Liz Truss‘ Steuersenkungskurs in Höhe von 45 Milliarden Pfund hat Großbritannien auf Kurs für eine Rettungsaktion des Internationalen Währungsfonds gebracht, warnte ein führender Ökonom namens Dr Das Pfund könnte auf die Parität mit dem Dollar fallen.
Nouriel Roubini, ein Ökonom, der bekanntermaßen die Finanzkrise vorhergesagt hat, hat davor gewarnt, dass britische Investitionen „wie ein Schwellenmarkt“ gehandelt werden, als er Parallelen zum Wirtschaftschaos der 1970er Jahre zog.
Herr Roubini sagte auf Twitter, dass Großbritannien „zurück in die 1970er Jahre“ und „schließlich die Notwendigkeit hat, um eine Rettungsaktion des IWF zu betteln“. nach massiven Steuersenkungen von Kwasi Kwarteng in seinem Mini-Budget vorgestellt.
Es kam, als Crispin Odey, einer der bekanntesten Hedgefonds-Tycoons Großbritanniens, warnte, dass das Pfund Sterling zum ersten Mal nach der Ankündigung der Kanzlerin auf die Dollarparität zusteuern könnte, was am Freitag zu einem Markteinbruch beitrug.
Großbritannien wandte sich 1976 wegen eines Rettungspakets an den IWF, nachdem ein Einbruch des Pfunds und Steuersenkungen des damaligen Kanzlers Anthony Barber die Inflation angeheizt hatten. Das Darlehen in Höhe von 4 Mrd. USD (3.7 Mrd. GBP) wurde im Gegenzug für Ausgabenkürzungen und höhere Zinssätze gewährt.
Herr Roubini, der wegen seiner häufig düsteren Prognosen den Spitznamen „Dr. Doom“ erhielt, wurde dafür gelobt, dass er 2006 in einer Zeitung die kommende Finanzkrise vorhergesagt hatte. Aber er hat auch Fehler gemacht, einschließlich einer Vorhersage, dass Griechenland aus der Eurozone herausfallen würde wiederholte Andeutungen kommender globaler Rezessionen, die sich nicht bewahrheiteten.
Auf Twitter sagte er: „Truss und ihr Kabinett sind ahnungslos.“
Die ungedeckten Kürzungen haben Sorgen über eine Schuldenflut und steigende Inflation geschürt und das Pfund Sterling auf seinen Kurs gezogen niedrigsten Stand seit 37 Jahren gegenüber dem Dollar.
Es wächst die Befürchtung, dass das Pfund auf ein Rekordtief und sogar auf Parität mit dem Dollar abrutschen könnte, nachdem es um mehr als 3 Prozent gefallen ist Die Kreditkosten in Großbritannien stiegen sprunghaft an am Freitag mehr denn je.
Herr Odey sagte: „Das Pfund war das ganze Jahr über anfällig und es müssen Chancen bestehen, dass es die Parität erreicht, aber es gibt vieles, was ich an Kwasis Budget mag. Es ist tapfer Tory.“
Der Händler – der Berichten zufolge britische Schulden leerverkauft hat – sagte jedoch, er werde „langfristig optimistisch“ in Bezug auf britische Vermögenswerte werden, wenn eine Labour-Regierung vermieden wird.
In der Zwischenzeit wird erwartet, dass Herr Bailey das Marktchaos aus dem Mini-Budget in den kommenden Tagen bei ihren neu eingeführten zweiwöchentlichen Treffen mit der Bundeskanzlerin erörtern wird.
Die historische Niederlage des Pfunds und der britischen Schulden wird wahrscheinlich ganz oben auf der Tagesordnung des Treffens stehen, nachdem sie Spekulationen angeheizt hat Notfallmaßnahmen der Bank.
Einige City-Analysten haben davor gewarnt, dass die Bank of England gezwungen sein könnte, einzugreifen, um das Pfund Sterling vor der nächsten geplanten geldpolitischen Sitzung im November zu stützen.
Threadneedle Street lehnte es ab, sich zu den Spekulationen zu äußern. Deren Chefökonom Huw Pill könnte am Dienstag erste Hinweise darauf geben, wie die Bank reagieren wird, wenn er auf einer Barclays-Veranstaltung in einem Podium über Geldpolitik spricht.
Die Märkte setzen jetzt darauf, dass die Bank die Zinsen im November um 1 Prozentpunkt erhöhen wird, die größte Erhöhung seit dem Schwarzen Mittwoch 1992, um den Inflationsdruck abzuwenden.
Anleger beeilen sich, sich zu schützen gegen wilde Schwankungen des Pfund Sterling in den kommenden Wochen, da Wetten darauf setzen, dass die Währung neue Rekordtiefs gegenüber dem Dollaranstieg erreicht. Am Freitag stieg die einmonatige implizite Volatilität des Pfunds – ein marktbasiertes Maß für die Erwartungen der Anleger an Währungsschwankungen – auf den höchsten Stand seit Beginn der Pandemie.
Auch Spekulanten haben diesen Monat ihren Widerstand gegen das Pfund Sterling verstärkt. Neue wöchentliche Handelsdaten haben gezeigt, dass Anleger eine Wette in Höhe von 3.4 Mrd. £ gegen das Pfund Sterling angehäuft haben, obwohl Short-Positionen, die einen Einbruch vorhersagen, vom September-Hoch nachgelassen haben.
Derek Halpenny, Leiter der globalen Marktforschung bei MUFG, sagte, die „zusätzlichen überraschenden Einkommenssteuersenkungen der Bundeskanzlerin haben die Besorgnis verstärkt, einer Wirtschaft, die derzeit die höchste Inflationsrate in den G10 aufweist, weitere Anreize zu geben“.
Er sagte: „Dieses steuerliche Geschenk ist sicherlich kein ‚glückliches Gefühl‘ und scheint, wenn überhaupt, das Maß an Unsicherheiten, die bereits sehr hoch waren, noch erhöht zu haben.“
Das Vertrauen in das Pfund und die britischen Vermögenswerte hat in den letzten Wochen nachgelassen, da die Marktsorgen durch eine Kombination aus geschürt werden Rezessionsängste und höhere Kreditaufnahme.
Die Daten zu Finanzkontrakten deuten darauf hin, dass die Anleger jetzt glauben, dass die Wahrscheinlichkeit, dass das Pfund Sterling bis Ende 1.05 auf ein Rekordtief von 2022 USD fällt, 50/50 beträgt, verglichen mit nur 3.5 Prozent zu Beginn des Jahres. Die marktbasierte Wahrscheinlichkeit, dass das Pfund innerhalb der nächsten 12 Monate die Parität mit dem Dollar erreicht, beträgt 40 Prozent.
Analysten der Stadt verglichen den Einbruch des Pfunds mit dem einer Schwellenmarktwährung, da er mit einem Anstieg der Anleiherenditen zusammenfiel.
Adam Hoyes, Marktökonom bei Capital Economics, sagte: „Dies ist ein Muster, das häufiger mit Schwellenländern in Verbindung gebracht wird, und scheint ein Signal dafür zu sein, dass die Anleger zunehmend besorgt über den Ansatz der neuen britischen Regierung sind, wobei die Fiskal- und Geldpolitik zunehmend gegensätzlich wirken Richtungen."
Jane Foley, Währungsstrategin bei der Rabobank, sagte, der Einbruch des Pfunds habe Spekulationen angeheizt, dass die Bank of England zu „gewaltigen Zinserhöhungen im Stil von Schwellenländern gezwungen sein wird, um weitere starke Verluste zu verhindern“.
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/tumbling-pound-pushing-prices-110000909.html