Britische VCT-Zuflüsse steigen weiter an. Hier sind 3 Top-Trusts, die es zu berücksichtigen gilt

Das Interesse der Anleger an Venture Capital Trusts (VCTs) steigt im Vereinigten Königreich weiter stark an. Tatsächlich deuten die neuesten Daten des Brokers Wealth Club darauf hin, dass die Steuerperiode 2022/2023 das zweite Jahr in Folge mit außergewöhnlichen Zuflüssen sein wird.

In den 10 Monaten bis zum 6. Februar hatten VCTs im Vereinigten Königreich Investitionen im Wert von 661.9 Millionen £ angezogen. Dieses Kapital war in 25 Angeboten angesammelt worden, die rund 45 Trusts umfassten.

Alex Davies, Geschäftsführer und Gründer von Wealth Club, stellt fest, dass „die diesjährige VCT-Saison ein zweites Rekordjahr in Folge geliefert hat und noch zwei Monate zu laufen sind.“

Er beschreibt den diesjährigen Anstieg als „einen Durchbruch im Dunkeln“ in einer schwierigen Zeit für viele britische Unternehmen. Und das, obwohl die bisherigen Investitionen im laufenden Steuerjahr unter den Rekordwerten von 2021/2022 liegen.

Vor-und Nachteile

VCTs sind beliebte Möglichkeiten für Investoren, mit Unternehmen in der Frühphase überdurchschnittliche Renditen zu erzielen. Diese Trusts werden an Börsen gehandelt und bündeln Fonds, um kleinen Unternehmen zu helfen, sich zu entwickeln und zu wachsen.

Start-ups können ein schnelles Gewinnwachstum und folglich einen höheren Kapitalzuwachs erzielen als die reiferen Unternehmen an der Londoner Börse.

Wealth Club stellt fest, dass in Bezug auf die Gesamtrendite des Nettoinventarwerts (NAV) „die 10 größten generalistischen VCT-Manager das Anlegergeld im Durchschnitt fast verdoppelt haben“ in den zehn Jahren bis Dezember 2022. Das entspricht den Renditen des FTSE All-Share Index in dieser Zeit fest im Schatten.

VCTs liegen auch wegen der steuerlichen Vorteile im Trend. Anleger müssen Dividenden nicht versteuern und sind beim Verkauf auch von der Kapitalertragsteuer ausgenommen. Einzelpersonen können auch bis zu 30 % Einkommenssteuerermäßigung erhalten, wenn sie neue VCT-Spendenaktionen abonnieren.

Der Nachteil ist, dass Investitionen in kleine Unternehmen über diese Finanzvehikel sehr riskant sein können. Start-ups arbeiten meist mit extrem knappen Budgets und ohne etablierte Einnahmequellen.

Darüber hinaus kann es für einen VCT aufgrund der schlechten Marktliquidität auch schwierig sein, die Anteile an diesen Unternehmen zu verkaufen. Dies bedeutet, dass ein Anleger ein Problem haben kann, wenn er schnell Geld abheben muss.

3 britische VCTs für Investoren

Der Octopus Titan VCT ist eine Option, die Anlegern zur Verfügung steht. Es ist der größte derartige Trust im Vereinigten Königreich und hatte im vergangenen Juni 1.2 Mrd. £, die auf mehr als 115 Unternehmen in der Frühphase verteilt waren.

Octopus Titan konzentriert sich auf nicht börsennotierte Unternehmen, die im Technologiebereich tätig sind. Insbesondere zielt es darauf ab, Einzelpersonen Zugang zu den Teilsektoren Fintech, Gesundheit, Deep Technology, Business-to-Business (B2B)-Software und Verbrauchertechnologie zu verschaffen.

Das E-Commerce-Unternehmen Depop und der Autohändler Cazoo sind einige Unternehmen, die VCT in einer Phase der anderen unterstützt hat.

Das Foresight Enterprise VCT konzentriert sich mittlerweile auf ein breiteres Branchenspektrum. Im Juni 2022 verfügte es über ein Nettovermögen von 134.8 Mio. £, verteilt auf 35 Unternehmen.

Mehr als ein Viertel (28 %) der Mittel entfielen hier auf Unternehmen aus den Bereichen Technologie, Telekommunikation und Medien. Allerdings hat er auch hohe Gewichtungen in den Bereichen Gesundheitswesen, Industrie und Fertigung.

Schließlich verfügte Pembroke VCT im vergangenen September über ein Nettovermögen von 196.8 Millionen £, das an 46 Unternehmen in der Frühphase beteiligt war. Es konzentriert sich auf Unternehmen in den Bereichen Design, Lebensmittel, Lebensmittel, Getränke und Gastgewerbe, Wellness, Bildung, digitale Dienstleistungen und Medien.

Genauer gesagt sucht der Trust nach Unternehmen, die das Potenzial haben, marktführende Marken zu entwickeln. Dazu gehören das Modeunternehmen Ro&Zo, der Premium-Eishersteller Hackney Gelato und der Freizeitveranstalter Secret Food Tours.