Es gab keine Atempause für die Märkte, seit der Fed-Vorsitzende Jerome Powell in Jackson Hole auf das Podium trat und ankündigte, dass die Zentralbank alles tun wird, was sie tun muss, um die Inflation zu zähmen, und wenn weitere Zinserhöhungen erforderlich sind – sei es so.
Der Markt könnte als Antwort einen Fall von heebee jeebees bekommen haben, aber es ist ein Plan, von dem der milliardenschwere Hedgefonds-Manager Bill Ackman glaubt, dass er funktionieren wird. Der CEO und Gründer von Pershing Square Capital erwartet, dass die Inflation bis zum nächsten Jahr mindestens um die Hälfte gesenkt wird.
In der Zwischenzeit bietet Ackman einige bewährte Ratschläge für diejenigen, die sich fragen, wie sie mit den rücksichtslosen Bedingungen umgehen sollen. „Wir denken, wenn Sie großartige Unternehmen besitzen, können Sie letztendlich eine herausfordernde Zeit wie diese überstehen“, erklärte Ackman. „Unsere größte Angst war die Inflation, und deshalb wollte ich, dass die Fed die Zinsen schnell und bald anhebt.“
Sehen wir uns also die Details von zwei Aktien an, die einen großen Teil des 7.46-Milliarden-Dollar-Portfolios von Pershing ausmachen. Offensichtlich betrachtet Ackman diese als Qualitätsaktien, aber er ist nicht der Einzige, der Vertrauen in diese Namen zeigt; laut dem TipRanks-Datenbank, stufen die Analysten der Wall Street beide als Strong Buys ein.
Howard Hughes Corporation (HHC)
Wir beginnen mit dem Immobilienunternehmen The Howard Hughes Corporation, einem Entwickler von „Master-Planned Communities“ (MPCs). HHC verwaltet jeden Teil der Community, von der strategischen Entwicklung bis hin zur Verwaltung von Build-to-Suit-Gewerbeanlagen. Dies erfolgt über drei Hauptgeschäftssegmente: MPCs, Strategische Entwicklungen und Betriebsvermögen. Durch die Anwendung einer synergetischen Strategie ist HHC in der Lage, die Cashflows des gesamten Unternehmens zu steuern, was letztendlich einen konstanten Kreislauf der Wertschöpfung fördert.
Es ist eine Geschäftsstrategie, die auch angesichts schwieriger Makrobedingungen zu funktionieren scheint. Trotz Wirtschaftsabschwung, steigender Inflation und Rezessionsängsten legte das Unternehmen einen starken Q2-Bericht vor.
Der Nettogewinn im zweiten Quartal erreichte 21.6 Millionen US-Dollar, umgerechnet 0.42 US-Dollar pro verwässerter Aktie gegenüber dem Nettogewinn von 4.8 Millionen US-Dollar – 0.09 US-Dollar pro verwässerter Aktie – im gleichen Quartal des Vorjahres. Auch der von den Analysten erwartete Verlust von 39 Cent je Aktie wurde deutlich übertroffen. Auch die Umsatzzahlen übertrafen die Erwartungen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um ~30 % auf 276.71 Millionen US-Dollar und lag damit etwas über den Analystenprognosen von 203.7 Millionen US-Dollar.
Es ist die Art von Leistung, die Ackman zweifellos gefallen wird, dessen Pershing-Fonds 26.5 % von HHC besitzt. Sie hält derzeit 13,620,164 Aktien im Wert von 862.56 Millionen zum aktuellen Aktienkurs.
Eine ausgesprochen positive Haltung nimmt auch der BMO-Analyst ein Johannes Kim, der viele Gründe findet, das Immobilienunternehmen zu unterstützen, während er auch feststellt, dass die Performance der Aktie im Jahr 2022 (Rückgang um 38 %) nicht auf die Aussichten des Unternehmens hinweist.
„HHC bietet Anlegern einen einzigartigen Zugang zum Immobilienmarkt als größter öffentlicher Entwickler und Betreiber der Master Planned Community (MPC) in den führenden MSAs in den USA. HHC profitiert von attraktiven Fundamentaldaten aufgrund eines günstigen Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage im Wohnungsbau, das anhalten sollte um die Immobilienpreise zu stützen“, bemerkte Kim.
„Wir glauben, dass die Underperformance im bisherigen Jahresverlauf unverhältnismäßig stark mit der Leistung von Eigenheimbauern korreliert, da HHC über seine gewerblichen Vermögenswerte und Cashflows aus Eigentumswohnungsverkäufen von wiederkehrenden NOI (Nettobetriebseinkommen) profitiert und der aktuelle Marktpreis daher ein attraktives Risiko darstellt. Belohnungsprofil für Investoren“, fügte der Analyst hinzu.
Dementsprechend stuft Kim HHC als Outperform (d. h. Kaufen) ein, während sein Kursziel von 90 $ Raum für einen 12-monatigen Aktienanstieg von ~42 % lässt. (Um Kims Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Zusammen mit Ackman und Kim im Bullenlager sind alle 3 anderen aktuellen Street-Bewertungen positiv, was die übereinstimmende Ansicht hier zu einem starken Kauf macht. Die Prognose sieht Einjahresgewinne von ~52 % vor, wenn man bedenkt, dass das durchschnittliche Ziel bei 96 $ liegt. (Siehe HHC-Aktienprognose auf TipRanks)
Lowes (LOW)
Als nächstes haben wir den berühmten Heimwerkerspezialisten Lowe's. Was 1921 als ein einziger Baumarkt in North Carolina begann, hat sich zu einem der weltweit größten Einzelhändler für Heimwerker entwickelt – tatsächlich ist er sowohl im Inland als auch weltweit der zweitgrößte Einzelhändler für Heimwerker. Zu Jahresbeginn hatte das Unternehmen 1,971 Bau- und Baumärkte unter seinem Dach; Lowe's behauptet, gut positioniert zu sein, um weiterhin Anteile am 900-Milliarden-Dollar-Heimwerkersektor zu übernehmen.
Abgesehen von den derzeit üblichen Makroproblemen- steigende Inflation und die Möglichkeit einer Rezession - Das Geschäft von Lowe hat sich auf das Verbraucherverhalten ausgewirkt und ist von den sich ändernden Prioritäten in der Ära nach der Pandemie betroffen. Nachdem die Nachfrage während der Pandemie stark gestiegen war, als die Verbraucher die Hausverbote nutzten, um ihre Häuser zu verschönern, wird jetzt mehr Geld für Aktivitäten außerhalb des Hauses ausgegeben. Daher ist die kurzfristige Nachfrage nach DIY-Produkten in einigen Segmenten zurückgegangen.
Dies wurde im letzten Quartalsbericht des Unternehmens – für 2Q22 – deutlich. Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 0.3 % auf 27.48 Milliarden US-Dollar zurück und verfehlte die Erwartungen von Street um 680 Millionen US-Dollar. Allerdings hat das Unternehmen das Rentabilitätsprofil gut gemanagt; Der Gewinn pro Aktie stieg im Jahresvergleich um 9.8 % auf 4.67 $ und lag damit über den von den Analysten erwarteten 4.58 $.
Ackman bleibt long und stark und hat während des Quartals keine Änderungen an seiner Position vorgenommen. Pershing besitzt derzeit 10,207,306 Aktien im Wert von rund 1.97 Milliarden US-Dollar, was fast 24 % des Portfolios seines Fonds ausmacht.
Scannen des Q2-Ausdrucks, Truist-Analyst Schotte Ciccarelli ist nicht besorgt über die Verlangsamung der DIY-Verkäufe und glaubt, dass das Geschäft in guter Verfassung ist.
„Wir glauben, dass die DIY-Verkäufe im 2Q22 (und im gesamten 1H22) stark von harten Vergleichen und der diesjährigen verkürzten Frühjahrssaison beeinflusst wurden, was dazu führte, dass das Unternehmen das untere Ende seiner Vergleichsrichtlinie von +/-1 % für das Jahr erwartet“, so der 5-Sterne-Analyst erklärt. „Durch Produktivitätsinitiativen sind die EBIT-Margen jedoch trotz des Umsatzrückgangs tatsächlich gestiegen, und die Gewinne werden voraussichtlich am oberen Ende ihrer Prognose von 13.10 bis 13.60 US-Dollar liegen.“
„Insgesamt glauben wir, dass die Trends solide bleiben, die DIY-Verkäufe beginnen, sich positiv zu verändern, die Rentabilität bleibt gut kontrolliert und wir glauben, dass die Aktie Ende 22/Anfang 23 weiter höher bewertet werden könnte, wenn die Trends wie erwartet anhalten. “ resümierte Ciccarelli.
Zu diesem Zweck hat Ciccarelli eine Kaufempfehlung für LOW-Aktien, unterstützt durch ein Kursziel von 263 $. Die Folgen für Investoren? Potenzielles Aufwärtspotenzial von 34 % gegenüber dem aktuellen Niveau. (Um Ciccarellis Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Betrachtet man die Konsensaufschlüsselung mit 15 Buys, die 5 Holds überwältigen, beansprucht die Aktie ein Strong Buy Consensus-Rating. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 241.35 $, was darauf hindeutet, dass die Aktien im kommenden Jahr Raum für ein Wachstum von 23 % haben. (Siehe LOW Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html