Schwarzer Freitag bringt dunklere Aussichten für Tesla

Wenn der Schwarze Freitag kommt…. Steely Dan dominiert heute Morgen meinen mentalen Soundtrack. Aber wie ich in meiner Kolumne Anfang dieser Woche erwähnt habe, halte ich mich gerne von der Herde fern. Anstatt sich also auf den Verkehr in Einkaufszentren oder Amazon Prime zu konzentrieren (AMZN)-Aktivität werde ich mich auf eine viel größere Verbraucherbasis als die in den USA konzentrieren: China.

Die Volksbank von China Berichten zufolge wird den Mindestreservesatz für die meisten Banken bis zum 5. Dezember um einen Viertelprozentpunkt senken, wodurch etwa 70 Milliarden Dollar an Liquidität in die Wirtschaft fließen würden. 

Ich verbringe so viel Zeit mit dem Energiesektor, dass ich seinen Jargon übernommen habe. Wir reden immer über die marginal Nachfrage nach einem Barrel Öl. Wenn wir uns also die Weltwirtschaft ansehen, gilt China als die marginale Nachfrage für … so gut wie alles.

Ja, das wirkt sich offensichtlich auf Öl aus, und die jüngsten Null-Covid-Sperren in Peking und anderen Städten haben Öl tatsächlich über seine Brent-Rohölpreis-Benchmark unter Druck gesetzt. Brent liegt jetzt unverändert bei 85.30 $/Barrel.

Aber Energie ist immer noch die beste unter den schlechten US-Aktien. Ich habe neulich die Statistik gesehen, dass Energie der einzige der 12 S&P 500-Sektoren ist, der im Jahr 2022 bisher einen Gewinn verzeichnet hat. Seien Sie versichert, dass ich jetzt keine Energietitel verkaufe und dies auch nicht vor dem 23. Dezember plane .

Aber wenn ich mir den chinesischen Verbraucher ansehe, konzentriere ich mich auf den Kauf von Waren, nicht von Rohstoffen. Der erste Name, der einem als China Play in den Sinn kommt, ist Tesla (TSLA).

Chinas Autosicherheitsbehörden kündigten am Freitag eine weitere Rückrufaktion für ältere Teslas an (Modelle, die tatsächlich in Teslas kalifornischem Werk hergestellt wurden). Eine schreckliche Bilanz bei der Anfangsqualität in Verbindung mit einem sich abschwächenden Makroumfeld in China verheißt nichts Gutes für Teslas globale Wachstumsaussichten. Elon Musk wusste, dass er dort wachsen musste, wo das marginale Wachstum in der Weltwirtschaft war, also eröffnete er Tesla Shanghai. Aber das Makro regiert das Mikro, in China genauso wie in den USA

Anfang dieses Jahres kletterte die wahnsinnige Clown-Gruppe von Sell-Side-Analysten, die vorgibt, Tesla zu folgen, übereinander, um die Prognosen für Teslas Auslieferungen von Einheiten für 2022 zu erhöhen. Die höchste Prognose, die ich sah, war 1.7 Millionen Einheiten, aber jetzt mit einem langsameren China und ein schreckliches Europa (Tesla hat dieses Jahr eine Fabrik in Deutschland eröffnet) sieht es so aus, als ob der Konsens bei 1.35 Millionen Einheiten liegt, die für Tesla im Jahr 2022 geliefert werden. Ich denke, sie werden Schwierigkeiten haben, 1.3-mm-Einheiten zu erreichen.

Diese sinkenden Auslieferungsprognosen waren größtenteils ein Faktor dafür, dass Analysten die Prognosen für Teslas Auslieferungen in China senkten. Da die Wartezeiten für Lieferungen auf der chinesischen Website von Tesla auf mysteriöse Weise verschwinden, können wir sehen, dass sich die Nachfrage dort aufgelöst hat. Das Model 3 ist 5.5 Jahre alt und verkauft sich in China (oder anderswo) nicht mehr gut, und das Y verkauft sich zwar immer noch gut, ist aber für den chinesischen Durchschnittsverbraucher teuer.

Tesla wurde als China Play gemalt, und da sich China so sehr verlangsamt, dass seine Zentralbank den monetären Hahn aufreißt, suchen Sie nach Elon, um seine Energien weiterhin anderswo zu konzentrieren. Da die TSLA-Aktien in diesem Jahr um etwa 50 % gefallen sind, mache ich ihm keinen Vorwurf dafür.

(Für einige Bonusinhalte, und wenn Sie sich gestern verständlicherweise mehr auf Familie und Fußball konzentriert haben als auf brasilianische Finanzmedien, ist dies mein Interview mit Brazil Journal bezüglich Elon Musk, Twitter (TWTR) und Tesla, die gestern auf dieser ausgezeichneten Seite gepostet haben.)_

Der Black Friday kommt für alle. Stellen Sie nur sicher, dass Ihr Portfolio heute oder an einem anderen Freitag in absehbarer Zeit keinen enthält.