Taleb von Black Swan warnt davor, dass „Disneyland“ für Investoren vorbei ist

(Bloomberg) – Nassim Nicholas Taleb hat eine Botschaft für Investoren. Bereiten Sie sich auf eine schmerzhafte Rückkehr in die Realität vor.

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„Disneyland ist vorbei, die Kinder gehen wieder in die Schule“, sagte der Autor von „The Black Swan“. "Es wird nicht so glatt laufen wie in den letzten 15 Jahren."

Eine Generation von Zinssätzen nahe Null habe eine monumentale Serie von Vermögensblasen und turbogeladener Ungleichheit ausgelöst, sagte Taleb am Montag bei einer Veranstaltung in Miami, die teilweise von Universa Investments, der von ihm beratenen Hedgefonds-Firma, veranstaltet wurde. Die Anleger seien für eine Hochzinswelt weitgehend ungerüstet, da die Federal Reserve die Zinsen auf historisch verträglichere Niveaus anhebe, sagte er.

Taleb beschrieb eine Generation von Investoren, die in den letzten 15 Jahren die Bedeutung des Cashflows vergessen haben, als die Finanzkrise eine Welle des leichten Geldes auslöste. Er sagte, Krypto sei ein Hinweis auf die Naivität der Märkte nach Jahren niedriger Zinsen.

„In all diesen Jahren sind die Vermögenswerte wie verrückt aufgebläht worden“, sagte Taleb. "Es ist wie ein Tumor, ich denke, das ist die beste Erklärung."

Taleb identifizierte die „Tumoren“ als alles, von Bitcoin bis zu Immobilienpreisen, die unter einem Niedrigzinsregime explodiert sind. Er schätzte diesen „illusorischen Reichtum“ auf mehr als eine halbe Billion Dollar, da er voraussagte, dass die Federal Reserve die Zinsen weiter erhöhen werde.

Er nannte auch Twitter als Beispiel für bargeldverbrennende Unternehmen, die unter einem neuen Währungsregime zu kämpfen haben. Obwohl er Elon Musk nicht namentlich nannte, zitierte er den Twitter-Übernehmer als „brillanten Finanzverstand“, der eine harte Lektion in Sachen Cashflow erhalten habe. „Es regnet kein Geld mehr“, sagte Taleb.

Seine Kommentare kommen in derselben Woche, in der sein langjähriger Kollege und Schützling, Universa Chief Investment Officer Mark Spitznagel, die Anleger warnte, dass der Markt eine „Zunderbüchse-Zeitbombe“ sei, die angesichts des Schuldenbooms mit der Auflösung der Weltwirtschaftskrise der 1930er-Ära konkurrieren könnte .

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Taleb ist ähnlich düster.

„Es wird noch eine Weile nicht gut gehen“, sagte er. „Wir haben die seltsamsten Bewertungen der Geschichte.“

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