Nur eine relativ kleine Anzahl von Anlegern genoss die tückischen Bärenbedingungen des Jahres 2022, und einer davon war David Einhorn.
Im Gegensatz zu S & P 500Nach dem Verlust von 19 % erzielte Einhorns Hedgefonds Greenlight Capital eine Rendite von 36.6 %, was für den Fonds das beste Jahr seit zehn Jahren war.
Die Strategie des Value-Investors wirkte offensichtlich Wunder in einem Jahr, in dem risikoreichere Aktien gehämmert wurden, und in einer kürzlich veröffentlichten Mitteilung an die Anleger gab der Fonds an, dass er glaubt, dass sein Spielplan „über einen Zeitraum von a attraktive absolute und risikobereinigte Renditen erzielt hat und weiterhin erzielen wird lange Zeit."
Während also die Eröffnungsstrecke von 2023 eine Atempause von den Leiden von 2022 bot und die Märkte unentschlossen sind, in welche Richtung sie sich jetzt wenden sollen, könnte Einhorns jüngste Gewinnstrategie eine sein, der man folgen sollte.
Um uns von Einhorn inspirieren zu lassen, haben wir zwei Aktien genauer unter die Lupe genommen, die Greenlight von Einhorn kürzlich bewegt hat. Verwenden TipRanks-Datenbank Um herauszufinden, was die Analystengemeinschaft zu sagen hat, haben wir erfahren, dass jeder Ticker Kaufempfehlungen und ein solides Aufwärtspotenzial aufweist.
Globale Zahlungen (GPN)
Die erste Auswahl von Einhorn, die wir uns ansehen werden, ist Global Payments, ein führendes Fintech-Unternehmen, das Zahlungstechnologie und Softwarelösungen für Händler und Unternehmen auf der ganzen Welt anbietet. Das Hauptziel von GPN besteht darin, seinen Kunden dabei zu helfen, Zahlungen effizient zu erhalten und abzuwickeln. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig – Händlerlösungen, Issuer-Lösungen und Geschäfts- und Verbraucherlösungen – mit Dienstleistungen, die Kunden in 30 Ländern in Nordamerika, Europa, der Asien-Pazifik-Region und Brasilien angeboten werden.
Anfang dieses Monats veröffentlichte GPN die Q4-Ergebnisse. Die Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im Jahresvergleich um 2 % auf 2.02 Milliarden US-Dollar stieg und damit die Erwartungen von Street erfüllte, ebenso wie adj. EPS von 2.42 $. Was den Ausblick betrifft, erwartet das Unternehmen für das kommende Gesamtjahr einen bereinigten Nettoumsatz im Bereich zwischen 8.575 Milliarden US-Dollar und 8.675 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 6 % bis 7 % im Vergleich zu 2022 entspricht und mit 8.47 Milliarden US-Dollar über dem Konsens liegt.
Das Unternehmen sagte auch, dass es erwartet, die Übernahme des Konkurrenten EVO Payments (für fast 4 Milliarden US-Dollar) abzuschließen und auch die Veräußerung des Verbrauchergeschäfts von Netspend bis Ende des ersten Quartals abzuschließen. GPN hat außerdem zugestimmt, sein Gaming-Solutions-Geschäft für 1 Millionen US-Dollar an Parthenon Capital Partners zu verkaufen.
Das Angebot hier muss Einhorn gefallen. Er erhöhte seinen Anteil an GPN im vierten Quartal durch den Kauf von 74 Aktien um 199,910 %, wodurch sich sein Gesamtbesitz auf 473,150 Aktien erhöhte. Diese sind jetzt über 53 Millionen Dollar wert.
John Davis, Analyst bei Raymond James, sieht sich den Druck und die Kauf- und Verkaufsaktivitäten des Unternehmens an und ist der Meinung, dass das Unternehmen die richtigen Schritte unternimmt.
„Einfach ausgedrückt“, schreibt Davis, „erwarten wir nach dem 1Q-Druck eine viel sauberere Geschichte, die zugrunde liegenden Fundamentaldaten bleiben gesund, und obwohl die Deals den Gewinn pro Aktie des Geschäftsjahres 23 verwässern (insgesamt ~3 %), wird dies zu einem Vermögenswert von höherer Qualität führen . Mit Blick auf die Zukunft sehen wir einen Weg zu ~12.20 USD EPS im GJ24 mit einer Rückkehr zur EPS-Zyklusprognose von 17–20 % (15–16 % vom Kern + 300 Basispunkte von EVO) zusammen mit einer sauberen Bilanz, um Kapital einzusetzen (Leverage Back). auf ~3.25x zum Jahresende), was das Playbook war, das zu einer deutlichen Outperformance der Aktie vor der Pandemie geführt hat.“
„Daher finden wir angesichts des Aktienhandels von unter 10x GJ24 EPS das Risiko-Rendite-Verhältnis weiterhin attraktiv und empfehlen Anlegern, Positionen zu eröffnen oder zu erweitern“, fasste der Analyst zusammen.
Davis drückt seine Zuversicht mit einem Outperform-Rating (d. h. „Kaufen“) und einem Kursziel von 160 $ aus und erwartet daher, dass die Anleger im kommenden Jahr Renditen von ~41 % erzielen werden. (Um Davis' Erfolgsbilanz zu sehen, bitte hier klicken)
Raymond James ist nicht die einzige Firma, die für GPN optimistisch ist; Die Aktie hat 13 zusätzliche Käufe, 4 Halten und 1 Verkauf für ein moderates Kaufkonsensrating. Bei 139.47 $ macht das durchschnittliche Ziel Platz für 12-Monats-Gewinne von ~23 %. (Sehen GPN-Aktienprognose)
Grundsatz Gesundheitswesen (THC)
Machen wir jetzt eine scharfe Wende für unsere nächste Einhorn-unterstützte Aktie. Wie der Name schon sagt, ist Tenet Healthcare ein Gesundheitsdienstleister. Das Unternehmen betreut 65 Krankenhäuser und rund 110 ambulante Zentren und andere Pflegeeinrichtungen. Darüber hinaus fällt auch United Surgical Partners International, die größte ambulante Plattform der USA im Land, die über 465 ambulante Operationszentren und chirurgische Krankenhäuser betreibt oder Beteiligungen daran hält, unter das Dach von Tenet Healthcare.
Tenet hat Anfang Februar seinen Q4-Bericht vorgelegt und sowohl auf der oberen als auch auf der unteren Linie Beats veröffentlicht. Mit 4.99 Milliarden US-Dollar stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2.7 % und übertraf die Prognosen um 50 Millionen US-Dollar. Adj. Der Gewinn je Aktie von 1.96 $ übertraf eindeutig die Konsenserwartungen von 1.23 $.
Für das erste Quartal rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz zwischen 1 und 4.7 Milliarden US-Dollar und adj. verwässerter Gewinn pro Aktie von 4.9 bis 1.00 US-Dollar. The Street hatte ~1.23 Milliarden US-Dollar bzw. 5.0 US-Dollar.
Der Markt schien sich nicht allzu sehr um die enttäuschenden Aussichten zu kümmern, da die Aktien nach den Q4-Daten nach oben drängten. Einhorn glaubt offensichtlich, dass auch hier viel Wert zu finden ist. Er eröffnete im vierten Quartal eine neue Position in THC, indem er 4 Aktien kaufte. Zum aktuellen Preis sind diese jetzt nördlich von 658,900 Millionen US-Dollar wert.
Der RBC-Analyst Ben Hendrix spiegelt die Stimmung von Street und Einhorn wider und begrüßt ein „solides“ Q4.
„THC lieferte einen sauberen Druck für das vierte Quartal und solide Wachstumsannahmen, die die ursprüngliche Prognose für 4 stützen“, sagte der Analyst. „THC bringt eine gute Dynamik in das Jahr 2023, da sowohl das Krankenhaus- als auch das ambulante Segment im saisonal starken vierten Quartal (im Einklang mit typischen Vor-COVID-Mustern) zu einem Volumenwachstum im selben Geschäft zurückkehren und die Arbeitskosten der Agenturen von den Höchstständen im dritten Quartal zurückgehen … nachdem sie zurückgekehrt sind Das SS-Volumenwachstum in Richtung 2023 und angesichts sinkender Agenturkosten bleiben wir bei unserer Ansicht, dass THC im Vergleich zu Krankenhauskollegen unterbewertet bleibt.“
Dementsprechend stuft Hendrix THC-Aktien mit einer Outperformance (d. h. Kaufen) ein, während sein Kursziel von 73 $ darauf hindeutet, dass die Aktie über den Zeitraum von einem Jahr um 21 % steigen wird. (Um Hendrix' Erfolgsbilanz zu sehen, bitte hier klicken)
Die meisten auf der Straße stimmen zu. Mit Ausnahme von zwei Zaungästen sind alle 11 anderen Analystenbewertungen positiv, was die Konsensansicht hier zu einem starken Kauf macht. (Sehen THC-Aktienprognose)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html