Die längerfristigen Aussichten des Aktienmarktes steigen laut den Flow-Daten für US-Aktien-Investmentfonds und ETFs. Das liegt daran, dass institutionelle Anleger in den letzten 12 Monaten deutlich mehr Geld in US-Aktienfonds gepumpt haben, als Privatanleger abgenommen haben.
Institutionen haben einen längerfristigen Anlagehorizont als der typische Kleinanleger. Daher ist es ermutigend, dass sie per Saldo nicht nur die Aktien kaufen, die Privatanleger abstoßen, sondern sogar noch mehr investieren.
Das obige Diagramm fasst die Daten zusammen, mit freundlicher Genehmigung von EPFR-TrimTabs. In den 12 Monaten bis Ende November 2022, in denen der Vanguard Total Stock Market ETF
VTI,
+ 0.55%
verlor 11.3 % und der Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 0.45%
verloren 26.2 %, investierten institutionelle Anleger netto 408.6 Milliarden US-Dollar in US-Aktienfonds. Im Gegensatz dazu beliefen sich die Nettoabflüsse von Privatanlegern auf insgesamt 310.1 Milliarden US-Dollar. Winston Chua, Analyst bei EPFR-Trim Tabs, sagte in einer E-Mail, dass „es längerfristig positiv ist“, dass Institutionen Vertrauen in Aktien zeigen.
Es ist erwähnenswert, dass diese 12-Monats-Gesamtzahlen nicht durch extreme Messwerte aus nur wenigen Monaten verzerrt werden. Laut EPFR-TrimTabs waren Institutionen in 10 der letzten 12 Monate die Quelle der Nettozuflüsse. Und Privatanleger waren in jedem der letzten 12 Monate die Quelle von Nettoabflüssen.
" Privatanleger haben einen viel kürzeren Anlagehorizont als institutionelle Anleger und sind viel reaktiver. "
Privatanleger haben einen viel kürzeren Anlagehorizont als institutionelle Anleger und sind viel reaktiver. Sie neigen dazu, zu verkaufen, nachdem der Markt zu fallen begonnen hat, genauso wie sie dazu neigen, einen Bullenmarkt nach oben zu jagen.
Aus diesem Grund ist das Verhalten von Kleinanlegern ein so guter konträrer Indikator: Sie werden bei Markttiefs maximal bärisch und bei Marktspitzen maximal bullisch sein. Daher ist nicht nur der Nettozufluss von institutionellen Anlegern ein positives Omen für sich, sondern auch der große Nettoabfluss von Privatanlegern im vergangenen Jahr.
Das gegensätzliche Verhalten von Privatanlegern und institutionellen Anlegern ist die Quelle von Warren Buffetts berühmter Aussage, dass „der Aktienmarkt ein Mittel ist, um Geld von den Ungeduldigen zu den Patienten zu transferieren“. Wir sollten uns über die längerfristigen Aussichten des Aktienmarktes nur Sorgen machen, wenn geduldige Anleger selbst die Geduld verlieren. Glücklicherweise passiert das derzeit nicht.
Mark Hulbert schreibt regelmäßig Beiträge für MarketWatch. Seine Hulbert Ratings verfolgen Investment-Newsletter, die eine Pauschalgebühr für die Prüfung zahlen. Er ist erreichbar unter [E-Mail geschützt]
Mehr: Neue Forschungsergebnisse behaupten, dass der Bärenmarkt nicht vorbei sein wird, bis der VIX dies sagt.
Plus: Willst du Millionen mehr im Ruhestand? Diese kleine Investition kann einen großen Unterschied machen.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/if-youre-selling-stocks-big-institutional-investorsare-buying-and-thats-bullish-for-the-market-11671788904?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Große institutionelle Anleger kaufen, während Kleinanleger Aktienfonds und ETFs verkaufen. Das ist bullisch für den Markt.
Die längerfristigen Aussichten des Aktienmarktes steigen laut den Flow-Daten für US-Aktien-Investmentfonds und ETFs. Das liegt daran, dass institutionelle Anleger in den letzten 12 Monaten deutlich mehr Geld in US-Aktienfonds gepumpt haben, als Privatanleger abgenommen haben.
Institutionen haben einen längerfristigen Anlagehorizont als der typische Kleinanleger. Daher ist es ermutigend, dass sie per Saldo nicht nur die Aktien kaufen, die Privatanleger abstoßen, sondern sogar noch mehr investieren.
Das obige Diagramm fasst die Daten zusammen, mit freundlicher Genehmigung von EPFR-TrimTabs. In den 12 Monaten bis Ende November 2022, in denen der Vanguard Total Stock Market ETF
+ 0.55%
+ 0.45%
VTI,
verlor 11.3 % und der Nasdaq Composite Index
COMP,
verloren 26.2 %, investierten institutionelle Anleger netto 408.6 Milliarden US-Dollar in US-Aktienfonds. Im Gegensatz dazu beliefen sich die Nettoabflüsse von Privatanlegern auf insgesamt 310.1 Milliarden US-Dollar. Winston Chua, Analyst bei EPFR-Trim Tabs, sagte in einer E-Mail, dass „es längerfristig positiv ist“, dass Institutionen Vertrauen in Aktien zeigen.
Es ist erwähnenswert, dass diese 12-Monats-Gesamtzahlen nicht durch extreme Messwerte aus nur wenigen Monaten verzerrt werden. Laut EPFR-TrimTabs waren Institutionen in 10 der letzten 12 Monate die Quelle der Nettozuflüsse. Und Privatanleger waren in jedem der letzten 12 Monate die Quelle von Nettoabflüssen.
" Privatanleger haben einen viel kürzeren Anlagehorizont als institutionelle Anleger und sind viel reaktiver. "
Privatanleger haben einen viel kürzeren Anlagehorizont als institutionelle Anleger und sind viel reaktiver. Sie neigen dazu, zu verkaufen, nachdem der Markt zu fallen begonnen hat, genauso wie sie dazu neigen, einen Bullenmarkt nach oben zu jagen.
Aus diesem Grund ist das Verhalten von Kleinanlegern ein so guter konträrer Indikator: Sie werden bei Markttiefs maximal bärisch und bei Marktspitzen maximal bullisch sein. Daher ist nicht nur der Nettozufluss von institutionellen Anlegern ein positives Omen für sich, sondern auch der große Nettoabfluss von Privatanlegern im vergangenen Jahr.
Das gegensätzliche Verhalten von Privatanlegern und institutionellen Anlegern ist die Quelle von Warren Buffetts berühmter Aussage, dass „der Aktienmarkt ein Mittel ist, um Geld von den Ungeduldigen zu den Patienten zu transferieren“. Wir sollten uns über die längerfristigen Aussichten des Aktienmarktes nur Sorgen machen, wenn geduldige Anleger selbst die Geduld verlieren. Glücklicherweise passiert das derzeit nicht.
Mark Hulbert schreibt regelmäßig Beiträge für MarketWatch. Seine Hulbert Ratings verfolgen Investment-Newsletter, die eine Pauschalgebühr für die Prüfung zahlen. Er ist erreichbar unter [E-Mail geschützt]
Mehr: Neue Forschungsergebnisse behaupten, dass der Bärenmarkt nicht vorbei sein wird, bis der VIX dies sagt.
Plus: Willst du Millionen mehr im Ruhestand? Diese kleine Investition kann einen großen Unterschied machen.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/if-youre-selling-stocks-big-institutional-investorsare-buying-and-thats-bullish-for-the-market-11671788904?siteid=yhoof2&yptr=yahoo