Aufschlüsselung von Umsatz- und Gewinntrends für D2C-Marktführer im Heimtierbedarf

Key Take Away

• Chewy hat im dritten Quartal 2022 erstmals einen Gewinn erzielt.
• Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 14.5 % auf 2.53 Milliarden US-Dollar.
• Es ist geplant, im Jahr 2023 eine Haustierversicherungsoption und eine Wellness-Eigenmarke einzuführen.

Chewy ist ein Unternehmen für Haustierbesitzer, um das beste Futter und Haustierartikel zum niedrigsten Preis zu erhalten. Das Unternehmen hat die langfristige Vision, diese Branche zu dominieren, und gab im Voraus Geld für den Bau von Vertriebszentren aus, um seine Ziele zu erreichen.

Während das Unternehmen in den Anfangsjahren aufgrund dieser Investitionen hohe Verluste erlitt, beginnen sie sich nun auszuzahlen, da Chewy seinen ersten positiven Nettogewinn meldete. Hier ist, was mit dem Online-Händler passiert und ob er seinen Plan fortsetzen kann.

Zähe Aktie in den Nachrichten

Chewy möchte das bequemste und vertrauenswürdigste Ziel für Haustiereltern und -partner auf der ganzen Welt sein. Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals scheint das Unternehmen auf einem guten Weg zu sein, diese Mission zu erfüllen.

Als das Unternehmen 2019 an die Börse ging, meldete es einen Nettoverlust von 252 Millionen US-Dollar. Dies wird von einem kleinen Unternehmen in der Anfangsphase erwartet. Das Unternehmen verzeichnete im Laufe der Jahre weiterhin einen Nettoverlust, aber die Verluste wurden von Jahr zu Jahr kleiner.

Schneller Vorlauf zum dritten Quartal 2022, und Chewy meldete seinen ersten Nettogewinn von 2.3 Millionen US-Dollar.

Der besorgniserregende Teil des Berichts ist, dass sich die Nettoumsätze verlangsamen. 2019 stieg der Nettoumsatz im Vergleich zum Vorjahr um 40 %. Im dritten Quartal 2022 stieg der Umsatz jedoch im Jahresvergleich um 14.5 %.

Dies ist zwar besorgniserregend, aber ein genauerer Blick auf Chewy zeigt positivere Nachrichten.

Der Nettoumsatz pro aktivem Kunden stieg im Jahresvergleich um 13.8 %, die Bruttomarge beträgt 28.4 % und das Unternehmen hat 20.5 Millionen aktive Benutzer, was einem Anstieg von 0.6 % im Jahresvergleich entspricht.

Wie bei Amazon, Chewy besitzt ein eigenes Vertriebsnetz. Es verfügt über 13 Logistikzentren, zwei weitere werden in den nächsten 15 Monaten eröffnet. Die Abläufe in diesen Zentren sind vollständig automatisiert, was dazu beiträgt, die Kosten niedrig zu halten.

Durch den Besitz seines Vertriebsnetzes kann Chewy die Kosten kontrollieren. Das bedeutet, dass jeder neue Kunde, den es hinzufügt, seine Gewinnspanne erhöht. Während die Rohertragsmarge 28.4 % beträgt, beträgt die Nettogewinnmarge derzeit nur 0.1 %.

Die Aktie des Unternehmens reagierte positiv auf den Gewinnbericht. Er stieg um 10 %, als der Markt eröffnete, und schloss den Tag mit einem Plus von 7 %. Im bisherigen Jahresverlauf ist die Aktie immer noch um 25 % gefallen, was etwas mehr ist als der S&P 500 Index, aber nicht so schlecht wie die meisten großen Technologieunternehmen.

Überprüfung der Gewinn- und Verlustrechnung

Der Nettoumsatz für das dritte Quartal belief sich auf 2.5 Milliarden US-Dollar. In den ersten drei Quartalen belief er sich auf insgesamt 7.3 Milliarden US-Dollar. Das ist eine Steigerung von 14.5 % gegenüber dem dritten Quartal 2021 und 13.7 % gegenüber den ersten drei Quartalen 2021.

Die Gesamtbetriebskosten stiegen von 616 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2021 auf 720 Millionen US-Dollar im laufenden Quartal. Dies liegt in erster Linie an Inflation erhöht die Kosten ein Geschäft zu führen.

Der Nettogewinn stieg um 107 % von einem Nettoverlust von 32 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2021 auf einen Nettogewinn von 2.3 Millionen US-Dollar im laufenden Quartal.

Betrachtet man den Nettogewinn für die ersten neun Monate des Jahres, verdiente Chewy im Jahr 43 2022 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 10 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich, was einer Steigerung von über 500 % entspricht.

Bilanzüberprüfung

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente gingen auf 378 Millionen US-Dollar zurück, verglichen mit 603 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2021. Das gesamte Umlaufvermögen stieg jedoch im Jahresvergleich von 1.3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf 1.5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten stiegen im Jahresvergleich ebenfalls auf 1.7 Milliarden US-Dollar gegenüber 1.6 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Zusätzliche Finanzergebnisse

Es gibt zwei weitere wichtige Finanzergebnisse, die Chewy mitgeteilt hat und die nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung oder Bilanz aufgeführt sind. Der erste ist der Auto-Ship-Kundenverkauf. Diese Kunden stimmen einem Abonnement zu und lassen sich Produkte in bestimmten Intervallen automatisch zusenden.

Diese Umsätze stiegen von 1.5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2021 auf 1.8 Milliarden US-Dollar im laufenden Quartal, was einer Veränderung von 18.8 % entspricht.

Dies zeigt, dass Chewy einen treuen Kundenstamm hat. Wenn sie weiterhin neue Kunden gewinnen, sollten sie in der Lage sein, einen guten Betrag in Auto-Ship-Kunden umzuwandeln.

Auch der freie Cashflow stieg von 2.2 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2021 auf 69 Millionen US-Dollar im laufenden Quartal. Wenn dies weiter zunimmt, kann Chewy Schulden zurückzahlen oder sie refinanzieren, wenn es einen besseren Zinssatz erhält.

Sie können das Geld auch verwenden, um Dividenden an die Aktionäre auszugeben oder es in das Unternehmen zu reinvestieren, um das Wachstum zu steigern.

Zähe Aktien bewegen sich vorwärts

Das nächste Jahr und darüber hinaus wird für Chewy interessant. Jetzt, da es Gewinn gemacht hat, muss sein Hauptaugenmerk darauf liegen, zusätzliche Kunden zu gewinnen. Dies wird dazu beitragen, die Gewinnspanne zu erhöhen, da das Backend nahezu vollständig automatisiert ist.

Jedoch mit dem drohende Rezession 2023 könnte es schwierig werden, Marktanteile zu gewinnen.

Dies zeigt sich in den jüngsten Ergebnissen. Für das dritte Quartal 2022 verzeichnete es einen Anstieg der aktiven Kunden um 0.6 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2021.

Die Wirtschaft ist derzeit schwach und das Unternehmen hat Mühe, seinen Kundenstamm zu vergrößern. Dies ist besorgniserregend, wenn sich die Konjunktur weiter abschwächt.

Glücklicherweise sollte Chewy keinen signifikanten Umsatzrückgang verzeichnen, selbst wenn eine Rezession eintritt. Dies liegt daran, dass der Kern der Kunden von Chewy Tiernahrung kauft, eine Notwendigkeit.

Fügen Sie zu den wettbewerbsfähigen Preisen hinzu, die die Website bietet, und nur einige ihrer Kunden werden versuchen, Tiernahrung von Orten wie Walmart oder Dollar-Läden zu kaufen, da die Preise bereits niedrig sind.

Schließlich erweitert Chewy seine Reihe von Versicherungsplänen für Haustiere und seine Eigenmarke Vibeful, die Multivitamine und Nahrungsergänzungsmittel für Haustiere anbietet. Diese beiden Kategorien könnten für das Unternehmen bedeutende Einnahmequellen darstellen, die dazu beitragen werden, die Bruttomarge weiter zu steigern.

Fazit

Chewy hat eine glänzende Zukunft und könnte eine Investition wert sein. Wenn das Unternehmen seine Mission zum Aufbau seines Kundenstamms erfüllen kann, wird sich diese Aktie erholen und könnte schließlich zu einem bekannten Namen wie Amazon werden.

Es wird wichtig sein, ihre nächste vierteljährliche Veröffentlichung zu sehen, um ihre aktiven Kundendaten und die Auswirkungen der neuen Produktlinien auf das Endergebnis von Chewy zu sehen.

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