BlockFi-Konkurs im neuesten FTX-Unfall

Die zentralen Thesen

• Die Krypto-Plattform BlockFi hat in New Jersey Insolvenz nach Kapitel 11 beantragt und die Exposition gegenüber FTX als Hauptfaktor für ihren Zusammenbruch angeführt.
• BlockFi hat in seinen Akten angegeben, dass sie Verbindlichkeiten in Milliardenhöhe und über 100,000 Gläubiger haben.
• Es ist das jüngste große Krypto-Opfer des Scheiterns der FTX, da Unternehmen wie Sequoia Capital und Paradigm Hunderte von Millionen an investierten Mitteln abschreiben und andere wie Genesis infolgedessen selbst eine Liquiditätskrise erleben.

Und die Hits kommen immer wieder. BlockFi war Anfang des Jahres in den Nachrichten, nachdem es weitreichende Entlassungen angekündigt hatte, und jetzt sieht es so aus, als würden auch die Mitarbeiter, die es geschafft haben, ihre Jobs zu behalten, auf dem Weg nach draußen sein.

Die Kryptowährungsbörse und die DeFi-Plattform haben heute beim United States Bankruptcy Court Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet und erklärt, dass sie über 100,000 Gläubiger und Verbindlichkeiten in Milliardenhöhe haben. In der Einreichung ist ein ausstehendes Darlehen in Höhe von 275 Millionen US-Dollar enthalten, das FTX US gewährt wurde.

Kundenabhebungen wurden ausgesetzt, was bedeutet, dass Kunden mit Guthaben auf der Plattform wahrscheinlich noch für einige Zeit, wenn überhaupt, auf ihr Geld zugreifen werden.

In der Einreichung erklärte BlockFi, dass sie „ein erhebliches Engagement in FTX und verbundenen Unternehmen“ haben.

Es ist das Neueste in einer langen Reihe von Dominosteinen, die im Zuge der FTX-Situation heruntergefallen sind. Es gibt FTX selbst sowie das Handelsunternehmen Alameda Research von Sam Bankman-Friends und jetzt BlockFi.

Es gibt viele andere Unternehmen, die von der Situation hart getroffen wurden, darunter Genesis, Greyscale, Sequoia Capital und Paradigm.

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BlockFi war auf geliehener Zeit

BlockFi befindet sich seit einiger Zeit auf wackeligen Beinen und sie sahen Anfang dieses Jahres kurz vor dem Zusammenbruch aus. Ironischerweise war es FTX, der ihnen damals eine Rettungsleine zuwarf und eine Revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 250 Millionen US-Dollar und Berichten zufolge sogar in Gespräche über den Aufkauf eintreten.

Das Unternehmen war stark vom Absturz der Krypto-Preise und der Ankunft eines neuen Krypto-Winters betroffen. In einem Blogbeitrag der Gründer des Unternehmens, Zac Prince und Floria Marquez, erklärten die dramatischen Veränderungen im makroökonomischen Umfeld, dass die Ausgaben rasch zurückgefahren werden müssten.

Dazu gehörte die Entlassung von rund 20 % der Belegschaft sowie die Reduzierung der Marketingausgaben, der Vergütung von Führungskräften, unkritischer Anbieter und der Verlangsamung der Neueinstellung.

Wie bei den meisten anderen Kryptowährungsbörsen auf Plattformen werden die Einnahmen von BlockFi von der Aktivität bestimmt. Je mehr Krypto gehandelt und gestaket wird, desto mehr Geld verdienen sie. Mit dem Einsetzen der Baisse und dem Versiegen des Handelsvolumens haben Unternehmen wie BlockFi einen Einbruch ihrer Einnahmen erlebt.

Die FTX-Ansteckung geht weiter

Vor ihrem plötzlichen Zusammenbruch galt FTX als eines der Blue-Chip-Unternehmen im Bereich Krypto. Sie waren für die Rettung und Übernahme einer großen Anzahl anderer Unternehmen innerhalb des Sektors verantwortlich, weshalb der Schaden durch ihre Insolvenz so weit verbreitet war.

Die Liste wird von Tag zu Tag länger. Der Kryptowährungs-Prime-Broker Genesis war einer der größten Anlass zur Sorge, und beantragte einen Notkredit in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, um eine Liquiditätskrise zu vermeiden. Sie haben es nicht verstanden, und die Auszahlungen wurden infolgedessen gestoppt.

Die Kreditprogramme des Unternehmens werden von vielen anderen Kryptowährungsbörsen wie Gemini genutzt, die von Cameron und Tyler Winklevoss gegründet wurde.

Wir müssen möglicherweise einige Zeit warten, bevor wir die vollständigen Auswirkungen der Situation sehen. FTX hat zusammen mit seinen 130 verbundenen Unternehmen Insolvenz angemeldet. Sam Bankman-Fried wurde als CEO verdrängt und John Ray hat seinen Platz eingenommen.

Obwohl Ray die Kontrolle über Enron nach deren Insolvenzantrag übernommen hatte, erklärte er, dass er „in seiner 40-jährigen Erfahrung im Bereich Recht und Restrukturierung“ noch nie „ein so vollständiges Versagen der Unternehmenskontrollen und ein so vollständiges Fehlen vertrauenswürdiger Finanzinformationen“ erlebt habe hier."

Eines der Hauptprobleme ist, dass es anscheinend sehr wenig Buchhaltung und Aufzeichnungen gibt. Wie zu erwarten, macht es dies unglaublich schwierig, ein Gesamtverständnis darüber zu erlangen, wo die Verbindlichkeiten des Unternehmens liegen und welche externen Stakeholder wahrscheinlich von dem Zusammenbruch betroffen sein werden.

Laut der jüngsten Einreichung schätzt FTX, dass sie bis zu 1 Million Gläubiger haben könnten, was sicherstellt, dass das Insolvenzverfahren wahrscheinlich ein komplexer und chaotischer Prozess sein wird.

Was bedeutet das für Krypto?

Was bedeutet der späteste Fall von BlockFi für den Rest der Kryptowelt? Nun, offensichtlich gibt es hier keine Kristallkugel, aber es zeigt, wie zerbrechlich die Bilanzen vieler Kryptounternehmen sind.

In vielen Fällen werden die Zahlen durch die Bewertung illiquider interner Vermögenswerte aufgebläht, wie im Fall des FTX-eigenen Tokens FTT.

Dies wird wahrscheinlich dazu führen, dass Krypto-Börsen und DeFi-Plattformen weitaus genauer unter die Lupe genommen werden, um ihre Unternehmensreserven zu beweisen, und diese Änderung wird von vielen Persönlichkeiten in der Community vorangetrieben, wie z. B. Binance-CEO Changpen Zhao (CZ) und Coinbase-CEO Brian Armstrong.

Die Realität ist, dass viele Krypto-Investoren nach diesem Gemetzel unglaublich vorsichtig mit Krypto sein werden. In der gesamten Branche sind erhebliche Verluste zu verzeichnen, und jetzt können selbst diejenigen, die Geld verdient haben, feststellen, dass ihr Vermögen an einer Börse gesperrt und möglicherweise für immer verloren ist.

Es ist fast sicher, dass es weitere Regulierungen in diesem Bereich geben wird, und in ein paar Jahren wird die Kryptowährungslandschaft wahrscheinlich ganz anders aussehen als heute.

Bisher scheinen Unternehmen, die die Grenze zwischen Krypto und traditionellem Finanzwesen überschritten haben, am besten überlebt zu haben. Als börsennotiertes Unternehmen ist Coinbase ein Beispiel für die Vorteile von Regulierung und Transparenz.

Obwohl sie nicht immun gegen die Krypto-Volatilität waren und eine große Anzahl von Mitarbeitern entlassen mussten, scheinen sie (bisher) stabil zu sein und wahrscheinlich den Krypto-Winter zu überstehen.

Was bedeutet das für Anleger?

Schauen Sie, wenn Sie von Krypto verbrannt sind, machen wir Ihnen keine Vorwürfe. Es wird mächtig hart da draußen und wir werden wahrscheinlich in absehbarer Zeit keine schnelle Trendwende erleben. Wir haben also ein paar Optionen für Sie.

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