Der BP-Aktienkurs hat nach den Gewinnen eine wichtige Hürde überschritten: Seien Sie vorsichtig

Blutdruck (LON: BP) Aktienkurs entwickelte sich am Dienstag gut, nachdem das Unternehmen starke Finanzergebnisse veröffentlicht hatte. Die Aktien sprangen um über 5 % auf ein Hoch von 509 Pence, dem höchsten Stand seit November 2019. Sie sind seit dem Tiefpunkt während der Covid-172-Pandemie um über 19 % gestiegen.

BP will Investitionen in saubere Energie reduzieren

Energie Unternehmen hatten 2022 ein starkes Jahr, unterstützt durch hohe Ölpreise und Erdgas Preise nach Russlands Invasion in der Ukraine. Im Januar gab Chevron gemischte Ergebnisse bekannt und steigerte seine Aktienrückkäufe auf über 75 Milliarden US-Dollar. Und letzte Woche veröffentlichten Shell und ExxonMobil starke Ergebnisse, wie wir schrieben hier.

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In seinen Ergebnissen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr gab BP bekannt, dass sein operativer freier Cashflow auf 13.5 Milliarden US-Dollar bzw. 40 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Der überschüssige Cashflow für das vierte Quartal betrug über 4 Mrd. USD bzw. 5 Mrd. USD.

BP gelang es auch, seine Nettoverschuldung auf etwa 21.4 Milliarden US-Dollar zu reduzieren und seine Dividende um 10 % zu erhöhen. Das Unternehmen sagte auch, dass es Aktien im Wert von 2.75 Milliarden US-Dollar zurückkaufen werde. Seit dem vierten Quartal 21 hat das Unternehmen seine Dividende um 2021 % erhöht.

BPs saubere Energie verschiebt sich

Ein weiterer Hauptgrund für den sprunghaften Anstieg des BP-Aktienkurses ist die Reduzierung der Investitionen des Unternehmens in saubere Energie. Der CEO sagte, dass die Öl- und Gasförderung des Unternehmens im Jahr 2030 etwa 25 % unter dem Niveau von 2019 liegen werde. Davor lag sein Ziel bei 40 %.

BP, Shell und andere europäische Öl- und Gasunternehmen waren bei der Verlagerung ihrer Geschäfte aggressiver als ihre amerikanischen Konkurrenten. Das liegt daran, dass europäische Großanleger sich stärker auf ESG konzentrieren als Amerikaner. 

Gleichzeitig haben sich die europäischen Regierungen, einschließlich des konservativen Vereinigten Königreichs, darauf konzentriert, Netto-Null-Ziele zu erreichen. Shell wurde sogar von einem holländischen Gericht erzwungen sein Geschäftsmodell zugunsten von Versorgungsunternehmen zu ändern.

Infolgedessen hat BP stark in erneuerbare Energien investiert, um ein integriertes Energieunternehmen zu werden. Die meisten dieser Investitionen werden jedoch länger dauern, bis sie Früchte tragen. Dies erklärt, warum sich der Bewertungsabstand des Unternehmens zu Chevron und Exxon vergrößert hat. BP hat einen Vorwärts-EV zu EBITDA von 2.62, während Chevron und Exxon ein Vielfaches von 5.23 bzw. 5.4 haben. 

Der BP-Aktienkurs steht vor Risiken

Auf dem Wochen-Chart machte der BP-Aktienkurs einen starken zinsbullischen Ausbruch über ein Niveau, über das er seit Wochen nur schwer zu steigen versucht. Es ist auch auf das Fibonacci-Retracement-Niveau von 78.6 % gestiegen. Wenn dies kein falscher Ausbruch ist, bedeutet dies, dass die Aktien noch mehr nach oben haben, da Käufer den Widerstand bei 550 Pence anpeilen. 

BP steht jedoch vor erheblichen Risiken. Zum einen ist unklar, ob die Ölpreise im Jahr 2023 hoch bleiben werden. Die Analysten von Goldman Sachs erwarten dies von Brent steigen auf 100 $ aber einige Analysten sehen es fallen. Außerdem ist Brent gegenüber seinem Höchststand von 41 um 2022 % gefallen. Daher könnten wir uns dem Ende des Aufwärtszyklus nähern.

Ein weiteres Risiko ist die Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens, die erhebliche Rückkäufe beinhaltet. Wenn wir uns dem Ende eines Zyklus nähern, bedeutet dies, dass das Unternehmen überteuerte Aktien kauft.