BlackRock hat einen „sich verschlechternden makroökonomischen Ausblick“ und sieht wenig Chancen auf ein perfektes Wirtschaftsszenario – aber es mag diese drei Werttaschen auf dem Markt

Die Fed hob ihren Leitzins um 0.5 % an Bekämpfung der Inflation, was den größten Anstieg seit mehr als zwei Jahrzehnten markiert.

Seit der Ankündigung der Zinserhöhung ist der S&P 500 um etwa 7 % gefallen, was seinen Verlust seit Jahresbeginn auf 18 % brachte. Und der Vermögensverwaltungsriese BlackRock erwartet in absehbarer Zeit keine Erholung.

„Wir senken das Risiko angesichts sich verschlechternder makroökonomischer Aussichten: der Schock bei den Rohstoffpreisen und eine Wachstumsverlangsamung in China“, schreibt Jean Boivin, Leiter des BlackRock Investment Institute, kürzlich in einer Mitteilung an Investoren. „Außerdem sehen wir wenig Chancen auf ein perfektes Wirtschaftsszenario mit niedriger Inflation und wachsendem Wachstum.“

Der führende Vermögensverwalter weist jedoch darauf hin, dass der jüngste Ausverkauf „einen gewissen Wert in den Marktsegmenten wiederhergestellt hat“.

Hier ist ein Blick auf jeden von ihnen.

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Europäische Staatsanleihen

Mit Russlands Invasion in der Ukraine ist Europa ein schwieriger Ort zum Investieren heutzutage. Aber das hat BlackRock nicht davon abgehalten, eine bestimmte Anlageklasse in der Region zu mögen: Staatsanleihen.

„Wir haben uns für europäische Staatsanleihen aufgewärmt, weil wir glauben, dass die Markterwartungen von Zinserhöhungen durch die Europäische Zentralbank (EZB) zu restriktiv sind“, sagt Boivin.

Er stellt fest, dass der Energieschock aufgrund des Russland-Ukraine-Krieges „Europa hart treffen wird“. Und laut Boivin wird die EZB es nicht eilig haben, die Zinsen zu erhöhen.

BlackRock stuft europäische Staatsanleihen auf neutral hoch.

Kredit mit Investment-Grade-Rating

BlackRock stuft auch Kreditanleihen mit Investment-Grade-Rating auf neutral hoch.

Nicht alle Anleihen sind gleich. Einige Kreditnehmer zahlen ihre Schulden eher zurück als andere. Wenn eine Anleihe ein Investment-Grade-Rating erhält, bedeutet dies, dass sie ein relativ geringes Ausfallrisiko hat.

„Wir sehen einen gewissen Wert in IG-Krediten, da sich die jährlichen Kuponerträge 4 % nähern. Das ist der höchste Stand seit zehn Jahren“, sagt Boivin.

Heutzutage ist es einfach, sich in Investment-Grade-Anleihen zu engagieren. Der iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) beispielsweise bietet Anlegern Zugang zu mehr als 1,000 hochwertigen Unternehmensanleihen in einem einzigen Fonds.

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US- und japanische Aktien

Aktienmärkte auf der ganzen Welt sind eine schwere Zeit haben im Jahr 2022, aber BlackRock steigt nicht vollständig aus. In diesem Umfeld bevorzugt BlackRock Aktien aus Industrieländern gegenüber Aktien aus Schwellenländern, wobei zwei Länder besonders hervorgehoben werden.

„Insgesamt bleiben wir bei Aktien übergewichtet, mit einer Präferenz für US-amerikanische und japanische Aktien, und untergewichtet bei US-Treasuries“, schreibt Boivin.

Es gibt viele Möglichkeiten, am US-Aktienmarkt zu investieren. Sie können einzelne Aktien selbst auswählen. Oder Sie können mit ETFs ein Engagement in Aktiengruppen aufbauen.

Wenn Sie einfach den S&P 500 Index verfolgen möchten, ziehen Sie kostengünstige Fonds wie den Vanguard S&P 500 ETF (VOO) oder den iShares Core S&P 500 ETF (IVV) in Betracht.

Für diejenigen, die in bestimmte Sektoren des Aktienmarktes investieren möchten, sind Namen wie der Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) oder der Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) das Richtige.

Mit ETFs können Sie auch in japanische Aktien investieren. Der iShares MSCI Japan ETF (EWJ) bietet Zugang zu großen und mittelgroßen Unternehmen in Japan. Unterdessen bietet der WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) Anlegern Zugang zum Aktienmarkt des Landes und sichert sich gleichzeitig gegen Wechselkursschwankungen ab.

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