C3.ai-Aktien fallen, als die Deutsche Bank den Anlegern sagt, die Aktie zu verkaufen

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C3.ai

Aktien nehmen am Freitag einen Schlag ein, unter Druck gesetzt durch eine negative Research-Notiz von

Deutsche Bank

Analyst Patrick Colville, der sein Rating für die Aktie auf Sell from Hold senkte, mit einem neuen Kursziel von 18 US-Dollar gegenüber 36 US-Dollar.

C3.ai (Ticker: AI), ein Anbieter von Softwareanwendungen mit künstlicher Intelligenz für Unternehmenskunden, veröffentlichte Anfang dieser Woche Finanzergebnisse, die allgemein gut aufgenommen wurden. Für das Januarquartal verzeichnete das Unternehmen einen Umsatz von 69.8 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 42 % gegenüber dem Vorjahr und übertrifft sowohl die Prognose des Unternehmens von 66 bis 68 Millionen US-Dollar als auch die Konsensprognose von Street von 66.8 Millionen US-Dollar. C3.ai verzeichnete im Quartal einen bereinigten Verlust von 7 Cent pro Aktie, knapper als die Street-Konsensprognose für einen Verlust von 27 Cent pro Aktie.

C3.ai hat auch die Prognose für das Geschäftsjahr im April 2022 angehoben – das Unternehmen sieht jetzt einen Umsatz von 251 bis 252 Millionen US-Dollar, mit einem Non-GAAP-Verlust von 90 bis 94 Millionen US-Dollar; Frühere Prognosen sahen einen Umsatz von 248 bis 251 Millionen US-Dollar und einen Verlust von 100 bis 108 Millionen US-Dollar vor.

Im Zusammenhang mit den Ergebnissen gab C3.ai auch den Rücktritt von Chief Financial Officer Adeel Manzoor bekannt, nur wenige Monate nachdem er die Position im Dezember übernommen hatte. Das teilte CEO Tom Siebel mit Barron Anfang dieser Woche trat Manzoor aus „sehr persönlichen und sensiblen Gründen“ zurück, die „eine persönliche Beziehung“ betrafen. Er sagte, der Abgang habe nichts mit Manzoors Rolle bei C3.ai zu tun. Das Unternehmen ernannte Chief Accounting Officer Juho Parkkinen, um sofort als CFO einzuspringen.

Siebel versichert, dass das Unternehmen ein fantastisches Quartal hatte. „Wir haben es getötet“, sagte er in einem Interview. „Wir hatten ein außergewöhnlich starkes Quartal, das alle Erwartungen übertroffen hat.“

Patrick Colville sieht das jedoch anders.

„Bei C3.ai ist nicht alles in Ordnung“, schreibt der Analyst der Deutschen Bank. Er sagt, dass die Einnahmen von Kunden nichts mit der Arbeit des Unternehmens für die Öldienstleistungsfirma zu tun hätten

Baker Hughes

(BKR) ging im dritten Quartal sequenziell zurück, und er sagte, dass sowohl die Kundenzahl als auch die aktuellen verbleibenden Leistungsverpflichtungen – vertraglich vereinbarte Arbeiten, die in den nächsten 12 Monaten zu liefern sind – gegenüber dem Vorquartal zurückgegangen seien.

Colville weist darauf hin, dass Baker Hughes 49 % der Einnahmen des Unternehmens im Januarquartal ausmachte – und dass die Einnahmen von anderen Kunden von 36 Millionen USD im Oktoberquartal auf 38 Millionen USD zurückgingen. Er ist auch beunruhigt über die CFO-Fluktuation des Unternehmens und stellt fest, dass das Unternehmen jetzt in zwei Jahren der vierte CFO ist. „Wir fragen uns, ob der Mangel an Stabilität im Top-Management die Risiken rund um die Finanzberichterstattung erhöht“, schreibt er.

Nicht zuletzt hält er den Ausblick des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2023 für zu hoch. Colville merkt an, dass C3.ai sagte, dass es ein Umsatzwachstum von etwa 33 % erwartet, was seiner Meinung nach die Hinzufügung von 84 Millionen US-Dollar an neuen Einnahmen bedeuten würde. Er ist skeptisch, ob das Unternehmen das Ziel erreichen kann, was seiner Meinung nach die Aktie gefährdet.

„Angesichts der veränderten Stimmung hin zu wachstumsstarken, unrentablen Midcap-Softwaretiteln argumentieren wir, dass die mangelnde Rentabilität von C3 ohne klare Anzeichen für eine verbesserte operative Hebelwirkung äußerst problematisch ist“, schreibt er. Und Colville fügt hinzu, dass selbst angesichts des dramatischen Rückgangs der Aktien des Unternehmens im Laufe der Zeit das Risiko nach unten gerichtet ist.

C3.ai hat seinen Börsengang im Dezember 2020 mit 42 $ pro Aktie bewertet und den Handel mit 100 $ eröffnet. Ein paar Wochen später stieg die Aktie auf Intraday-Basis auf bis zu 183.90 $, aber seitdem ist die Aktie allmählich gesunken. Am Freitag sind die C3.ai-Aktien um 12 % auf 20.61 $ gefallen.