Die besten unterbewerteten Bill-Ackman-Aktien für 2023

Bill Ackman, der milliardenschwere Investor, hat an der Wall Street im Laufe der Jahre eine herausragende Leistung gezeigt. Zwischen Januar 2004 und August letzten Jahres erzielte sein Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwa 15.5 % im Vergleich zu 15.5 % von S&P. In Großbritannien ist der geschlossene Aktienkurs von Pershing Square (LON: PSH) seit seinem Tiefststand im Jahr 30 um ~2022 % gestiegen und befindet sich nahe seinem Allzeithoch von 3,130 Pence. Hier sind die besten unterbewerteten Bill-Ackman-Aktien des Jahres 2023.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) Ein Immobilien Unternehmen, das 118 Acres Land, 9 Millionen Quadratfuß Büro- und Einzelhandelsflächen und andere Vermögenswerte besitzt. Es besitzt hauptsächlich große Master-Planned Communities (MPC) in Schlüsselregionen wie Las Vegas und Houston.

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Der Aktienkurs von Howard Hughes stürzte 51.12 auf 2022 $ ab, als die Federal Reserve zahlreiche Zinserhöhungen durchführte. Diese Wanderungen drückten die Hypothekenzinsen auf den höchsten Stand seit 2007 und Hausbauer geschoben Stimmung auf ein Jahrzehnttief. 

Kürzlich ist die Aktie des Unternehmens jedoch aufgewacht und seit ihrem Tiefststand im Jahr 72 um ~2022 % gestiegen. Technisch gesehen hat sie das Fibonacci-Retracement-Niveau von 61.8 % bereits überschritten, da die Hypothekenzinsen zurückgegangen sind. Es bildete auch ein goldenes Kreuzmuster

Dennoch ist Howard Hughes relativ unterbewertet. Zum einen verfügt das Unternehmen über einige der hochwertigsten Vermögenswerte, die das Potenzial für mehr Nachfrage haben. Darüber hinaus sind seine Schulden auch stark von hohen Zinssätzen isoliert, da ~83 % der Schulden zu einem festen Zinssatz fixiert oder geswapt sind. Außerdem hat die Aktie aus trendfolgender Perspektive ein zinsbullisches Momentum, das sie auf das Hoch vom März 2022 von 107 $ treiben könnte, ~21 % über dem aktuellen Niveau.

Kanadische Pazifik-Eisenbahn

Amerikanische Eisenbahnen gehören zu den profitabelsten der Welt. Laut dem American Journal of Transportation sind Eisenbahnen am profitabelsten Energiegewinnung mit einer Gewinnmarge von etwa 50%. Es ist leicht zu sehen, warum. 

Unternehmen wie BNSF und Canadian Pacific (NYSE: CP) haben niedrige fixe und variable Kosten und ihr Geschäft ist inflationsgeschützt. Canadian Pacific gibt normalerweise einige Kosten, insbesondere Treibstoff, über seine Treibstoffzuschläge und CPI-Rolltreppen an die Kunden weiter.

Canadian Pacific hat einen weiteren Katalysator. Das Unternehmen könnte noch in diesem Quartal grünes Licht für die Fusion mit Kansas City Southern (KCS) erhalten. Eine solche Fusion wird die Größe des Unternehmens vergrößern und dringend benötigte Synergien bringen. Am wichtigsten ist, dass das Unternehmen bei den Verhandlungen die Oberhand gewinnen wird, da es das einzige Unternehmen mit einer direkten Route von Kanada nach Mexiko sein wird. 

Deutlich sein. Canadian Pacific ist nicht extrem unterbewertet. Es hat ein Vorwärts-EV/EBITDA-Verhältnis von 19.35, höher als andere Eisenbahnunternehmen wie CSX, Norfork Southern und Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) ist ein führendes Unternehmen im Gastgewerbe, das in 123 Ländern vertreten ist. Es operiert unter seiner gleichnamigen Marke und 18 weiteren, darunter unter anderem Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio und DoubleTree.

Der Aktienkurs von Hilton hat sich stetig erholt und ist seit seinem niedrigsten Stand im Jahr 36 um ~2023 % gestiegen. Er hat mehr Spielraum für Wachstum, da sich der globale Reiseverkehr erholt. Der wichtigste Katalysator wird die Erholung der Geschäftsreisen sein. Studien haben geschätzt dass sich dieser Teilsektor in diesem Jahr vollständig erholen wird. Davon profitiert Hilton, das mehr Geschäftsreisende als Urlauber bevorzugt. In einer Erklärung machte Ackman den optimistischen Fall für Hilton und sagte:

 „Ist eine branchenführende Wettbewerbsposition, ein hervorragendes Managementteam, ein attraktiver langfristiger Nettowachstumsalgorithmus, Preissetzungsmacht und eine erstklassige Kapitalrückzahlungspolitik.“

Bill Ackman ist auch in mehreren anderen unterbewerteten Unternehmen engagiert. Am unterbewertetsten von allen ist Pershing Square Holdings, das einen Abschlag von etwa 30 % auf den Nettoinventarwert (NAV) aufweist.