Der Kauf im Juni wurde am Samstagmorgen im 10-Q-Regulierungsantrag von Berkshire für das zweite Quartal bekannt gegeben.
Abel, Leiter des versicherungsfremden Geschäfts des Konglomerats, ist es der wahrscheinliche Nachfolger von CEO Warren Buffett, der später im August 92 Jahre alt wird. Abel war CEO von Berkshire Hathaway Energy, bevor er 2018 breitere Verantwortung bei der Muttergesellschaft übernahm.
Vor dem Anteilskauf hielt Berkshire Hathaway (Ticker: BRK/A, BRK/B) 91 % von BHE. Der Nachlass von Walter Scott, einem Direktor von Berkshire, der letztes Jahr starb, besaß etwa 8 %. Der Kauf der Abel-Beteiligung an BHE durch Berkshire impliziert einen Wert von etwa 87 Milliarden US-Dollar für das Unternehmen, gegenüber etwa 50 Milliarden US-Dollar Anfang 2020, als Berkshire einige BHE-Aktien von Scott kaufte.
Buffett hat BHE als eines der wertvollsten und wichtigsten Unternehmen in Berkshire bezeichnet. Die Einheit investiert viel in erneuerbare Energien und Übertragungsleitungen in den USA
Siehe auch: Berkshire übertrifft Schätzungen für Gewinne im zweiten Quartal
Der Abel-Pfahl kam auf Berkshires Jahrestreffen im April, als ein Aktionär Buffett und den stellvertretenden Vorsitzenden Charlie Munger fragte, ob Abels Interessen falsch ausgerichtet seien, da er eine wertvolle Beteiligung an einer Berkshire-Einheit hielt.
Buffett und Munger wiesen das Problem zurück und sagten, dass Abel völlig im Einklang mit Berkshire stehe. Buffett bemerkte, dass es einfacher wäre, einen Deal mit Abel zu machen, während Buffett lebt, da es eine einfachere Transaktion wäre und wahrscheinlich keine Anwälte und Investmentbanker einbeziehen würde. Buffett verfügt als CEO nach 57 Jahren an der Spitze über eine große Autonomie, um Investitionen zu tätigen und Geschäfte abzuschließen.
Bei dem Treffen sagte Buffett, die Haltung des Vorstands sei: „‚Nun, Warren denkt, dass der Deal in Ordnung ist, er muss in Ordnung sein', was wahr ist. Also könnte ich mit jedem einen Deal machen, und es wird nicht alles durcheinander gebracht.“
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Es ist ein wenig überraschend, dass der Abel-Deal gegen Bargeld und nicht gegen Berkshire-Aktien abgeschlossen wurde, was vermutlich eine steuerlich günstigere Transaktion für Abel gewesen wäre. Buffett hasst es, Berkshire-Aktien auszugeben, da er sie als wertvoll ansieht und die Inhaber nicht verwässern will. Nahezu alle Akquisitionen von Berkshire werden in bar getätigt.
Berkshire-Inhaber werden gespannt sein, ob Abel mit dem Erlös einen Teil der Berkshire-Aktien kauft. Abel besitzt relativ wenig Berkshire-Aktien, wenn man bedenkt, dass er in den letzten vier Jahren etwa 75 Millionen US-Dollar erhalten hat.
Abel besitzt laut dem neuesten Proxy etwa 700,000 US-Dollar in Berkshire-Aktien der Klasse B und hat in den letzten vier Jahren keine Aktien gekauft. Er ist Treuhänder für einen Trust, der fünf Klasse-A-Aktien hält, lehnt jedoch das wirtschaftliche Eigentum an diesen Aktien ab.
Berkshire gibt seinen Führungskräften keine Aktien als Teil ihrer Vergütung aus; Buffett glaubt daran, sie in bar zu bezahlen. Wenn die Führungskräfte Berkshire besitzen wollen, müssen sie es auf dem freien Markt kaufen. Gleiches gilt für den Vorstand.
Schreiben Sie an Andrew Bary unter [E-Mail geschützt]