Blockaktien erhalten eine Kurszielkürzung. Aber es gibt Gründe, optimistisch zu sein.

Der Markt ist derzeit mit den Trümmern einst hochfliegender Wachstumsaktien übersät. Im vergangenen Jahr gab es für viele heftige Rückschläge. Block (SQ) ist einer dieser Namen, der unter der Rotation gelitten hat, während er aufgrund des großen Erfolgs, den das Unternehmen auf dem Höhepunkt der Pandemie verzeichnete, auch durch einige sehr harte Wettbewerbe behindert wurde.

Seit der Wiedereröffnung ist es jedoch eine andere Geschichte, und jetzt denkt Daniel Perlin von RBC, dass es an der Zeit ist, einige Anpassungen an seinem SQ-Modell vorzunehmen.

„Wir integrieren den jüngsten Kommentar des Managements zum November-Bruttogewinnwachstum von Cash App, das bei einem 90-Jahres-Stack unter 2 % liegt, und optimieren den Cash App-Bruttogewinn für Q1/22 weiter, um einen schwierigeren Wettbewerb widerzuspiegeln“, sagte der 5-Sterne-Analyst.

Als solches reduzierte Perlin die jeweiligen eigenständigen bereinigten Einnahmen für GJ21, GJ22 und GJ23 von 5.2 Milliarden US-Dollar, 6.2 Milliarden US-Dollar und 7.3 Milliarden US-Dollar auf 5.1 Milliarden US-Dollar, 5.9 Milliarden US-Dollar und 6.9 Milliarden US-Dollar.

Darüber hinaus gibt es nach Anpassungen der Bruttogewinnerwartungen über dieselben Zeiträume neue entsprechende Anpassungen. EBITDA-Schätzungen; diese fallen von 1.0 Mrd. USD, 1.3 Mrd. USD bzw. 1.7 Mrd. USD auf 986 Mio. USD, 1.3 Mrd. USD bzw. 1.7 Mrd. USD.

Darüber hinaus gibt es auch eine deutliche Kürzung des Kursziels, das von 295 $ auf 203 $ fällt, um "seine Peer-Group-Spanne besser widerzuspiegeln". Dennoch besteht hier Potenzial für einjährige Gewinne von ~40 %. Perlins Bewertung bleibt Outperform (dh Kaufen). (Um Perlins Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)

Inmitten all der Abwärtskorrekturen erinnert Perlin die Anleger daran, dass seine positive These unverändert bleibt. Der Analyst ist der Ansicht, dass die letztjährige Übernahme von Afterpay, dem führenden Unternehmen für Sofortkauf und späteres Bezahlen, das Anfang dieses Jahres abgeschlossen werden soll, eine hervorragende Ergänzung sein wird, die „die beiden Ökosysteme von SQ sinnvoller miteinander verbindet“. Zu den wichtigsten strategischen Vorteilen dieser Transaktion gehört die über 100,000 globale Händlerbasis von Afterpay, die nicht nur die Akquisition von Händlern verbessern, sondern „das Wachstum von SQ mit größeren Verkäufern beschleunigen und in neue Regionen expandieren wird“. Der Deal wird es Afterpay-Kunden auch ermöglichen, ihre Rückzahlungen innerhalb der Cash App zu verwalten, wodurch das Peer-to-Peer-Produktangebot von SQ erweitert wird.

Die Geschichte geht weiter

Also, das ist die Meinung von RBC, was hat der Rest der Straße mit SQ-Aktien im Sinn? Die 21 Analysten bewerten die Aufschlüsselung der Rekorde mit 15 Käufen vs. 6 Halten, was in einer Konsensbewertung von Moderate Buy gipfelt. Das durchschnittliche Ziel ist optimistischer als das von Perlin; bei 273.45 $ deutet die Zahl darauf hin, dass die Aktien im kommenden Jahr um ~88 % steigen werden. (Siehe SQ-Aktienprognose auf TipRanks)

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