Bill Ackman steigt nach Ausverkauf bei Netflix ein

Zusammenfassung

• Der Anteil von 3.1 Millionen Aktien hat einen Wert von rund 1.1 Milliarden US-Dollar.
• Die Netflix-Aktie ist seit ihrem Höchststand im November um über 40 % gefallen.
• Guru war von der Pipeline und Größe des Unternehmens angezogen.

Der Marktführer Pershing Square Capital versucht, von einem starken Ausverkauf bei Netflix Inc. (NFLX, Financial) in den letzten Monaten zu profitieren Bill Ackman (Trades, Portfolio) gab Anfang dieser Woche eine Beteiligung am Streaming-Riesen bekannt.

In einem am Mittwoch veröffentlichten Brief an die Aktionäre sagte der milliardenschwere und aktivistische Investor, dass der in New York ansässige Hedgefonds seit letztem Freitag in 3.1 Millionen Aktien von Netflix investiert habe und damit zu den Top-20-Aktionären des Unternehmens gehöre.

Der Gesamtwert der Beteiligung beläuft sich auf Basis der aktuellen Aktienkurse auf rund 1.1 Milliarden US-Dollar.

Während die Aktien des in Los Gatos, Kalifornien, ansässigen Unternehmens in den letzten zehn Jahren stark anstiegen, da es Pionierarbeit für einen Streaming-Dienst leistete, der das traditionelle Seherlebnis auf den Kopf stellte, konkurrierende Plattformen von Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) und ViacomCBS ( Unter anderem VIAC und Financial haben langsam damit begonnen, ihr Abonnentenwachstum zu drosseln.

Die Netflix-Aktie ist seit ihrem im November erreichten Intraday-Höchststand von 40 US-Dollar pro Aktie um mehr als 700.99 % gefallen.

Letzte Woche fiel die Aktie um weitere 20 %, nachdem das Unternehmen davor warnte, dass sich das Abonnentenwachstum in den ersten drei Monaten des Jahres 2022 erheblich verlangsamen würde, und enttäuschende Prognosen abgegeben hatte. Während Pershing Square Netflix im Zusammenhang mit seiner Investition in die Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial) aktiv analysiert hatte, bemerkte Ackman in seinem Brief, dass es dieser Rückgang war, der dazu führte, dass das Unternehmen schließlich den Auslöser betätigte.

„Viele unserer besten Investitionen sind entstanden, als andere Anleger, deren Zeithorizont kurzfristig ist, großartige Unternehmen zu Preisen verwerfen, die außerordentlich attraktiv erscheinen, wenn man einen langfristigen Horizont hat“, schrieb er.

Ackman räumte ein, dass die Größe des Streaming-Geschäfts, das das Potenzial hat, Abonnenten anzulocken und ihnen höhere Preise in Rechnung zu stellen, einer der Gründe war, warum er sich ursprünglich für Netflix interessierte. Er verwies auch auf die große Content-Pipeline, die dazu beitragen könnte, die Konkurrenz abzuwehren und die Margen zu steigern.

„Netflix ist einer der Hauptnutznießer des Streaming-Wachstums und des Niedergangs des linearen Fernsehens, was auf sein überragendes Kundenerlebnis, eine große und vielfältige Menge an hervorragenden, ständig aktualisierten Inhalten, globale Verbesserungen der Bandbreite sowie die Verbreitung und kontinuierliche Verbesserung und Bequemlichkeit zurückzuführen ist Geräte, auf denen man zuschauen kann“, schrieb Ackman.

Um den Kauf zu finanzieren, gab der Guru bekannt, dass das Unternehmen den „erheblichen Großteil“ seiner Zinsabsicherung abgewickelt und damit einen Erlös von 1.25 Milliarden US-Dollar erzielt habe.

„Hätten wir die Absicherung nicht verkauft, hätten wir aufgrund der Zinserhöhungen, größtenteils heute, seit unserem Verkauf, wahrscheinlich mehr Gewinn erzielen können“, sagte Ackman. „Dennoch waren wir davon überzeugt, dass die Möglichkeit, zu aktuellen Preisen in Netflix zu investieren, ein überzeugenderes Risiko-Ertrags-Verhältnis und wahrscheinlich größere, langfristige Gewinne für die Fonds bietet.“

Mit einer Marktkapitalisierung von 170.15 Milliarden US-Dollar wurden Netflix-Aktien am Donnerstag um 7.7 % höher bei 387.46 US-Dollar gehandelt.

Andere Gurus, die ebenfalls nennenswerte Investitionen in das Unternehmen tätigen, sind: Baillie Gifford (Trades, Portfolio), Frank Sand (Trades, Portfolio), Ken Fisher (Trades, Portfolio), Spiros Segalas (Trades, Portfolio) und Chase Coleman (Trades, Portfolio).

Übersicht über Ackmans Bestände

Das Aktienportfolio von Pershing Square für das vierte Quartal 2021 wurde noch nicht veröffentlicht, da es nach Ablauf des Zeitraums 45 Tage Zeit hat, es bei der Securities and Exchange Commission einzureichen. Der für seine aktivistischen Investitionen bekannte Hedgefonds übernimmt große Positionen in einer Handvoll leistungsschwacher Unternehmen und arbeitet mit dem Management zusammen, um Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen.

Über 80 % des 9.46 Milliarden US-Dollar schweren Aktienportfolios von Ackman, das zum 30. September aus sechs Aktien bestand, waren im zyklischen Konsumgütersektor investiert, während der Immobilienbereich 12.64 % ausmachte.

Zum Ende des dritten Quartals hielt Ackman Positionen bei Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial) und Restaurant Brands International Inc. (QSR, Finanzen), The Howard Hughes Corp. (HHC, Finanzen) und Domino's Pizza Inc. (DPZ, Finanzen).

Angaben

Ich / wir haben keine Positionen in den genannten Aktien und planen auch keine Positionen innerhalb der nächsten 72-Stunden.

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