Buffett hat sich gegen diese Aktie entschieden, aber wir steigen nicht aus

Verizon (VZ)-Aktien werden am Donnerstag nach der Nachricht gehandelt, dass Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.A) trennte sich von seiner Position in dem Kommunikationsunternehmen, da es einige andere unterdurchschnittliche Aktien kürzte. Wenn Sie wie Buffett ein längerfristiger Investor in die Aktien von Verizon sind, sind die Aktien seit ihrem Höchststand von fast 22 $ Ende 57 um mehr als 2020 % gefallen. Wahrscheinlich fragt sich Buffett, ob die VZ-Aktie diese Bewegung nachvollziehen kann, und wenn ja wie lange wird es dauern. Abhängig von der Antwort könnte dies eine verpasste Gelegenheit für das Orakel von Omaha bedeuten.

Stellen wir die obige Frage etwas anders.

Sehen wir, wie die VZ-Aktien zurückgehen und sich über die 57-Dollar-Marke hinausbewegen?

Die kurze Antwort lautet ja, es ist wahrscheinlich angesichts unseres Kursziels von 55 US-Dollar, aber angesichts der Abwärtsbewegung des Wall-Street-Konsens-Kursziels von 50 US-Dollar Anfang dieses Jahres auf 57 US-Dollar stehen die Chancen gut, dass Buffett denkt, es wäre besser, den Verlust zu begrenzen und zu wechseln an.

Natürlich wird es einige Hasser geben, die sich anhäufen, und einige versuchen sogar, Verizon mit AT&T zu vergleichen (T), aber während die beiden konkurrierende Dienstleistungen anbieten, erzählen ihre Bilanzen eine ganz andere Geschichte. Am Ende des Juniquartals betrug die Schuldendeckung von AT&T, gemessen am Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation/Zinsaufwendungen, das 6.9-Fache, während dieses Verhältnis bei Verizon das 15.1-Fache betrug. Ein weiterer Kritikpunkt bezieht sich auf die jüngste Dividendenkürzung von AT&T auf 0.2775 US-Dollar pro Aktie und Quartal von 0.52 US-Dollar.

Anfang dieses Monats zahlte Verizon seine letzte vierteljährliche Dividende von 0.64 US-Dollar, was die vierte derartige Zahlung darstellte. Wir möchten die Mitglieder daran erinnern, dass Verizon seine Dividende in den letzten 15 Jahren erhöht hat, was nicht nur die Große Rezession, sondern auch die Pandemie umfasst. Angesichts seiner Ertragsaussichten und einer Dividendenausschüttungsquote von fast 50 % stehen die Chancen gut, dass das Unternehmen im letzten Monat des laufenden Quartals eine Erhöhung seiner vierteljährlichen Dividende ankündigt. In den letzten Jahren erfolgte diese Ankündigung in den ersten Septembertagen. Selbst ein bescheidener Anstieg würde die derzeit von den Aktien gebotene Dividendenrendite von 5.6 % erhöhen, und das dürfte die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich ziehen, die nach defensiveren Strategien suchen, sollte sich die Wirtschaft weiter verlangsamen.

Wir haben das Wireless-Geschäft lange genug beobachtet, um zu wissen, dass Verizon und AT&T lange Zyklen haben. In diesem Fall könnte der Abwärtszyklus etwas länger dauern als erwartet, da der vorherige Aufwärtszyklus länger war und seit 2020 buchstäblich ununterbrochen war. Während die Aktie also nach unten abgeknickt ist und nun einen langfristigen Unterstützungsbereich bei 100- des gleitenden Monatsdurchschnitts, sollten wir sehen, dass sich diese Aktie beruhigt – es ist das erste Mal seit 2010, dass die Aktie diesen gleitenden Durchschnitt erreicht hat – und schließlich einen Höhenflug machen wird. Wir werden geduldig sein und weiterhin eine stattliche Dividendenrendite von mehr als 5 % erhalten, während wir warten.

Das Portfolio hat eine kleine Position in VZ-Aktien, und um eine unserer Strategien beizubehalten, neigen wir dazu, sie bei Pullbacks aufzustocken. Das würden wir in Betracht ziehen, zumal die Aktien mit einer durchschnittlichen Dividendenrendite von 5.1 % ihren Tiefpunkt erreicht haben, was einen Aktienkurs von 51 US-Dollar impliziert.