Die steigenden Kosten für den Kauf eines Eigenheims haben den Markt in diesem Jahr abgekühlt. Auf Umwegen wird der Stellenbericht vom Freitag den Druck auf die Erschwinglichkeit von Eigenheimen kurzfristig erhöhen.
Nach einem Jahr rasanter Anstiege sollen die Hypothekenzinsen nach dem Stellenbericht vom Freitag „neue Höchststände testen“, sagte Lawrence Yun, der Chefökonom der National Association of Realtors, in einer Erklärung.
Der Zusammenhang zwischen den Kosten für den Kauf eines Eigenheims und der Stärke des Arbeitsmarkts ist vielleicht nicht sofort offensichtlich, aber er hängt mit einem Faktor zusammen, der die jüngsten Schwankungen der Hypothekenzinsen beeinflusst hat: der Kampf der US-Notenbank gegen die Inflation.
Die Erwartungen einer aggressiveren Fed haben die Renditen 10-jähriger Treasuries, mit denen sich die Hypothekenzinsen oft bewegen, in diesem Jahr in die Höhe getrieben. Der durchschnittliche Zinssatz für ein 30-jähriges Wohnungsbaudarlehen mit fester Laufzeit ist ebenfalls gestiegen und hat kürzlich ihren Wert erreicht höchste Quote seit 15 Jahren Bevor etwas zurückziehen diese Woche, laut Freddie Mac.
Das ist eine Möglichkeit, Wirtschaftsberichte, wie z Der Stellenbericht vom Freitag, Auswirkungen auf den Wohnungsmarkt. Treasury-Renditen gewonnen im Gefolge des Freitagsberichts, da die Märkte die Veröffentlichung als Zeichen interpretierten, dass die Federal Reserve bei der Bekämpfung der Inflation aggressiv bleiben wird.
Die gleichen Faktoren, die Treasuries in die Höhe treiben, werden sich wahrscheinlich auch auf die Hypothekenzinsen auswirken. Die Hypothekenzinsen „werden 7 % testen und für eine Weile, möglicherweise für einen Monat, auf diesem Niveau bleiben, bevor sie entweder unter 6.5 % oder über 8 % fallen“, schrieb Yun in einer Erklärung an Barron. „Die Richtung wird von neu eingehenden Wirtschaftsdaten abhängen.“
Der diesjährige Anstieg der Hypothekenzinsen hat die Kosten für die Finanzierung eines Hauskaufs erheblich erhöht: Der Käufer eines Hauses im Wert von 400,000 USD zum durchschnittlichen 30-jährigen Festzins dieser Woche würde aufgrund steigender Hypothekenzinsen monatlich rund 690 USD mehr schulden als Ende 2021. Mit 7 % würde ein solcher Kauf etwa 760 $ mehr kosten als Ende letzten Jahres, Barron zuvor berichtet.
Höhere Preise haben verlangsamt den Wohnungsmarkt von seinem zuvor rasenden Pandemietempo und gemilderte Preise. Die US-Immobilienpreise dürften aufgrund höherer Erwartungen für die kurzfristigen Zinssätze um 8 % vom Höchststand bis zum Tiefpunkt fallen, schrieb Capital Economics in einer Mitteilung vom Freitag.
„Ob sie es offen zugeben oder nicht, die Zentralbanken akzeptieren jetzt eindeutig, dass Rezessionen und Immobilienkrisen ein Preis sind, den es wert ist, die Verbraucherpreisinflation wieder unter Kontrolle zu bringen“, schrieb Vicky Redwood von Capital Economics. „Sobald die Inflation jedoch gesunken ist, könnten fallende Immobilienpreise ein Grund sein, warum die Zentralbanken ihre Aufmerksamkeit schnell auf Zinssenkungen richten werden“, schrieb Redwood. Sie fügte hinzu, dass die Zinsen in den USA bis Ende 2023 sinken könnten.
Mike Fratantoni, Chefökonom der Mortgage Bankers Association, erwartet, dass die Hypothekenzinsen bis Ende des Jahres unter 6 % fallen werden, da sich die Wirtschaft in den USA und weltweit verlangsamt. „Unserer Ansicht nach befinden wir uns derzeit auf einem Höhepunkt“, sagt Fratantoni. „Das Sammeln von Beweisen für eine ziemlich starke Verlangsamung Anfang nächsten Jahres wird meiner Meinung nach wahrscheinlich begrenzen, wie stark die Hypothekenzinsen weiter steigen können“, sagte er.
Während Wirtschaftsberichte weiterhin eine Rolle bei den Bewegungen der Hypothekenzinsen spielen werden, sind sie nicht die einzigen Faktoren, die die Hypothekenzinsen antreiben. Der Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken ist derzeit etwa drei Prozentpunkte höher als die Rendite für 10-jährige Staatsanleihen, eine größere Lücke als normal, sagt Fratantoni.
Ein Teil dieser Spanne ist auf die Bilanz der Zentralbank zurückzuführen, da die Märkte erwarten, dass die Fed schließlich aktiv hypothekenbesicherte Wertpapiere verkauft, die sie gekauft hat, sagt Fratantoni. Fed-Chef Jerome Powell sagte nach der Sitzung des Federal Open Market Committee im letzten Monat, dass diese Verkäufe waren nicht auf dem Tisch irgendwann bald.
„Aber diese wirklich große Streuung spiegelt auch gerade die unglaublich volatilen Finanzmärkte wider“, fügte Fratantoni hinzu.
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