Abhängig von Ihrer Perspektive als Investor war 2022 entweder ein perfekter Sturm oder eine perfekte Gelegenheit.
Die rasche Zinserhöhung der US-Notenbank und andere Straffungsmaßnahmen zur Bekämpfung der Inflation haben die Aktien- und Anleihenkurse deutlich nach unten gedrückt. Wenn Sie wegen kurzfristiger Rückgänge den Schlaf verlieren, war es ein schreckliches Jahr. Aber wenn Sie ständig Geld in den Markt stecken, um einen langfristigen Notgroschen zu bauen, zahlen Sie niedrigere Preise und erzielen möglicherweise später eine bessere Leistung.
Das Schlimmste mag für den Aktienmarkt in diesem Zyklus vorbei sein, aber viele Ökonomen sehen für 2023 weitere Schmerzen voraus, einschließlich einer möglichen Rezession, die zu schlechten Vergleichen der finanziellen Leistung von Unternehmen führen und die Aktienkurse noch weiter nach unten treiben wird.
Greg Adams, Director of Quantitative and Risk Management beim Fondsmanager Alger, empfiehlt Anlegern, sich auf Unternehmen mit soliden Bilanzen und starkem Cashflow zu konzentrieren, um schwierige Zeiten zu überstehen.
Alger hat seinen Sitz in New York und verwaltet ein Vermögen von 26 Milliarden US-Dollar. Adams verwaltet den 265 Millionen US-Dollar schweren Alger Growth & Income Fund
AGIZX,
+ 0.53%,
das von Morningstar in der Kategorie „Large Blend“ des Finanzinformationsunternehmens mit fünf Sternen für seine Anteile der Klasse Z (die höchste Bewertung) bewertet wurde. Weiter unten finden Sie mehr über die Wertentwicklung des Fonds.
Drei Kategorien von Unternehmen zur Auswahl
Während eines Interviews sagte Adams, dass Investoren in diesem Markt die Möglichkeit haben, „ihre Möglichkeiten zu erweitern“ und gleichzeitig das Risiko zu senken, indem sie sich auf Unternehmen konzentrieren, die ein hohes Maß an freiem Cashflow generieren – verbleibender Cashflow nach den Investitionen.
Dies ist Geld, das Unternehmen verwenden können, um Dividenden zu zahlen oder zu erhöhen, Aktien zurückzukaufen (was, wenn es in ausreichender Menge erfolgt, den Gewinn pro Aktie steigern und höhere Aktienkurse unterstützen kann), organisch oder durch Übernahmen oder für andere Unternehmenszwecke expandieren kann.
Der Alger Growth & Income Fund beschränkt sich nicht auf Aktien von Unternehmen, die Dividenden zahlen, aber Adams erklärte, dass eines seiner Ziele darin besteht, ein Portfolio mit einer Gesamtdividendenrendite zu führen, die etwa dem 1.4-fachen der S&P 500 entspricht
SPX,
-0.07%
gewichtete Dividendenrendite, die laut FactSet 1.76 % beträgt.
Bei der Auswahl der Aktien für den Fonds, sagte Adams, identifizierten er und das Research-Team von Alger Unternehmen mit geringer Verschuldung im Verhältnis zum Unternehmenswert, mit Zinszahlungen, die leicht durch den Cashflow gedeckt werden können. Sie ordnen ausgewählte Unternehmen in drei Kategorien ein:
- Dividendenführer — Dies sind Unternehmen mit Dividendenrenditen, die deutlich über denen des S&P 500 liegen. Verizon Communications Inc.
VZ,
+ 1.74%
ist ein Beispiel mit einer Dividendenrendite von 6.80 %. Adams betonte, dass seine Analyse den „freien Cashflow nach der Dividendenzahlung“ umfasse. - Dividenden-Grower – Diese Unternehmen „steigern die Dividende in einem angenehmen Tempo, oder sie haben sie möglicherweise jahrelang konstant erhöht, selbst wenn die [aktuelle] Dividendenrate nicht hoch ist“, sagte Adams. Ein Beispiel ist Home Depot Inc.
HD
+ 0.65%,
das eine Dividendenrendite von 2.38 % hat und seine jährlichen Auszahlungen „Jahr für Jahr im niedrigen bis mittleren Zehnerbereich“ erhöht hat, sagte er. - "Könige des Cashflows“ — In dem Interview sagte Adams, dass er diesen Namen für eine Kategorie von Unternehmen verwendet, die einen hohen freien Cashflow generieren und deren Aktien attraktiv bewertet sind. Er sagte, Apple Inc.
AAPL,
-1.36%,
Die größte Beteiligung des Fonds zum 30. September befand sich in dieser Kategorie, bevor er 2012 mit der Ausschüttung von Dividenden begann. Alphabet Inc.
Phonetisch
-1.55%
GOOGL,
-1.47%
ist ein Beispiel für ein Unternehmen, das sich derzeit in dieser Kategorie befindet.
„Es gibt oft Unternehmen, die in jeden der Eimer passen könnten“, sagte Adams.
Drei vom Alger Growth & Income Fund gehaltene Aktien
Aktien von AbbVie Inc.
ABBV,
-0.18%
sind in diesem Jahr ohne Dividenden um 20 % gestiegen, aber Adams sieht immer noch „angemessenes Aufwärtspotenzial“ für die Aktie. Die Dividendenrendite beträgt 3.65 %.
Adams sagte, einige Investoren seien besorgt über die Generika-Konkurrenz für AbbVies Humira-Medikament zur Behandlung von Arthritis. Dennoch steigen die Verkäufe für einige seiner anderen Arthritis-Medikamente, sagte er. Adams sagte auch, dass AbbVies Anti-Falten-Medikament Botox „den Marktanteil ziemlich gut gehalten hat“.
Home Depot ist in diesem Jahr um 23 % eingebrochen, da steigende Zinsen den US-Immobilienmarkt ins Wanken gebracht haben. „Es wird ein schwierigeres Umfeld für Home Depot, aber angesichts des Rückzugs der Aktie sehen wir ein vernünftiges Aufwärtspotenzial“, sagte Adams. Er fügte hinzu, dass die Menschen weiterhin Geld ausgeben werden, um ihre Häuser zu erhalten oder zu modernisieren.
Die Klasse-A-Aktien von Alphabet sind in diesem Jahr um 38 % gefallen, was laut Adams „die Kompression der Bewertungen für Wachstumstitel“ und einen Rückgang der Werbeausgaben widerspiegelt. Durch die Allgegenwärtigkeit seiner Cloud-Services im Unternehmensumfeld sieht er das Unternehmen aber langfristig gut aufgestellt.
Top-Bestände des Fonds
Hier sind die Top-10-Bestände (von 76) des Alger Growth & Income Fund zum 30. September – dies ist eigentlich eine Liste von neun Unternehmen, da der Fonds die Aktien der Klassen A und C von Alphabet hält.
Klicken Sie auf die Ticker, um mehr über jedes Unternehmen zu erfahren. Lesen Sie mehr Tomi Kilgores detaillierter Leitfaden für die Fülle an Informationen kostenlos auf der Kursseite von MarketWatch.
Fondsperformance
Hier ist ein Vergleich der Renditen im Jahr 2021 und der durchschnittlichen jährlichen Renditen bis zum 21. Dezember für verschiedene Zeiträume zwischen dem Fonds, dem S&P 500 und der Large Blend-Fondskategorie von Morningstar:
| | Gesamtrendite - 2022 | Durchschnittliche jährliche Rendite – 3 Jahre | Durchschnittliche jährliche Rendite – 5 Jahre | Durchschnittliche jährliche Rendite – 10 Jahre |
| Alger Growth & Income Fund – Klasse Z | -13.6% | 9.5% | 10.0% | 12.3% |
| S & P 500 | -18.0% | 7.8% | 9.4% | 12.5% |
| Morningstar Large Blend-Kategorie | -16.9% | 7.0% | 8.2% | 11.3% |
| Quellen: Morningstar, FactSet |
Nicht verpassen: Der Aktienrückgang von Tesla war schlimm. Aber dieses Unternehmen hat im Jahr 2022 mehr Anlegervermögen vernichtet.
Kaufen Sie nur Aktien der stärksten Unternehmen, um 2023 Geld zu verdienen, einschließlich „der Könige des Cashflows“, sagt dieser Fünf-Sterne-Fondsmanager
Abhängig von Ihrer Perspektive als Investor war 2022 entweder ein perfekter Sturm oder eine perfekte Gelegenheit.
Die rasche Zinserhöhung der US-Notenbank und andere Straffungsmaßnahmen zur Bekämpfung der Inflation haben die Aktien- und Anleihenkurse deutlich nach unten gedrückt. Wenn Sie wegen kurzfristiger Rückgänge den Schlaf verlieren, war es ein schreckliches Jahr. Aber wenn Sie ständig Geld in den Markt stecken, um einen langfristigen Notgroschen zu bauen, zahlen Sie niedrigere Preise und erzielen möglicherweise später eine bessere Leistung.
Das Schlimmste mag für den Aktienmarkt in diesem Zyklus vorbei sein, aber viele Ökonomen sehen für 2023 weitere Schmerzen voraus, einschließlich einer möglichen Rezession, die zu schlechten Vergleichen der finanziellen Leistung von Unternehmen führen und die Aktienkurse noch weiter nach unten treiben wird.
Greg Adams, Director of Quantitative and Risk Management beim Fondsmanager Alger, empfiehlt Anlegern, sich auf Unternehmen mit soliden Bilanzen und starkem Cashflow zu konzentrieren, um schwierige Zeiten zu überstehen.
Alger hat seinen Sitz in New York und verwaltet ein Vermögen von 26 Milliarden US-Dollar. Adams verwaltet den 265 Millionen US-Dollar schweren Alger Growth & Income Fund
+ 0.53% ,
AGIZX,
das von Morningstar in der Kategorie „Large Blend“ des Finanzinformationsunternehmens mit fünf Sternen für seine Anteile der Klasse Z (die höchste Bewertung) bewertet wurde. Weiter unten finden Sie mehr über die Wertentwicklung des Fonds.
Drei Kategorien von Unternehmen zur Auswahl
Während eines Interviews sagte Adams, dass Investoren in diesem Markt die Möglichkeit haben, „ihre Möglichkeiten zu erweitern“ und gleichzeitig das Risiko zu senken, indem sie sich auf Unternehmen konzentrieren, die ein hohes Maß an freiem Cashflow generieren – verbleibender Cashflow nach den Investitionen.
Dies ist Geld, das Unternehmen verwenden können, um Dividenden zu zahlen oder zu erhöhen, Aktien zurückzukaufen (was, wenn es in ausreichender Menge erfolgt, den Gewinn pro Aktie steigern und höhere Aktienkurse unterstützen kann), organisch oder durch Übernahmen oder für andere Unternehmenszwecke expandieren kann.
Der Alger Growth & Income Fund beschränkt sich nicht auf Aktien von Unternehmen, die Dividenden zahlen, aber Adams erklärte, dass eines seiner Ziele darin besteht, ein Portfolio mit einer Gesamtdividendenrendite zu führen, die etwa dem 1.4-fachen der S&P 500 entspricht
-0.07%
SPX,
gewichtete Dividendenrendite, die laut FactSet 1.76 % beträgt.
Bei der Auswahl der Aktien für den Fonds, sagte Adams, identifizierten er und das Research-Team von Alger Unternehmen mit geringer Verschuldung im Verhältnis zum Unternehmenswert, mit Zinszahlungen, die leicht durch den Cashflow gedeckt werden können. Sie ordnen ausgewählte Unternehmen in drei Kategorien ein:
VZ,
ist ein Beispiel mit einer Dividendenrendite von 6.80 %. Adams betonte, dass seine Analyse den „freien Cashflow nach der Dividendenzahlung“ umfasse.
HD
das eine Dividendenrendite von 2.38 % hat und seine jährlichen Auszahlungen „Jahr für Jahr im niedrigen bis mittleren Zehnerbereich“ erhöht hat, sagte er.
AAPL,
Die größte Beteiligung des Fonds zum 30. September befand sich in dieser Kategorie, bevor er 2012 mit der Ausschüttung von Dividenden begann. Alphabet Inc.
Phonetisch
GOOGL,
ist ein Beispiel für ein Unternehmen, das sich derzeit in dieser Kategorie befindet.
„Es gibt oft Unternehmen, die in jeden der Eimer passen könnten“, sagte Adams.
Drei vom Alger Growth & Income Fund gehaltene Aktien
Aktien von AbbVie Inc.
-0.18%
ABBV,
sind in diesem Jahr ohne Dividenden um 20 % gestiegen, aber Adams sieht immer noch „angemessenes Aufwärtspotenzial“ für die Aktie. Die Dividendenrendite beträgt 3.65 %.
Adams sagte, einige Investoren seien besorgt über die Generika-Konkurrenz für AbbVies Humira-Medikament zur Behandlung von Arthritis. Dennoch steigen die Verkäufe für einige seiner anderen Arthritis-Medikamente, sagte er. Adams sagte auch, dass AbbVies Anti-Falten-Medikament Botox „den Marktanteil ziemlich gut gehalten hat“.
Home Depot ist in diesem Jahr um 23 % eingebrochen, da steigende Zinsen den US-Immobilienmarkt ins Wanken gebracht haben. „Es wird ein schwierigeres Umfeld für Home Depot, aber angesichts des Rückzugs der Aktie sehen wir ein vernünftiges Aufwärtspotenzial“, sagte Adams. Er fügte hinzu, dass die Menschen weiterhin Geld ausgeben werden, um ihre Häuser zu erhalten oder zu modernisieren.
Die Klasse-A-Aktien von Alphabet sind in diesem Jahr um 38 % gefallen, was laut Adams „die Kompression der Bewertungen für Wachstumstitel“ und einen Rückgang der Werbeausgaben widerspiegelt. Durch die Allgegenwärtigkeit seiner Cloud-Services im Unternehmensumfeld sieht er das Unternehmen aber langfristig gut aufgestellt.
Top-Bestände des Fonds
Hier sind die Top-10-Bestände (von 76) des Alger Growth & Income Fund zum 30. September – dies ist eigentlich eine Liste von neun Unternehmen, da der Fonds die Aktien der Klassen A und C von Alphabet hält.
Klicken Sie auf die Ticker, um mehr über jedes Unternehmen zu erfahren. Lesen Sie mehr Tomi Kilgores detaillierter Leitfaden für die Fülle an Informationen kostenlos auf der Kursseite von MarketWatch.
Fondsperformance
Hier ist ein Vergleich der Renditen im Jahr 2021 und der durchschnittlichen jährlichen Renditen bis zum 21. Dezember für verschiedene Zeiträume zwischen dem Fonds, dem S&P 500 und der Large Blend-Fondskategorie von Morningstar:
Nicht verpassen: Der Aktienrückgang von Tesla war schlimm. Aber dieses Unternehmen hat im Jahr 2022 mehr Anlegervermögen vernichtet.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/buy-shares-of-only-the-strongest-companies-to-make-money-in-2023-inclusive-the-kings-of-cash-flow- sagt-dieser-fünf-Sterne-Fondsmanager-11672149843?siteid=yhoof2&yptr=yahoo