Milliardär Dan Och von Hedgefonds wegen „Missmanagement“ verprügelt

(Bloomberg) – Die Hedgefonds-Firma, die früher als Och-Ziff bekannt war, „verschlechterte“ sich unter dem „Missmanagement“ ihres Gründers Daniel Och und zwang seine Nachfolger, Jahre damit zu verbringen, die Wall-Street-Firma zu stabilisieren, sagte das Unternehmen in Gerichtsakten.

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Ochs Umgang mit einem afrikanischen Bestechungsskandal aus dem Jahr 2016, an dem die Firma beteiligt war, die jetzt in Sculptor Capital Management Inc. umbenannt wurde, beschädigte das Geschäft und die Bilanz des Fonds und ließ die Mitarbeiter ins Wanken geraten, sagten Anwälte am 19. Oktober im Rahmen eines Rechtsstreits darüber, ob Och Zugang zum Unternehmen erhalten kann Firmeninterne Dateien.

Och, einer der größten Anteilseigner von Sculptor, möchte, dass ein Richter in Delaware der Firma auferlegt, Dokumente auszuhändigen, die ihre schwache Leistung und die Dezember-Entscheidung der Direktoren, Jimmy Levin, der letztes Jahr die Geschäftsführung übernommen hat, detailliert zu beschreiben, eine Entschädigung von mehr als 145 Millionen US-Dollar zu gewähren. Ein Prozess über die Forderung nach Aufzeichnungen soll am 16. Dezember vor dem Delaware Chancery Court beginnen.

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Bildhaueranwälte sagen, Levins ehemaliger Mentor missbrauche die sogenannten Bücher und Aufzeichnungen, um ihn zu verleumden und die Aufzeichnungen über Ochs Verhalten zu löschen, „indem er eine falsche Erzählung erschafft, in der er der Retter des Unternehmens ist und es vor seinem derzeitigen Management schützt. ” Solche Dokumentenforderungen werden häufig vor der Einreichung einer Klage in Delaware wegen eines Rechtsstreits gestellt.

Vertreter von Sculptor und Och lehnten es ab, sich zu den Einreichungen zu äußern. Die Klage, die von Och und einer Gruppe anderer ehemaliger Führungskräfte der Firma eingereicht wurde, konzentriert sich auf Levins Beförderung zum CEO und darauf, wie der Vorstand sein Gehalt festgelegt hat.

Unerwartete Entscheidung

Och war 1994 Mitbegründer des Unternehmens und baute es zu einem Hedgefonds-Kraftpaket mit einem Vermögen von fast 50 Milliarden US-Dollar zu Spitzenzeiten aus. Aber Och-Ziffs Fehlverhalten in Afrika – Gegenstand einer langwierigen Bestechungsuntersuchung und einer eventuellen Einigung mit den US-Behörden – löste ein gnadenloses Ausbluten von Vermögenswerten und Personal aus. Och trat 2018 von seiner Rolle als CEO zurück und beauftragte Robert Shafir, einen Außenseiter aus der Bankenwelt, mit der Führung des Unternehmens anstelle von Levin, der zu dieser Zeit Co-Chief Investment Officer war. Die Entscheidung traf viele unvorbereitet.

Die Geschichte geht weiter

Dennoch stieg Levin, dessen Beziehung zu Och auf seine Zeit als Berater und Wasserski-Trainer in einem Camp zurückgeht, in dem die Kinder des Milliardärs einen Teil ihres Sommers verbrachten, schließlich an die Spitze auf und übernahm 2021 die Position des CEO. Sein Aufstieg war begleitet von beträchtlichen Gehaltspaketen, die zu Streitigkeiten zwischen den Vorstandsmitgliedern führten.

Och und die anderen ehemaligen Führungskräfte untersuchen nun, ob Vorstandsmitglieder gegen gesetzliche Pflichten verstoßen haben, indem sie andere CEO-Kandidaten nicht abgewogen oder keine ordnungsgemäße Nachfolgeplanung durchgeführt haben. Sie haben auch auf die Abgänge von sieben Direktoren seit Januar 2020 hingewiesen, darunter fünf, die mitten in ihrer Amtszeit zurückgetreten sind. Einige dieser Vorstandsmitglieder unterstützten Ochs Bedenken bezüglich Levins Gehalt.

"Fast am Boden"

Die nachlassende Leistung von Sculptor nährt Ochs Fragen. In seiner eigenen Einreichung am Mittwoch sagte der Milliardär, die Anlageperformance des Unternehmens rangiere „nahe am Ende der Konkurrenz“ und sein Aktienkurs sei zurückgeblieben, seit der Vorstand Levin sein „massives Gehaltspaket“ zugesprochen habe.

Der Flaggschiff-Hedgefonds von Sculptor ist in diesem Jahr bis September um 13.9 % gefallen, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person, und bleibt damit hinter dem durchschnittlichen Hedgefonds zurück. Die Aktien des Unternehmens sind in diesem Jahr um 56 % auf 9.24 $ zum Handelsschluss am Freitag gefallen.

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Sculptor sagt, dass Och Levin wegen seiner Bemühungen ins Visier nimmt, das Unternehmen nach dem Bestechungsskandal wiederzubeleben, Governance-Reformen umzusetzen und seine Bilanz zu stärken, indem er finanzielle Zugeständnisse von Och einfordert, der sich revanchierte, indem er ein Veto gegen eine Entscheidung des Vorstands einlegte, Levin als CEO einzusetzen im Jahr 2017.

Seifenkiste

Ochs Animus hat die relativ routinemäßige Aktenanfrage zu einem Teil seiner „Blutfehde“ mit seinem ehemaligen Schützling gemacht, sagte Sculptor in der Akte. Die Firma sagt, dass Och Dokumente vorlegen sollte, die sechs Jahre zurückreichen, um „den historischen Animus der Gründer zu untersuchen“.

„Der Bildhauer macht geltend, dass die Kläger keinen angemessenen Zweck verfolgen“, heißt es in der Akte bei der Suche nach den internen Dateien. "Herr. Och und seine Nebenkläger – die alle guten Grund haben, loyal zu dem Mann zu sein, der sie reich gemacht hat – benutzen diesen Rechtsstreit als Seifenkiste in ihrer Vendetta gegen das Unternehmen und Herrn Levin.“

Nach den Gesetzen von Delaware müssen Anleger nachweisen, dass sie einen legitimen Grund haben, interne Unternehmensdateien anzufordern. Persönliche Vendettas bestehen diesen Test nicht.

Für Och sagt er, dass Levin zu weit geht, wenn er eine so große Bandbreite an Dokumenten von ihm verlangt, um seine Motive für die Suche nach internen Aufzeichnungen in Zweifel zu ziehen. Laut Gerichtsakten will Och nur Akten, die etwa acht Monate zurückliegen.

Der Fall ist Daniel Och gegen Sculptor Capital Management Inc., 22-0748, Delaware Chancery Court (Georgetown)

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