„Big Short“ Burry hält den Börsensprung für eine Fata Morgana

Michael Burry ist eine historische Figur im Investieren. Viele Kleinanleger prüfen jedes Wort und jeden Post in den sozialen Medien in der Hoffnung, Hinweise auf eine gute Anlagestrategie zu finden.

Sein Aktienportfolio wird genau untersucht, um zu sehen, welche Unternehmen sein Vertrauen haben und welche nicht. Adressierung einiger der Unternehmen, die dies nicht tun, Burry, der die leitet Hedge-Fonds Scion Asset Management hat ihre Aktien leerverkauft und Wetten abgeschlossen, dass ihre Aktienkurse kurzfristig fallen werden.

In Zeiten großer Unsicherheit, wie gerade jetzt, werden Burrys Botschaften besonders erwartet. Investoren fragen sich, ob eine harte Landung – a Rezession — am Horizont ist oder ob die Federal Reserve kann eine sanfte wirtschaftliche Landung herbeiführen.

In den letzten Wochen haben die Anleger eine Art Optimismus gezeigt. Davon scheinen sie überzeugt Inflation, eines der großen Probleme im Jahr 2022, geht zurück.

Der neu gewonnene Optimismus an den Märkten führte zu einem Anstieg des um 4.6 % S & P 500 Index in diesem Jahr auf 4,016.95 Punkte am 24. Januar.

Die Lockerung der Preise für Waren und Dienstleistungen sollte die Zentralbanken ermutigen, ihre aggressiven Zinserhöhungen zu moderieren, meinen viele Experten. Eine solche Wendung der Geldpolitik, so fahren sie fort, könnte eine harte Landung in der Wirtschaft verhindern.

Abgesehen davon, dass die Anleger in diesem Optimismus einige Warnungen zu ignorieren scheinen, wie zum Beispiel den massiven Stellenabbau im Technologiesektor, der im vergangenen Jahr fast 100,000 Stellen vernichtete. In diesem Jahr haben Technologieunternehmen laut Data Startup bereits fast 58,000 Stellen abgebaut Entlassungen, darunter 12,000 von Google (GOOGL) - Holen Sie sich einen kostenlosen Bericht und 10,000 von Microsoft (MSFT) - Holen Sie sich einen kostenlosen Bericht.

Burry twittert, was eine pessimistische Parallele zu sein scheint

Burry teilt diesen Optimismus nicht. Er scheint sogar anzudeuten, dass es sich um eine Fata Morgana handelt, in der den Märkten eine sehr schwierige Zeit bevorsteht.

Der Investor, der sich normalerweise in kryptischen Nachrichten äußert, twitterte am 23. Januar eine Grafik des S&P 500 über den Zeitraum von September 2000 bis Anfang 2003, im Wesentlichen die dot-com Blase und die Folgen des 9. September. Er umkreiste den Zeitraum von September 11 bis April 2001.

Während dieses Zeitraums gelang es dem S&P 500, sich etwas zu stabilisieren, nachdem er von einem Hoch am 1. September 2000 bei 1,530.09 Punkten kontinuierlich gefallen war.

Zwischen September 2001 und April 2002 konnte der S&P 500 zweimal auf rund 1,178 Punkte und 1,176 Punkte steigen. Doch dann folgte ein viermonatiger Rückgang auf ein Tief von 771 Punkten. Es erholte sich dann auf 966 Punkte, bevor es erneut abstürzte.

Burry begleitet seine Grafik mit einem einzigen Wort: „Vielleicht“.

Der Investor sagte nichts weiter – aber er scheint eine Parallele zur aktuellen Periode zu ziehen. Später löschte er den Post und belebte eine Routine wieder. Er hatte aufgehört, Beiträge zu löschen, als Elon Musk am 27. Oktober Twitter übernahm.

Burry hatte angedeutet, dass eine Rezession bevorstehe

Burrys Warnung ist keine große Überraschung, da der Investor Anfang des Jahres vorhergesagt dass die US-Wirtschaft dieses Jahr in eine Rezession fallen würde, egal wie man das Wort „Rezession“ definiert.

„Die Inflation hat ihren Höhepunkt erreicht“, schrieb Burry am 1. Januar auf Twitter. „Aber es ist nicht der letzte Höhepunkt dieses Zyklus. Wir werden wahrscheinlich sehen, dass [der Verbraucherpreisindex] im zweiten Halbjahr 2 niedriger, möglicherweise negativ, und die USA per Definition in einer Rezession stecken.“

Dann beschreibt er einen Teufelskreis. Die Federal Reserve, die die Zinssätze auf ein seit der Finanzkrise von 2008 nicht mehr gesehenes Niveau angehoben hat, wird die Zinsen umschwenken und senken, während die Bundesregierung ein Konjunkturpaket ankündigt, um Haushalten zu helfen, die von der sich verschlechternden Wirtschaft erdrosselt werden.

All dies wird mit einem Wiederaufleben der Inflation enden, ein Umstand, der dem ähnlich ist, was während der Covid-19-Pandemie passiert ist.

Im Grunde werden wir eine Wiederholung dessen sehen, was nach März 2020 passiert ist.

„Die Fed wird kürzen und die Regierung wird stimulieren. Und wir werden einen weiteren Inflationsschub haben. Es ist nicht schwer“, schrieb Burry.

Die Finanzkrise von 2008, eines der größten Finanzdebakel der Geschichte, machte Burry zur Legende. Es machte ihn zu einem Beispiel, dem man trotz der üblichen Praktiken im Finanzwesen folgen sollte.

Der Film „The Big Short“ aus dem Jahr 2015 beschreibt, wie der Investor, der keine besondere Expertise in Finanzen und Immobilien hatte, zu der Einsicht kam, dass der Sektor zu einer Sandburg geworden war. Finanziers und Bankiers hatten exotische Produkte geschaffen, die auf Hypotheken basierten, die an finanziell schwache Haushalte und Kreditnehmer mit schlechter Kreditwürdigkeit vergeben wurden.

Er beschloss zu wetten, dass der Subprime-Hypothekenmarkt zusammenbrechen würde – daher der Name „Big Short“. Die Geschichte gab ihm recht. Der Schritt machte Burry zu einer Art Wall-Street-Orakel.

Er übernahm diese Rolle, nach seinem Twitter-Namen Cassandra BC zu urteilen. Für Trader und Risikofreudige ist er eine Art Partyverderber.

Quelle: https://www.thestreet.com/technology/big-short-burry-suggests-the-stock-market-jump-is-a-mirage?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo