Kaufen Sie Lam Research, um den anhaltenden Chip-Mangel auszunutzen

Der Halbleitersektor verzeichnet weiterhin ein enormes Wachstum, und die Trends deuten darauf hin, dass es in den kommenden Jahren noch viel mehr davon geben wird. Die Schwäche liegt darin, dass Schlüsselaktien eine Chance darstellen.

Ein am Freitag veröffentlichter neuer Bericht von Deloitte prognostiziert, dass der weltweite Halbleiterumsatz im Jahr 600 erstmals die 2022-Milliarden-Dollar-Marke überschreiten wird, da Chips in allen Sektoren allgegenwärtig werden.

Es ist eine große Chance für Lam Research (LRCX) und längerfristig orientierte Anleger.

Die Weltwirtschaft leidet unter einer großen Chipknappheit. Computerprozessoren sind in allen Bereichen alltäglich geworden, von Haushaltsgeräten und Automobilen bis hin zu den Fabriken der nächsten Generation, in denen diese Produkte hergestellt werden. Um diese Chips in großem Maßstab herzustellen, wird die Produktion heute größtenteils an große Auftragnehmer wie z. B. vergeben Taiwan Semiconductor and Manufacturing (TSM). Die unbeabsichtigte Folge dieser Konsolidierung ist, dass die Fabriken in Asien konzentriert sind und die Kapazitäten knapp sind.

Wann Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) und andere Autohersteller kürzten im Jahr 2020 ihre Bestellungen, als sich die globale Pandemie ausbreitete, so die Firmen Apple (AAPL), NVIDIA (NVDA)und Advanced Micro Devices (AMD) trat ein, um die Lücke zu füllen. Die Autohersteller und ihre Bestellungen rückten in den Hintergrund.

Im Laufe des Jahres 2021 könnte dieser Fehler den Automobilsektor 210 Milliarden US-Dollar gekostet haben, heißt es in der Mitteilung von Deloitte. Und die alten Autohersteller sind noch lange nicht über den Berg.

Gina Raimondo, Handelsministerin der Biden-Administration, sagt, dass die Automobilhersteller noch mehr Mikrocontroller und Mikroprozessoren benötigen, während die Branche auf den Elektroantrieb zusteuert. Während Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor möglicherweise auf zweihundert Chips angewiesen sind, behauptet sie, dass ein typisches Elektrofahrzeug zehnmal so viele Chips benötigen wird, heißt es in einer Stellungnahme des US-Handelsministeriums.

Chiphersteller bereiten sich darauf vor, indem sie überall auf der Welt in rasendem Tempo neue Kapazitäten aufbauen.

Intel (INTC) Führungskräfte kündigten am Freitag einen Plan zum Bau einer neuen 20-Milliarden-Dollar-Anlage in Ohio an. Das Projekt könnte auf 100 Milliarden US-Dollar anwachsen und ergänzt den Bau zweier neuer Anlagen in Chandler, Arizona.

Taiwan Semiconductor baut auch neue Fabriken in Arizona. Wenn seine Anlage in Phoenix in zwei Jahren in Betrieb geht, dürfte dies dem taiwanesischen Unternehmen helfen, seinen beeindruckenden Vorsprung in der Auftragschipfertigung auszubauen.

TSM ist für 24 % der weltweiten Halbleiterproduktion verantwortlich. Und das Unternehmen stellt 92 % aller High-End-Chips her, einschließlich derer, die in iPhones, Spielekonsolen, Rechenzentren und 5G-Funktürmen verwendet werden.

Lam Research stellt keine Chips her. Das in Fremont, Kalifornien, ansässige Unternehmen stellt die Ausrüstung her, die zur Herstellung von Chips verwendet wird. Als führender Anbieter dieser Maschinen und Prozesse arbeitet Lam mit allen großen Chipherstellern zusammen, darunter TSM, Intel und Samsung.

Investoren sollten verstehen, was passiert: Die ganze Welt kämpft darum, Kapazitäten für die Chipherstellung aufzubauen. Dies ist ein langwieriger und kostspieliger Prozess, der durch die steigende Nachfrage und die Politik gemildert wird. Von China über Europa bis hin zu den Vereinigten Staaten investiert der öffentliche Sektor Milliarden in die Infrastruktur zur Chipherstellung, um den regionalen Zugang zu gewährleisten. Ziel ist es, eine Wiederholung der Engpässe zu verhindern, die den Automobilsektor im Jahr 2021 lahmgelegt haben.

Ein von Raimondo im Juni vorangetriebener Gesetzentwurf in Höhe von 52 Milliarden US-Dollar wurde im Senat verabschiedet. Es läuft nun über das Repräsentantenhaus.

Investitionen des öffentlichen Sektors und die strukturell wachsende Nachfrage nach Halbleitern sind ein wesentlicher Grund dafür, dass Deloitte so optimistisch in Bezug auf die Branche ist. Ihre Analysten gehen davon aus, dass dieser Wachstumstrend bis weit ins Jahr 2030 anhalten wird. 

Unternehmen wie Lam Research sind die direkten Nutznießer. 

Bei einem Preis von 605 US-Dollar werden Aktien nur mit dem 16.4-fachen der erwarteten Gewinne und dem 5.5-fachen des Umsatzes gehandelt. Die Aktie ist trotz der diesjährigen Hochstufungen von Barclays, Bank of America Merrill Lynch und Jefferies von einem Höchststand von 730 US-Dollar Anfang Januar gefallen.

Laut FactSet-Daten veröffentlicht unter Barrons, Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel der 28 Analysten, die die Lam-Aktien beobachten, liegt bei 752.57 USD oder 24.3 % über dem aktuellen Niveau. Angesichts des politischen Eifers, neue Infrastruktur aufzubauen, könnte dieses Ziel niedrig sein.

Längerfristig orientierte Anleger sollten angesichts der aktuellen Schwäche den Kauf von Lam in Betracht ziehen.    

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