Die BofA prognostiziert den Ausbruch von Fusionen aufgrund des Abschwungs

Fusionen im Softwarebereich stehen möglicherweise kurz vor dem Ausbruch.

Der führende Investmentbanker Rick Sherlund von der Bank of America sieht eine Welle von angeschlagenen Unternehmen, die sich aufgrund des wirtschaftlichen Abschwungs zu günstigeren Preisen zum Verkauf anbieten.

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„Sie müssen eine größere Kapitulation sehen“, sagte der stellvertretende Vorsitzende des Technologie-Investmentbankings der Firma gegenüber CNBC.Schnelles Geld" am Donnerstag. „Die Bewertungserwartungen der Unternehmen werden nachlassen, und das wird mit voll funktionsfähigeren Finanzmärkten einhergehen. Ich denke, es wird das Tempo von M&A [Fusionen und Übernahmen] beschleunigen.“

Seine breite Analyse kommt auf den Fersen von Adobe's 20-Milliarden-Dollar-Deal am Donnerstag für die Designplattform Figma. Adobe konnte an der Wall Street keine Aufregung erzeugen. Seine Aktien stürzten aufgrund von 17% ab Fragen zum Preisschild.

Sherlund, ein ehemaliger Software-Analyst, der 1 Mal in Folge auf Platz 17 der All-Star-Analystenliste von Institutional Investor landete, arbeitete während der Technologieblase im Jahr 2000 bei Goldman Sachs. Er glaubt, dass sich die Street jetzt in der Anfangsphase eines schwierigen Marktzyklus befindet.

„Sie müssen die Ergebnisberichte des dritten Quartals durchgehen, um zuversichtlich zu sein, dass die schlechten Nachrichten vielleicht weitgehend auf dem Markt sind, weil die Unternehmen über eine Verlängerung der Verkaufszyklen berichten werden“, sagte er. „Wir müssen die Erwartungen für 2023 zurücksetzen.“

Sherlund und sein Team sind sehr aktiv auf dem M&A-Markt.

„Sie haben Private Equity mit einer Schiffsladung Bargeld, und sie brauchen funktionierende Schuldenmärkte, um Geschäfte abzuschließen“, bemerkte Sherlund. „Sie sind sehr eifrig und sehen sich diesen Sektor aktiv an … Es deutet darauf hin, dass wir [für] Fusionen und Übernahmen in Ermangelung eines IPO-Marktes einfach viel mehr Konsolidierung in diesem Sektor sehen werden.“

Er stellt fest, dass der Börsengang im Zusammenhang mit steigenden Gegenwinden bei den Zinssätzen und der Inflation geschädigt wurde.

„[Der IPO-Markt] ist nicht offen. Aber wenn sich das Fenster wieder öffnet, werden Sie viele Unternehmen sehen, die an die Börse gehen“, fügte er hinzu.

Das Langfristige Perspektiven für Software sind äußerst attraktiv, laut Sherlund.

„Man muss sehr optimistisch in Bezug auf die langfristigen Fundamentaldaten des Sektors sein“, sagte Sherlund. „Jedes Unternehmen wird zum digitalen Unternehmen.“

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