Emerson Electric Co (NYSE: EMR) steht am Montag im Fokus, nachdem Blackstone Inc (NYSE: BX) erklärte sich bereit, eine Mehrheitsbeteiligung an seinem Geschäft „Climate Technologies“ zu übernehmen.
Einzelheiten der Vereinbarung
Der Deal bewertet dieses eigenständige Geschäft, das sich auf HVACR-Produkte konzentriert, mit 14 Milliarden US-Dollar. Blackstone wird etwa 9.5 Milliarden US-Dollar im Voraus und eine weitere 2.25-Milliarden-Dollar-Note zum Abschluss zahlen.
Climate Technologies erzielte im vergangenen Jahr einen Nettoumsatz von 5.0 Milliarden US-Dollar. Laut Lal Karsanbhai:
Diese Transaktion ermöglicht es Emerson, sein Climate Technologies-Geschäft zu einer attraktiven Bewertung teilweise zu monetarisieren, während Emerson beim Ausstieg aus unserer nicht beherrschenden Position am Aufwärtspotenzial von Climate Technologies partizipieren kann.
Emerson wird eine 45-prozentige (nicht beherrschende) Kapitalbeteiligung an diesem Geschäft behalten. Der Erlös aus dieser Transaktion, so bestätigte es, werde für „M&A“ und Aktionärsrückgaben verwendet.
Im August ist der Multi auch dabei entlastet InSinkErator – sein Entsorgungsgeschäft für Lebensmittelabfälle für 3.0 Milliarden US-Dollar.
Emerson gibt Q4-Ergebnisse bekannt
In verwandten Börsennachrichten, berichtete Emerson Electric Co ebenfalls marktübertreffende Ergebnisse für sein steuerliches viertes Viertel am Montag.
Das Board of Directors von Emerson hat die Transaktion, die in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 abgeschlossen werden soll, bereits einstimmig genehmigt. Es muss jedoch noch die behördliche Genehmigung einholen und andere übliche Abschlussbedingungen erfüllen. Das Pressemitteilung hinzugefügt:
Die Barzahlung wird durch 5.5 Milliarden US-Dollar an voll zugesagter Fremdfinanzierung und 4.4 Milliarden US-Dollar an Eigenkapitaleinlagen von Blackstone finanziert. Eine Tochtergesellschaft von ADIA und GIC wird im Rahmen der Transaktion neben Blackstone investieren.
Die Wall Street bewertet diese Aktie derzeit als „übergewichtet“ und sieht ein Aufwärtspotenzial von etwa 100 US-Dollar pro Aktie – weitere 15 % mehr als hier.