Das Börse rechnet nicht mit der Möglichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze auf ein „sehr schädliches“ Niveau anhebt, und könnte laut dem milliardenschweren Investor Ray Dalio im Jahr 2023 mit einer scharfen Korrektur rechnen.
Der Gründer von Bridgewater Associates sagte am Mittwoch, dass sich die Inflation irgendwo um 4 % oder 5 % einpendeln könnte – weit über dem bevorzugten Ziel der Fed von 2 %. Sollte dies geschehen, warnte er davor, dass die US-Notenbank die Zinssätze auf eine Bandbreite von annähernd 6 % anheben muss.
„Die Federal Reserve wird den kurzfristigen Zinssatz auf dieses Niveau anheben, was sehr schädlich, sehr schädlich für die Wirtschaft ist“, sagte Dalio in einem Interview mit Geschäft heute.
Er fügte hinzu: „Aber was zum Federal Reserve versucht, diese auszugleichen, einen Zinssatz zu haben, der hoch genug für den Gläubiger, aber nicht so hoch für den Schuldner ist. Was Sie also sehen werden, ist eine Verlangsamung des Tempos des Anstiegs, aber immer noch in der Nähe von über 5 %, wahrscheinlich in der Nähe von 5.5 %. Dies wird sich weiterhin auf alle Märkte auswirken, insbesondere auf Aktien.“
Der S&P 500 ist diese Woche bereits um mehr als 4 % eingebrochen, da die Bedenken vorbei sind himmelhohe Inflation, steigende Zinsen und sich eintrübende Wirtschaftsaussichten belasten den Markt weiterhin. Der Dow Jones Industrial Average ist derweil um fast 1,000 Punkte gefallen, während der technologielastige Nasdaq Composite um etwa 5 % eingebrochen ist.
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Dalio warnte zuvor dass höhere Zinssätze einen Rückgang der Aktienkurse um 20 % basierend auf dem Barwert-Diskonteffekt auslösen könnten. Darüber hinaus würde es weitere 10 % negative Auswirkungen durch sinkende Einkommen geben, sagte er im September.
Die Fed hat die aggressivste Straffungskampagne seit den 1980er Jahren gestartet, als sie versucht, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, die immer noch nahe einem 40-Jahres-Hoch liegt. Die aktuelle Benchmark-Bandbreite der Bundesfonds von 3.75 % bis 4 % befindet sich weit im restriktiven Bereich, und die Fed hat keine Anzeichen für eine Pause gezeigt, da die Inflation ungewöhnlich hoch bleibt.
FED'S POWELL SIGNALS KLEINERE ZINSHÖHUNGEN KÖNNTEN IM DEZEMBER BEGINNEN
Obwohl die politischen Entscheidungsträger bei ihrem Treffen nächste Woche eine kleinere Zinserhöhung um 50 Basispunkte bevorzugen, haben sie auch Appetit auf einen höheren Spitzenzinssatz signalisiert, der die Wirtschaftstätigkeit weiter einschränken könnte.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell Diese Raten dürften ein „etwas höheres“ Niveau erreichen als die politischen Entscheidungsträger ursprünglich im September prognostiziert hatten, als sie für 4.6 eine mittlere Rate von 2023 % prognostizierten.
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„Die Zeit, das Tempo der Zinserhöhungen zu drosseln, könnte schon bei der Sitzung im Dezember kommen“, sagte Powell letzten Monat während einer Rede in Washington wie viel weiter wir die Zinsen anheben müssen, um die Inflation zu kontrollieren, und wie lange es notwendig sein wird, die Politik auf einem restriktiven Niveau zu halten.“
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-ray-dalio-warns-stock-004155366.html