Buffetts Berkshire Hathaway will bis zu 50 % von Occidental kaufen

(Bloomberg) – Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. erhielt von den US-Regulierungsbehörden die Genehmigung, bis zu 50 % von Occidental Petroleum Corp. zu kaufen, nachdem es Monate damit verbracht hatte, seine Aktien aufzukaufen. Die Aktie von Occidental verzeichnete den größten Kursgewinn seit fünf Monaten.

Die Federal Energy Regulatory Commission sagte in einem am Freitag veröffentlichten Antrag, dass die geplanten Aktienkäufe von Berkshire „mit dem öffentlichen Interesse vereinbar“ seien. Berkshire beantragte die Genehmigung am 11. Juli, sagte FERC.

Berkshire hat dieses Jahr damit verbracht, mehr auf Occidental zu setzen, nachdem es vor drei Jahren zum ersten Mal auf die in Houston ansässige Ölgesellschaft gesetzt hatte. Anfang dieses Monats berichtete Berkshire, dass es nun 188 Millionen Stammaktien von Occidental hält, etwas mehr als 20 % seiner 931 Millionen ausstehenden Aktien.

„Keine Frage, Buffett geht von hier auf 50 %“, sagte Bill Smead, der 4.8 Milliarden US-Dollar bei Smead Capital Management Inc. verwaltet und einer der Top-20-Aktionäre von Occidental ist und auch Aktien von Berkshire besitzt. „Das sieht immer mehr nach der Burlington-Transaktion aus, bei der er schließlich das ganze Schießspiel gekauft hat.“

Buffett baute eine bedeutende Beteiligung an der Eisenbahn Burlington Northern Santa Fe Corp. auf, die heute als BNSF bekannt ist, bevor er Ende 2009 zustimmte, die Eisenbahn zu kaufen.

Berkshire mit Sitz in Omaha, Nebraska, reagierte nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren zum FERC-Antrag.

„Die Genehmigung dieses Antrags ermöglicht es Berkshire aus Sicht der FERC, bis zu 50 % Eigentum an den Stammaktien von Oxy zu erwerben, was notwendig ist, weil wir Vermögenswerte besitzen, die der FERC-Regulierung unterliegen“, sagte Eric Moses, Sprecher von Occidental, in einer per E-Mail gesendeten Erklärung. „Die vorherige FERC-Zulassungsschwelle lag bei 25 %.“

Im Jahr 2019 unterstützte Buffett die Verfolgung von Anadarko Petroleum Corp. durch Vicki Hollub, Chief Executive Officer von Occidental, indem er zustimmte, 10 Milliarden US-Dollar in Occidental zu investieren, ein Pakt, der sowohl Vorzugsaktien als auch Optionsscheine umfasste. Diese Optionsscheine ermöglichen es Berkshire, bis zu 83.86 Millionen Aktien von Occidental zu einem Preis von 59.62 $ zu kaufen. Beim heutigen Aktienkurs würde der milliardenschwere Investor durch die Ausübung der Optionsscheine einen Gewinn von mehr als 900 Millionen US-Dollar erzielen.

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In diesem Jahr lobte Buffett Hollubs Führung, ein Zeichen dafür, dass der milliardenschwere Investor bei Occidental All-in war. Das schürte Spekulationen, dass Berkshire mit einem Barbestand von mehr als 105 Milliarden US-Dollar Ende Juni versuchen könnte, weitere Aktien zu kaufen.

Am 7. März sagte Becky Quick von CNBC in „Squawk Box“, Buffett habe ihr gesagt, Berkshire habe am 28. Februar mit dem Kauf begonnen, „und wir haben alles gekauft, was wir konnten“. Buffett beschloss, mit den Käufen zu beginnen, nachdem er eine Abschrift der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen von Occidental vom 25. Februar gelesen hatte.

„Ich habe jedes Wort gelesen und gesagt, dass ich genau das tun würde“, sagte Buffett zu Quick. „Sie führt das Unternehmen richtig.“

Occidental ist in diesem Jahr mit Abstand die Aktie mit der besten Performance im S&P 500. Sie stieg um 146 %, während der Index um 11 % zurückging, angetrieben von Buffetts stetigen Käufen und hohen Ölpreisen. Die Aktien des Unternehmens stiegen im New Yorker Handel um 9.9 %, der größte Anstieg an einem Tag seit dem 4. März.

Hollub hat in diesem Jahr aggressive Schritte unternommen, um die Renditen für die Aktionäre zu steigern, indem das kapitalintensive Produktionswachstum zugunsten von Dividenden und Aktienrückkäufen für Investoren regiert wurde. Sie hat auch einen Großteil der 30 Milliarden Dollar an Schulden eliminiert, die das Unternehmen beim Kauf von Anadarko aufgenommen hat.

Occidental erhielt diesen Monat einen weiteren Schub durch die Verabschiedung des Inflation Reduction Act, der die Steuergutschriften für die COXNUMX-Abscheidung erhöhte, eine Technologie, in der das Unternehmen führend ist. Hollub begrüßte die Gesetzesvorlage als „sehr positiv“.

Occidental plant, die Abscheidung von Kohlenstoff aus der Luft zu einem Schlüsselelement zu machen, um sein Ziel zu erreichen, bis Mitte des Jahrhunderts Netto-Null zu sein, einer der aggressivsten Pläne aller großen US-Ölunternehmen.

Die Occidental-Beteiligung, die Berkshire Anfang dieses Monats gemeldet hat, hat ein Schlüsselniveau überschritten, das neue vierteljährliche Offenlegungen und eine Steigerung der Gewinne des Unternehmens nach sich ziehen könnte. Laut dem Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers hat ein Unternehmen mit einer Beteiligung an einem anderen Unternehmen, das so groß ist wie Berkshire, in Occidental einen „erheblichen Einfluss“ auf dieses Geschäft und muss möglicherweise Gewinne aus dieser Investition in seine eigenen Ergebnisse nach der sogenannten Equity-Methode einbeziehen Buchhaltung.

Occidental wäre nicht die erste Wette von Berkshire, die groß genug wäre, um den buchhalterischen Ansatz zu rechtfertigen. Das Unternehmen tut dies beispielsweise für seinen rund 27-prozentigen Anteil an Kraft Heinz Co. Aber obwohl Berkshire 20.2 % an American Express Co. hält, hat es Vereinbarungen mit dem Unternehmen und der Federal Reserve getroffen, die den Einfluss begrenzen, den es auf die Aktie ausüben kann. Aus diesem Grund wendet Berkshire in diesem Fall nicht die Equity-Methode an.

„Jetzt, da Berkshire die Genehmigung hat, mehr Occidental-Aktien zu kaufen, glaube ich, dass das Unternehmen mehr Aktien kaufen und die Bilanzierung nach der Equity-Methode übernehmen wird“, sagte Jim Shanahan, Analyst bei Edward Jones, in einer E-Mail.

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