Beste REITs für verlässliches Einkommen für 2023

Wenn Sie vorhaben, Ihre zu erhöhen Geldanlageerträge 2023 kann Ihnen eine Position in REITs (Real Estate Investment Trusts) dabei helfen.

REITs sind Dividenden zahlende Unternehmen, die Immobilien besitzen oder finanzieren. Sie können ihr Geld durch Mieten, Immobilienverkäufe, Zinserträge oder alles zusammen verdienen.

REITs haben einen besonderen Steuerstatus, der sie verpflichtet, mindestens 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens an die Anteilseigner auszuschütten. Für die rentablen REITs kann diese Anforderung zu einer renditestärkeren Investition führen als beispielsweise Blue-Chip-Aktien oder Investment-Grade-Anleihen.

Als eine Erinnerung, Dividendenrendite ist die kumulierte jährliche Dividendenzahlungsdividende durch den Aktienkurs. Ein REIT, der Dividenden von 10 US-Dollar pro Jahr zahlt und für 100 US-Dollar gehandelt wird, bringt also 10 % Rendite.

Fasziniert? Lesen Sie weiter für einen Crashkurs in REIT-Investitionen. Sie erfahren mehr über den Kompromiss zwischen Rendite und Zuverlässigkeit, gemeinsame Risiken bei REITs mit der höchsten Rendite, die besten REIT-Anlagen und wie Sie zuverlässige REITs für Ihr eigenes Portfolio auswählen.

Ertrag vs. Verlässlichkeit

Als Investor gehen Sie routinemäßig Kompromisse zwischen Risiko und Ertrag ein. Wenn Sie Stabilität wollen, investieren Sie in langsam wachsende, reife Unternehmen. Wenn Sie schnelles Wachstum wollen, müssen Sie das Potenzial für höhere Volatilität akzeptieren.

Bei REITs funktioniert das Verhältnis zwischen Rendite und Zuverlässigkeit genauso. REITs mit sehr hohen Renditen können weniger zuverlässig sein. REITs, die Erträge wie ein Uhrwerk produzieren, zahlen moderatere Renditen.

Die gute Nachricht ist, dass Sie Ihren optimalen Punkt in diesem Ertrags-Zuverlässigkeits-Spektrum auswählen können. Es gibt genügend REITs da draußen, sodass Sie Ihr Portfolio an Ihre Komfortzone anpassen können.

Im Folgenden erfahren Sie mehr über die Auswahl der besten REITs, aber Sie können aus zwei allgemeinen Ansätzen wählen. Sie können für jeden REIT, den Sie kaufen, eine enge Auswahl an Screening-Kriterien definieren. Oder Sie könnten ein breiteres Netz auswerfen und Ihr Gleichgewicht in der Gesamtheit finden. Sie könnten beispielsweise in ein paar aggressive REITs investieren und sie neben konservativeren Positionen halten.

Da die Inflation mit mehr als 40 % auf einem 7-Jahres-Hoch liegt, bieten Dividendenaktien eine der besten Möglichkeiten, die Inflation zu schlagen und einen zuverlässigen Einkommensstrom zu generieren. Laden Sie „Fünf Dividendenaktien zur Bekämpfung der Inflation“ herunter, einen Sonderbericht des Dividendenexperten von Forbes, John Dobosz.

REITs mit den höchsten Dividenden

Zum Kontext, im Jahr 2022 die Dividendenrendite gegenüber der Benchmark FTSE Nareit All REIT-Index zwischen 3.1 % und 4.3 %.

Wenn Sie überdurchschnittliche Renditen ohne übermäßiges Risiko anstreben, finden Sie gute Optionen mit einer Rendite von 4 % bis 8 %. Einige davon sehen Sie unten. Renditen über 10 % sind erreichbar, aber sie werden wahrscheinlich eine größere Volatilität des Aktienkurses und der Dividendenhöhe mit sich bringen.

Invesco Mortgage Capital: Ein Beispiel für einen High-Yield-REIT

Ein typisches Beispiel ist der Hypotheken-REIT Invesco Hypothekenkapital (IVR). Die Dividendenrendite von IVR gehört mit etwa 20 % zu den höchsten überhaupt. Aber der REIT hat 2022 unter dem Druck steigender Zinsen, fallender Immobilienwerte und vorsichtiger Finanzmärkte gekämpft.

Im zweiten und dritten Quartal 2022 wurden IVR erfasst Nettoverluste pro Stammaktie von 3.52 $ bzw. 2.78 $. Das Unternehmen senkte auch seine Dividende für das dritte Quartal von 0.90 US-Dollar pro Aktie auf 0.65 US-Dollar.

Insbesondere absolvierte IVR a 10-zu-1 umgekehrter Aktiensplit früher in diesem Jahr. Umgekehrte Aktiensplits ändern nicht die Kapitalisierung eines Unternehmens – sie verteilen nur den Marktwert auf eine kleinere Anzahl von Aktien. Da jede Aktie nach dem Split einen größeren Teil des Unternehmens darstellt, steigt der Aktienkurs. Die Erhöhung entspricht in der Regel dem Splitverhältnis.

Vor dem Split wurde IVR für weniger als 2 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Nach dem Split stieg der Aktienkurs um mehr als 900 % auf etwa 17.50 $. Jetzt, sechs Monate später, ist der IVR unter 13 $ gefallen.

Also, ja, IVR hat einen beeindruckenden Ertrag. Es besteht jedoch das Risiko anhaltender Kursrückgänge und zusätzlicher Dividendenkürzungen. Für viele Anleger lohnt sich dieser Kompromiss nicht, insbesondere wenn die wirtschaftlichen Aussichten ungewiss bleiben.

Worauf zu achten ist

Einige Anleger werden bei IVR und anderen Hypotheken-REITs die entgegengesetzte Perspektive einnehmen – dass die zugrunde liegenden Probleme vorübergehend sind. In diesem Fall könnten diese heruntergekommenen REITs langfristig viel Aufwärtspotenzial haben.

Wenn Sie in diese Richtung gehen, planen Sie vor dem Kauf eine gründliche Analyse ein. Achten Sie besonders auf die Art der Aktienkursrückgänge, die Rentabilität des Geschäftsmodells und die Verschuldung des REIT.

1. Dauer und Bandbreite von Kursrückgängen.

Aktienkursrückgänge treiben die Dividendenrendite mathematisch in die Höhe. Daher zeigen Ihre ertragsstärksten REIT-Optionen oft einen Abwärtstrend.

Tauchen Sie ein in diesen Trend. Wie lange ist der Aktienkurs gesunken, was sagt die Führung dazu und was sind die Ursachen? Wenn die zugrunde liegenden Probleme extern sind, schneidet der REIT dann besser oder schlechter ab als seine Konkurrenten?

2. Veraltete oder zu komplexe Geschäftsmodelle.

REITs können in Schwierigkeiten geraten, wenn sie sich zu sehr auf die falschen Arten von Mietern oder Immobilien konzentrieren. Ein Beispiel ist die Spezialisierung auf Indoor-Einkaufszentren, in denen die Besucherfrequenz seit Jahren rückläufig ist.

Eine weitere gelbe Flagge ist ein komplexes Geschäftsmodell. Komplexität erhöht das Risiko. Hypotheken-REITs zum Beispiel kaufen und verkaufen Hypotheken und hypothekenbesicherte Wertpapiere, sodass sie empfindlicher auf Zinsänderungen reagieren als Aktien-REITs. Je nach Art der finanzierten Hypotheken kann auch das Ausfallrisiko eine Rolle spielen.

3. Zu viel Schulden.

REITs zahlen 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens an ihre Anteilseigner aus. Das lässt nicht viel Geld für die Geschäftsausweitung übrig.

Sie verwenden üblicherweise Schulden, um dieses Problem zu lösen. Neue Kredite können Immobilienkäufe finanzieren, was Gewinne, Cashflow und Dividenden erhöht.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass REITs stark gehebelt sind. Schulden können jedoch sehr schnell unüberschaubar werden – insbesondere unter sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen. Ein REIT sollte nicht so fremdfinanziert sein, dass er vorübergehende Zeiten geringerer Auslastung, höherer Zinssätze oder niedrigerer Immobilienwerte nicht auffangen kann.

Beste REIT-Anlagen

Für die meisten Anleger haben die besten REITs nachhaltige Geschäftsmodelle, verlässliche Cashflows und überschaubare Schulden. Diese werden keine atemberaubenden, zweistelligen Erträge liefern – aber sie verdienen bessere Noten für Konsistenz und Zuverlässigkeit. In der folgenden Tabelle finden Sie zehn Beispiele.

Selbst auf niedrigem Niveau zerstört die Inflation Vermögen, aber bei den derzeitigen Raten ist sie geradezu tödlich. Verteidige dich mit Dividendenaktien, die ihre Auszahlungen schneller steigern als die Inflation. Laden Sie „Fünf Dividendenaktien zur Bekämpfung der Inflation“ herunter, einen Sonderbericht des Dividendenexperten von Forbes, John Dobosz.

REIT-Renditen vs. Aktienrenditen: Denken Sie an die Steuern

Wenn Sie sich die obige Liste ansehen, könnten Sie zu dem Schluss kommen, dass die REIT-Renditen höher erscheinen als die traditionellen Aktienrenditen. Du hättest in gewisser Weise recht. Aber der praktische Unterschied zwischen REITs und Dividendenaktienrenditen wird geringer sein, als man denkt.

Die meisten REIT-Dividenden werden als ordentliches Einkommen besteuert. Dividenden von US-Unternehmen und berechtigten ausländischen Unternehmen werden in der Regel mit den niedrigeren Kapitalgewinnsätzen besteuert. Während Sie also mit REITs höhere Renditen erzielen können, werden Steuern einen Teil der Differenz aufzehren. Sie können dieses Problem vorübergehend vermeiden, indem Sie REITs in steuerbegünstigten Konten wie traditionelle IRA, Roth IRA, 401 (k) und mehr halten.

Zum Vergleich: Der höchste Einkommensteuersatz beträgt 37 %, während der höchste langfristige Kapitalertragssatz 20 % beträgt.

So wählen Sie die besten REIT-Aktien aus

Sie sind schlau, Ihren eigenen Prozess für die Auswahl von REITs zu entwickeln, die Ihren Zielen und Ihrer Risikotoleranz entsprechen. Viele REIT-Investoren prüfen ihre Optionen nach REIT-Typ, Geschäftsmodell, Dividendenbilanz, Ertrags- und Cashflow-Produktion sowie Leverage. Nachfolgend finden Sie einige Hinweise zu jedem dieser Parameter, die Ihnen beim Einstellen Ihrer eigenen Parameter helfen werden.

Wenn Sie Lust auf eine unterhaltsame Übung haben, versuchen Sie, diese Richtlinien auf die zehn REITs anzuwenden, die in der obigen Tabelle aufgeführt sind.

1. Verstehen Sie Ihre Möglichkeiten

REITs gibt es in vielen Varianten. Die wichtigsten REIT-Typen sind:

• Aktien-REITs, die Immobilien besitzen
• Hypotheken-REITs, die Immobilien finanzieren
• Hybrid-REITs, die Immobilien besitzen und finanzieren

Aktien-, Hypotheken- und Hybrid-REITs können weiter nach den Immobilienarten kategorisiert werden, auf die sie sich spezialisieren, wie zum Beispiel:

• Einzelhandelsgeschäfte und Einkaufszentren
• Industrieimmobilien, einschließlich Lagerhallen und Produktionsstätten
• Wohngebäude, wie Mehrfamilienhäuser
• Gesundheitseinrichtungen und Krankenhäuser
• Selfstorage-Eigenschaften
• Timberland
• Ackerland
• Infrastruktur wie Mobilfunkmasten und Rechenzentren

Beim Investieren ist die einfachste Option oft die beste Wahl, insbesondere für Anfänger. Sie können beispielsweise mit einem Aktien-REIT beginnen, der sich auf Wohn- oder Einzelhandelsflächen spezialisiert hat. Das ist für Sie wahrscheinlich besser nachvollziehbar als ein Hypotheken-REIT oder ein Infrastruktur-REIT.

2. Machen Sie sich mit dem Geschäftsmodell vertraut

Sie sollten verstehen, wie der REIT heute Geld verdient und wie das Umsatzwachstum in Zukunft weitergehen wird. Überprüfen Sie das Mieterprofil des REIT, die durchschnittliche Mietdauer und die Belegungstrends. Lesen Sie auch Jahresberichte und andere Dokumentationen, um die Wachstums- und Akquisitionsstrategie des REIT zu verstehen.

3. Überprüfen Sie die Dividendenhistorie

Die besten REITs haben eine solide Geschichte von Dividendenzahlungen und Dividendenerhöhungen. Dividendenerhöhungen kommen offensichtlich Ihrem Nettovermögen zugute und verbessern die Effizienz Ihres Portfolios. Darüber hinaus zeigen Dividendenerhöhungen, dass der REIT nicht stagniert. Langfristiges nachhaltiges Dividendenwachstum erfordert Unternehmenswachstum, um es zu unterstützen.

4. Überprüfen Sie Umsatz- und Cashflow-Trends

Wenn Sie eine Erfolgsbilanz des Dividendenwachstums sehen, sollten Sie auch steigende Einnahmen und Cashflows sehen. Analysieren Sie diese Trends. Wie stark ist der Umsatz gestiegen und wie lange? Wie ist das Wachstum im Vergleich zu den engsten Konkurrenten des REIT? Steigen die langfristigen Schulden im gleichen Tempo?

Eine beliebte Kennzahl für den Cashflow ist FFO oder Funds from Operations. FFO ist das Ergebnis der Geschäftstätigkeit zuzüglich der nicht zahlungswirksamen Aufwendungen für Abschreibungen und Amortisationen.

FFO beinhaltet keine Zinserträge oder Gewinne oder Verluste aus Immobilienverkäufen, daher ist es ein gutes Maß für die Betriebsleistung. Aus diesem Grund beziehen sich REITs und ihre Analysten oft auf den FFO pro Aktie und nicht auf die allgemeinere Kennzahl, den Gewinn pro Aktie.

Sie können den FFO eines REITs, aktuell und historisch, in seinen öffentlichen Jahresabschlüssen finden.

5. Analysieren Sie die Bilanz

Schulden können ein Risiko für REITs darstellen, daher ist eine Bilanzüberprüfung erforderlich. Um die Hebelwirkung eines REITs mit seinen Konkurrenten zu vergleichen, konzentrieren Sie sich auf das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital und das Fremdkapitalverhältnis.

• Verschuldungsgrad: Dieses Verhältnis gibt an, wie viel Fremdkapital der REIT im Verhältnis zum Eigenkapital zur Finanzierung des Unternehmens verwendet. Sie berechnen Debt-to-Equity als Summe der Verbindlichkeiten geteilt durch das gesamte Eigenkapital. Ein Verhältnis von 3:1 bedeutet, dass das Unternehmen zu 75 % mit Fremdkapital und zu 25 % mit Eigenkapital finanziert wird. REITs können hohe Verschuldungsquoten im Bereich von 2.5:1 bis 3.5:1 unterstützen.
• Schuldenquote: Die Schuldenquote misst die Zahlungsfähigkeit, indem die Gesamtvermögenswerte durch die Gesamtverbindlichkeiten dividiert werden. Hohe Verschuldungsquoten von über 60 % können die Möglichkeiten des REITs, in Zukunft Geld zu leihen, einschränken. Nareit berichtet, dass die Verschuldungsquote bei öffentlich gehandelten Aktien-REITs 34.5 % betrug.

REITs für Erträge im Jahr 2023

Wenn Sie bereit sind, 2023 in REITs zu investieren, um Erträge zu erzielen, beginnen Sie damit, Ihren optimalen Punkt im Rendite-Zuverlässigkeits-Spektrum zu definieren. Irren Sie auf der konservativen Seite, wenn Sie sich nicht sicher sind. Wählen Sie REITs mit einfachen, verständlichen Geschäftsmodellen, die eine lange Erfolgsgeschichte bei der Zahlung und Erhöhung ihrer Dividende vorweisen können.

Wie es sich bei jeder Anlage bewährt, gehen Sie nicht aufs Ganze. Halten Sie Ihre hochverzinslichen REITs neben traditionellen Aktien und festverzinslichen Positionen. So erreichen Sie eine gute, nachhaltige Balance aus Wachstumspotenzial und Stabilität – das ist der Schlüssel zum Vermögensaufbau an der Börse.

Fünf Top-Dividenden-Aktien, um die Inflation zu schlagen

Vielen Anlegern ist möglicherweise nicht bewusst, dass Dividenden seit 1930 40 % der Gesamtrenditen der Aktienmärkte bereitgestellt haben. Und was noch weniger bekannt ist, ist, dass seine übergroße Wirkung in Inflationsjahren sogar noch größer ist, beeindruckende 54 % der Aktionärsgewinne. Wenn Sie qualitativ hochwertige Dividendenaktien hinzufügen möchten, um sich gegen Inflation abzusichern, Das Investmentteam von Forbes hat 5 Unternehmen mit starken Fundamentaldaten gefunden, die bei steigenden Kursen weiter wachsen. Laden Sie den Bericht hier herunter.