Anleger, die gegen die Elektrofahrzeugindustrie gewettet haben, sollten dies zur Kenntnis nehmen. Fünf von 25 US-Unternehmen, die das Research-Unternehmen leerverkauft S3 Partner als von einem Squeeze bedroht identifiziert wurden, sind im EV-Geschäft.
Das Problem ist, dass Leerverkäufe ein schwieriger Weg sein können, um Geld zu verdienen. Aktien neigen dazu, im Laufe der Zeit zu steigen. Und Shorting birgt seine eigenen Risiken, einschließlich des Risikos eines Squeeze.
Wenn zu viele Anleger die gleiche Idee haben und dieselbe Aktie shorten, dann kann jede gute Nachricht, die diese Aktie betrifft, sie in die Höhe treiben, während die Bären ihre Positionen glattstellen. Das ist ein Druck.
Nehmen Sie das EV-Startup
Kanu
(Ticker: GOEV). Viele rückläufige Anleger haben ihre Aktien leerverkauft, die in der vergangenen Woche um etwa 65 % gestiegen sind. Die Aktie stieg sogar mehr als 100% für einige Zeit am 12. Juli, nachdem Canoo einen Deal zum Verkauf von elektrischen Lieferwagen angekündigt hatte Walmart (WMT). Ein paar Tage später gab Canoo bekannt, dass das US-Militär zugestimmt hatte ausprobieren einige seiner Elektrofahrzeuge. Die Aktien schlossen am Tag dieser Ankündigung um 29 %.
Die Nachrichten waren gut, aber diese Handelsaktion fühlte sich wie ein Short Squeeze an.
„Die jüngste Erholung von den Tiefs vom 16. Juni … hat einige überfüllte Shorts quetschbarer gemacht“, schrieb S3-Geschäftsführer Ihor Dusaniwsky in einem am Montag veröffentlichten Bericht. Der S&P ist seit dem 7. Juni um etwa 16 % gestiegen. „Die Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter (hauptsächlich Auto) und Gesundheit (Biotech) haben die meisten Bestandteile unter den Top 25 der am stärksten quetschbaren Aktien.“
Die anderen Automobilfirmen auf seiner Liste der ausdrückbaren Aktien sind EV-Start-ups:
Lordstown-Motor
(REITEN),
Faraday Future Intelligent Electric
(FFIE),
Fisker
(FSR) und
Lucid
(LCID).
Die anderen 20 Aktien sind:
Hauchzarte Bio
(GOSS),
Verve-Therapeutika
(VERV),
Lichtwellenlogik
(LWLG),
Strahlentherapeutika
(STRAHL),
Cowen
(KUH),
Veru
(VERU),
Neben Fleisch
(BIND),
Schicksals-Therapeutika
(DAS SCHICKSAL),
Allogene Therapeutika
(ALLO),
Springworks Therapeutics
(SWTX),
Microvision
(MVIS),
Marathon digital
(MARA),
AMC Entertainment
(AMC),
Erasca
(ERAS),
Raketenfirmen
(RKT),
Dicks Sportartikel
(DKS),
MicroStrategy
(MSTR),
Teladoc Gesundheit
(TDOC),
Niederländische Bros.
(BROS) und
GameStop
(GME).
Der einfachste Weg, um zu sehen, ob eine Aktie unter Druck geraten könnte, ist die Überprüfung des Short-Interest-Verhältnisses. Das ist im Wesentlichen die Menge der geliehenen und leer verkauften Aktien im Vergleich zu allen zum Handel verfügbaren Aktien.
Das durchschnittliche kurzfristige Zinsverhältnis für Aktien der
S & P 500
beträgt weniger als 2 %, aber der S&P besteht aus einer Reihe großer Aktien. Das durchschnittliche Short-Interest-Verhältnis für Aktien der
Russell 2000 Index
der Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung liegt bei etwa 7 %. Die durchschnittliche Short-Interest-Ratio in den 25 von S3 Partners identifizierten Aktien beträgt etwa 27 %, etwa viermal so viel wie die durchschnittliche Small-Cap-Aktie.
Bei der Einschätzung des Squeeze-Risikos betrachtet S3 mehr als nur die kurzfristige Zinsquote. Es berücksichtigt unter anderem auch die Kosten für das Ausleihen von Aktien und das tägliche Handelsvolumen.
Unabhängig von der Mathematik sollten bärische Anleger über die Liste von S3 nachdenken. Was mit Canoo-Aktien passiert ist, unterstreicht die Gefahr, auf der falschen Seite eines Squeezes zu stehen.
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