie einige Gebrauchtwagen für mehr verkaufen konnten, als sie dafür bezahlt hatten. Das trug dazu bei, dass das negative Eigenkapital früher in der Pandemie abstürzte.
Aber da immer mehr Verbraucher die während der Pandemie angesammelten Ersparnisse aufbrauchen, fallen sie wieder unter Wasser.
Bei Inzahlungnahmen mit negativem Eigenkapital nähert sich der durchschnittliche Betrag laut Daten von Edmunds mit 5,500 USD dem Niveau vor der Pandemie. Der Preisanstieg und die Verbreitung von Krediten mit einer Laufzeit von 84 Monaten schüren die Besorgnis von Verbraucherschützern und in der Autoindustrie.
Pete Kesterson ist Geschäftsführer eines Händlers in Falls Church, Virginia. Auf der einen Seite seines Grundstücks befindet sich der Volvo-Showroom und auf der anderen der Kia-Showroom. Er macht sich viel mehr Sorgen um die Kunden, die bei Kias einkaufen – die stärker auf die Finanzierung angewiesen sind – als um Volvo-Käufer, die seiner Meinung nach oft mit Bargeld bezahlen.
„Es wird kommen und uns beißen“, sagte Kesterson und bezog sich auf das negative Eigenkapital, von dem er glaubt, dass es sich verschlimmern wird. „Jetzt verkaufen wir die Autos für so viel mehr und finanzieren länger, zu einem viel höheren Zinssatz. Es gibt einige Herausforderungen, die den Hecht hinunterkommen.“
Negatives Eigenkapital hat bereits Shawna Ballou gebissen, eine 45-jährige Mutter von fünf Kindern aus Tacoma, Washington, die sich in ihrem Ford Escape „gefangen“ fühlt. Vor vier Jahren tauschte sie einen Chevy Malibu ein und kaufte einen sechs Jahre alten Escape für rund 16,000 Dollar. Nachdem sie das negative Eigenkapital ihres Handels, Steuern und andere Gebühren eingerechnet hatte, finanzierte sie mehr als 25,000 US-Dollar und zahlt es über sieben Jahre ab.
Sie hat die Lebenserwartung ihres Autos recherchiert und befürchtet, dass sie am Ende Schulden für ein Auto haben wird, das nicht einmal fährt.
„Ich kann nicht einmal jemanden dazu bringen, mich zu refinanzieren, weil sich der Wert des Autos nicht summiert“, sagte Ballou, die zwei Jobs hat und versucht, ihr eigenes Geschäft auf die Beine zu stellen.
Der Anstieg des negativen Eigenkapitals ist auf dem Radar der Beamten des US Consumer Financial Protection Bureau. Sie beobachten es jetzt genau, dass das Sicherheitsnetz des Verkaufs eines Gebrauchtwagens, um aus der Verschuldung zu kommen, verschwindet.
„Verbraucher sind aufgrund steigender Gebrauchtwagenpreise möglicherweise weniger wahrscheinlich bei Autokrediten unter Wasser geraten“, sagte Ryan Kelly, amtierender Programmmanager für Autofinanzierungen bei der CFPB. „Das könnte sich ändern.“
Überfällige Kredite
Um auf höhere Fahrzeugkosten zu reagieren, haben Kreditgeber die Dauer von Autokrediten immer weiter verlängert. Unternehmen wie Upgrade Inc., das Auto-Refinanzierungen anbietet, verschärfen ebenfalls die Standards für diejenigen, die sich für eine Finanzierung qualifizieren – ein Trend, von dem sie voraussagen, dass er sich fortsetzen wird, wenn sich der Arbeitsmarkt verschlechtert und die Zinsen weiter steigen.
„Das wahrscheinlichere Szenario ist die Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen in Verbindung mit der Aussicht auf einen anhaltenden Rückgang der Autopreise, wodurch es für die Verbraucher schwieriger wird, sich für das Auto zu qualifizieren, das sie wollen“, sagte Renaud Laplanche, Mitbegründer und Chief Executive Officer von Upgrade.
Im Moment entwickeln sich sogar siebenjährige Kredite gut, sagte Margaret Rowe, Senior Director bei Fitch Group Inc., die sich auf Autofinanzierung und forderungsbesicherte Wertpapiere konzentriert. Aber wenn die Preise für Autos hoch bleiben und die Kreditgeber die Kreditbedingungen verlängern und sich dafür entscheiden, sie Kreditnehmern mit niedrigeren Kreditwerten anzubieten, könnte sich das ändern, sagte sie.
Im Januar erreichten stark überfällige Autokredite den höchsten Wert seit 2006, basierend auf Daten von Cox Automotive.
Ein Joker für Verbraucher sind die Schwankungen der Gebrauchtwagenwerte. Nach einem historischen Anstieg während der Pandemie fielen die Werte laut Manheimer Gebrauchtwagenwertindex um 13 % von ihren Höchstständen ab Januar, stiegen aber im Februar plötzlich wieder an. Wenn sie weiter fallen, wird jeder, der an der Spitze des Marktes gekauft hat, weiter in die Falle des negativen Eigenkapitals tappen.
Subprime-Verbraucher, die mit einem negativen Eigenkapital kommen und ein anderes Auto kaufen möchten, sind besonders gefährdet, sagte Todd Nelson, Senior Vice President of Strategic Partnerships bei LightStream, einem Teil der Truist Bank.
„Sie häufen einfach weiterhin Schulden auf eine Weise an, die finanziell nicht sehr verantwortungsvoll ist“, sagte Nelson. "Für Leute in diesem Raum, wenn sie es sich leisten können, sind sie viel besser dran, in diesem Fahrzeug zu bleiben."
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/car-debt-piling-more-americans-110000331.html