Einer der Vorteile dieses Ansatzes war, dass er die Steuern minimierte, da Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) nur dann Steuern zahlte, wenn es Aktienbestände mit Gewinn verkaufte. Berkshire saß Ende letzten Jahres auf etwa 245 Milliarden US-Dollar an nicht realisierten Gewinnen in seinem Aktienportfolio, wobei fast die gesamte Summe auf Apple, Coke, American Express und Co. entfällt
Bank of America
(BAC), laut Buffetts jährlichem Aktionärsbrief.
Berkshire weist in seiner Bilanz eine latente Steuerschuld im Zusammenhang mit diesen Gewinnen aus, aber nach alten Rechnungslegungsvorschriften werden diese Steuern möglicherweise nie oder in vielen Jahren gezahlt.
Berkshire muss jedoch möglicherweise ab 327 Steuern auf jährliche nicht realisierte Gewinne in seinem Aktienportfolio in Höhe von 2023 Mrd. Die Steuer gilt für Unternehmen mit einem Jahresgewinn von über einer Milliarde US-Dollar.
Angesichts der Größe des Portfolios von Berkshire können die jährlichen Gewinne in einem Bullenmarkt groß sein. Berkshire zum Beispiel hatte im Jahr 58.6 dank der Marktrallye im vergangenen Jahr nicht realisierte Anlagegewinne in Höhe von 2021 Milliarden US-Dollar in seinem Aktienportfolio. Auf diese Papiergewinne wurden keine Steuern gezahlt.
Das wird sich wahrscheinlich ändern, wenn die alternative Mindeststeuer für Unternehmen im Jahr 2023 in Kraft tritt. Robert Willens, ein New Yorker Steuerexperte, sagt, wenn Berkshire 50 Milliarden US-Dollar an nicht realisierten Gewinnen in einem Jahr hätte, hätte es wahrscheinlich eine Steuerrechnung von 7.5 Milliarden US-Dollar.
„Für reguläre Steuerzwecke werden Gewinne nur dann berücksichtigt, wenn sie ‚realisiert' werden, dh wenn das Wertpapier verkauft oder ‚anderweitig veräußert' wird. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn zu Buchzwecken, aber nicht zu Steuerzwecken erfasst, entsteht eine latente Steuerschuld. Jetzt, mit der Mindeststeuer in den Büchern, wird diese latente Steuerschuld zu einer tatsächlichen oder aktuellen Steuerschuld“, schrieb Willens in einer E-Mail an Barrons.
Aber die neuen Regeln sind komplex und die Mathematik ist möglicherweise nicht immer so einfach. Es könnte Jahre geben, in denen Berkshire aufgrund der Höhe seiner regulären Steuerrechnung keine Steuern auf nicht realisierte Gewinne schulden würde.
In einer im November 2021 in Tax Notes International veröffentlichten Analyse schätzte Martin Sullivan, ein Steuerexperte und Chefökonom bei Tax Notes, dass Berkshire auf der Grundlage einer Mindestkörperschaftssteuer von 15 % eine der größten Steuerschulden unter den Megacap-Unternehmen hätte Zeitraum von 2018 bis 2020. Seine jährliche Steuerrechnung wäre in diesem Zeitraum um durchschnittlich 3.2 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Berkshire-Beamte antworteten nicht auf Anrufe oder E-Mails, in denen um einen Kommentar gebeten wurde.
In den vergangenen Jahren hat Berkshire Wertänderungen seines Aktienportfolios in seinen Finanzergebnissen, einschließlich der Berechnung des Nettogewinns, auf der Grundlage der Regeln der allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards (GAAP) widergespiegelt.
Dies hat zu enormen Schwankungen bei den ausgewiesenen Gewinnen von Berkshire geführt und den Zorn von CEO Buffett auf sich gezogen, der den Anlegern sagt, sie sollten sich auf die Kernbetriebsergebnisse des Unternehmens konzentrieren und die Papierinvestitionsgewinne und -verluste ausblenden.
Die gemeldeten Einnahmen im Zusammenhang mit Papieraktiengewinnen führten nicht zu einer aktuellen Steuerrechnung, aber das wird sich anscheinend im Jahr 2023 ändern.
Schreiben Sie an Andrew Bary unter [E-Mail geschützt]
