BP erzielt 2022 Rekordgewinne. Sollten Sie seine Aktien heute kaufen?

Der Aktienkurs von BP war am Dienstag nach der Ankündigung von Rekordgewinnen im Jahr 100 der führende Aufsteiger im FTSE 2022.

Mit 507 Pence pro Aktie wurde der Ölmajor an diesem Tag zuletzt 6 % höher gehandelt.

BP-Aktien sehen auf dem Papier extrem günstig aus. Sie werden mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 5.7 gehandelt. Eine Dividendenrendite von 100 %, die den FTSE 4.4 übertrifft, ist ein zusätzliches Süßungsmittel für Value-Aktieninvestoren.

Ist das Unternehmen für fossile Brennstoffe derzeit zu billig, um es zu verpassen?

Rekordgewinne

In der heutigen Jahresaktualisierung sagte BP, dass die zugrunde liegenden Wiederbeschaffungskosten (Replacement Cost, RC) im vergangenen Jahr auf ein Allzeithoch von 27.7 Milliarden US-Dollar gestiegen sind. Das war mehr als das Doppelte des Gewinns von 12.8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.

Die Gewinne des Ölsektors sind nach dem Einmarsch in die Ukraine explodiert. Die Angst vor einem eingeschränkten Angebot hat die Rohölpreise im vergangenen Jahr in die Höhe getrieben, und die Brent-Benchmark stieg im Jahr 10 um etwa 2022 %.

Im letzten Quartal beruhigten sich die Preise jedoch wieder. Folglich sanken die zugrunde liegenden RC-Gewinne von BP auf 4.8 Milliarden US-Dollar. Dies war ein starker Rückgang von 8.2 Milliarden US-Dollar in den vorangegangenen drei Monaten.

Bargeldreich

Der operative Cashflow von BP stieg von 40.9 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 2022 Milliarden US-Dollar im Jahr 23.6. Infolgedessen sank die Nettoverschuldung von 21.4 Milliarden US-Dollar im Jahr 30.6 auf 2021 Milliarden US-Dollar.

Diese Bilanzverbesserung ermutigte BP dazu, die Dividende für das vierte Quartal um 10 % auf 6.61 US-Cent pro Aktie zu erhöhen. Es kündigte auch Pläne an, Aktien im Wert von 2.75 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen.

Es ist der jüngste in einer Reihe von Aktienrückkäufen des Unternehmens nach der Ölpreisexplosion.

„Starke Rendite“

Bernard Looney, Chief Executive von BP, kommentierte: „Wir stärken BP mit unserer stärksten Upstream-Anlagenzuverlässigkeit aller Zeiten und unseren niedrigsten Produktionskosten seit 16 Jahren und tragen dazu bei, starke Renditen zu erzielen und die Verschuldung im elften Quartal in Folge zu reduzieren.“

Er fügte hinzu: „Wir liefern für unsere Aktionäre … mit Rückkäufen und einer wachsenden Dividende. Das ist genau das, was wir versprochen haben und auch weiterhin tun werden.“

3 Gründe, BP-Aktien zu vermeiden

BP hatte im Jahr 2022 viel zu feiern. Und zu den aktuellen Kursen bieten seine Aktien einen äußerst attraktiven Wert. Aber ich glaube, dass die aktuelle Bewertung des Unternehmens das hohe Risiko widerspiegelt, dem es immer noch ausgesetzt ist.

Erstens sind die kurzfristigen Aussichten für die Ölpreise höchst ungewiss. Anhaltende Versorgungssorgen könnten die Preise für schwarzes Gold stützen, solange der Krieg in der Ukraine andauert. Doch dann droht die Nachfrage zu sinken, da die Weltwirtschaft ins Stocken gerät.

Zweitens haben die Rekordergebnisse von BP, zusammen mit denen von Shell Anfang dieser Woche, Forderungen an die britische Regierung laut, eine unerwartete Steuer auf die FTSE 100-Öle zu erheben. Letzte Woche verzeichnete Shell für 39.9 einen bereinigten Rekordgewinn von 2022 Milliarden US-Dollar.

Neil Shah, Executive Director of Content and Strategy bei der Edison Group, kommentiert: „Das außergewöhnliche Ausmaß dieser Einnahmen wird zweifellos erneut die Frage aufwerfen, wie Regierungen auf der ganzen Welt Big Oil besteuern werden.“

Während die Krise der Lebenshaltungskosten andauert – und die regierende konservative Partei Großbritanniens weiterhin in den Umfragen abschneidet – wächst der Handlungsdruck auf Premierminister Rishi Sunak. Eine Erhöhung der Energierechnungen der Haushalte im April wird die Anrufe noch weiter erhöhen.

Schließlich sehen sich auf Öl fokussierte Unternehmen wie BP langfristigen Problemen gegenüber, wenn der Übergang zu grüner Energie voranschreitet. Das Unternehmen hat in den letzten Jahren stark in erneuerbare und alternative Energien wie Wasserstoff investiert. Aber Öl und Gas treiben weiterhin die Gewinne an und werden dies auch in absehbarer Zukunft tun.

Tatsächlich sagte BP heute, dass es beabsichtigt, bis 8 2030 Milliarden Dollar pro Jahr für seine Öl- und Gasaktivitäten auszugeben. Dies ist dasselbe, wie es plant, auf grünere Energiequellen zu setzen. Als potenzieller Investor würde ich nach einem höheren Anteil für erneuerbare Energien und andere saubere Quellen suchen.

Alles in allem glaube ich, dass es für FTSE-100-Anleger im Moment bessere Aktien gibt, die sie kaufen können.