Bio-Rad und andere „Bilanz-Powerhouse“-Aktienkäufe

Seit einem halben Dutzend Jahren ist den Anlegern die Bilanz eines Unternehmens völlig egal. Aber jetzt, wo die Zinsen steigen, werden Unternehmen mit viel Bargeld und geringer Verschuldung zunehmend im Vorteil sein. Auf meiner jährlichen Liste finden Sie dieses Jahr 32 solcher Unternehmen, die ich als „Balance Sheet Powerhouses“ bezeichne.

Um in diese Ehrenliste aufgenommen zu werden, muss ein Unternehmen über ein Umlaufvermögen von 300 Millionen US-Dollar verfügen – Bargeld oder Dinge, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können. Sie müssen außerdem vier weitere Kriterien erfüllen, von denen zwei in diesem Jahr verschärft wurden.

· Hauptsitz in den USA

· Ein Marktwert von 5 Milliarden US-Dollar oder mehr (von 1 Milliarde US-Dollar erhöht).

· Gewinn von mindestens 20 Cent pro Aktie im letzten Geschäftsjahr (von 10 Cent erhöht).

· Schulden nicht mehr als 10 % des Eigenkapitals (Unternehmensnettowert).

Die Champions

Ein Unternehmen hat es elf Mal in die Ehrenliste geschafft, mehr als jedes andere Unternehmen. Das ist Dolby Laboratories (DLB) aus San Francisco, das Stereo- und Surround-Sound-Systeme für Privathaushalte, Autos und Kinos herstellt. Die Schulden von Dolby betragen nur 3 % des Eigenkapitals und das Unternehmen verfügt über knapp über 1 Milliarde US-Dollar an liquiden Mitteln. Gentex (GNTX) aus Zeeland, Michigan, steht dieses Jahr zum zehnten Mal auf der Powerhouse-Liste. Es stellt selbstabblendende Spiegel für Autos her und hat keine Schulden.

SEI Investments Co.. (SEIC), ein Investmentberatungsunternehmen mit Hauptsitz in Oaks, Pennsylvania, schafft es zum neunten Mal in die Ehrenliste. Es hat acht Jahre in Folge mehr als 30 % des investierten Kapitals verdient. Intuitive chirurgische (ISRG), das chirurgische Instrumente herstellt, steht zum achten Mal auf der Liste.

Neu auf der Powerhouse-Liste dieses Jahr sind: Azeta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PINS) und Zoom-Videokommunikation (ZM).

Meine Auswahl

Die Unternehmen auf der Powerhouse-Liste verdienen es, für ihren Vermögensaufbau geehrt zu werden. Das bedeutet nicht, dass alle ihre Aktien unbedingt ein Kauf sind. Einige werden bereits hochgeschätzt. Jedes Jahr empfehle ich ein bis vier Aktien aus der Powerhouse-Liste zum möglichen Kauf. Dieses Jahr mag ich drei.

Bio-Rad Laboratories (BIO) mit Sitz in Hercules, Kalifornien, ist dreimaliger Gewinner. Es stellt Produkte für medizinische Tests sowie Produkte für die Biotech-Forschung und Lebensmitteltests her. Bis zum Ausbruch von Covid-19 waren die Gewinne überwiegend mittelmäßig; Seitdem sind sie spektakulär.

Die Anleger betrachten Bio-Rad offensichtlich als Strohfeuer, aber ich denke, dass sich die Gewinne zwischen dem alten und dem jüngsten Niveau einpendeln können. Bei etwa 630 US-Dollar pro Aktie wird die Aktie für weniger als das Dreifache des jüngsten Gewinns verkauft.

Incyte (INCY) aus Wilmington, Delaware, entwickelt Dermatologie- und Krebsmedikamente. Sein Hauptmedikament, Jakafi, das gemeinsam mit Novartis vermarktet wird, behandelt seltene Blutkrebsarten. Die Aktie wird für das 16-fache des Gewinns verkauft. Die Verschuldung beträgt 1 % des Eigenkapitals.

First Solar (FSLR) mit Sitz in Tempe, Arizona, steht zum vierten Mal auf dieser Liste. Das Unternehmen stellt großformatige Dünnschicht-Solarmodule her. Die Aktie wird für das 16-fache des Gewinns verkauft, und ich mag sie, weil ich glaube, dass Solarenergie bei Unternehmen und Regierungsbehörden immer mehr Anhänger findet.

 Die Record

In 17 Jahren hat meine Auswahl in den 13.6 Monaten nach der Veröffentlichung eine durchschnittliche Rendite von 12 % erzielt. Das übertrifft den Durchschnitt von 10.3 % für den Standard & Poor's 500 Total Return Index in denselben Jahren. Von meinen 17 Auswahlreihen waren 11 profitabel. Nur sieben haben den S&P 500 geschlagen.

Vor einem Jahr habe ich zwei Aktien empfohlen, Alphabet (TogetL) und Cannae-Bestände (CNNE). Alphabet schnitt gut ab und erzielte eine Rendite von fast 34 %. Aber Cannae scheiterte und verlor mehr als 29 %. Mein Durchschnitt lag also bei einem Anstieg von 2 % gegenüber fast 18 % bei der Benchmark. Weder Alphabet noch Cannae stehen dieses Jahr auf dem Kader. Die Schulden von Alphabet betragen jetzt 11 % des Eigenkapitals und die von Cannae 12 %.

Beachten Sie, dass meine Kolumnenergebnisse hypothetisch sind und nicht mit Ergebnissen verwechselt werden sollten, die ich für Kunden erhalte. Außerdem sagt die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht die Zukunft voraus.  

Rest vom Besten

Die oben nicht genannten Preisträger werden in alphabetischer Reihenfolge mit ihren Aktiensymbolen und der Anzahl ihrer Auftritte aufgelistet. 

Abiomed (ABMD) 2.

Advanced Micro Devices (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Epam-Systeme (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

Intensivmedizin (ICUI) 5.

IPG Photonik (IPGP) 6)

Markt Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion Freight Line (ODF) 3.

Energieintegrationen (POWI) 2.

RBC-Lager (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Die Rankings basierten auf der Screening-Software von Gurufocus.com.  

Offenlegung: Alphabet gehört mir persönlich und für die meisten meiner Kunden.