Bed Bath & Beyond könnte auf einen „Meme Squeeze“ zusteuern

Trotz des Unternehmens Probleme, Die Aktie von Bed Bath & Beyond beendete die Sitzung am Dienstag mit einem Plus von 19.4 % und erfreute sich weiterhin ihres höchsten Prozentsatzes jemals gewinnen Am Mittwoch. Die Aktie ist am Donnerstag um 12.5 % gestiegen und hat damit den S&P 500 übertroffen
SPX,
+ 0.34%
Gewinn von 0.02 %.

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„Wir haben im Jahr 2023 vor der heutigen Preisbewegung von über +50 % keinen Short Squeeze [Bed Bath & Beyond] gesehen, aber wenn die Aktie weiter anzieht, könnten wir sehen, dass einige kurzfristige Leerverkäufer ihre Positionen verlassen und anfangen zu kassieren (realisieren) die Gewinne, die sie im Jahr 2022 erzielt haben“, schrieb Dusaniwsky, Managing Director of Predictive Analytics von S3 Partners, in einer am Mittwoch veröffentlichten Mitteilung. „Der entscheidende Unterschied zwischen [Bed Bath & Beyond] und anderen überfüllten Shorts besteht natürlich darin, dass eine definitive Insolvenzgefahr besteht, die die Shorts ermutigen könnte, an ihren Positionen festzuhalten, einige vorübergehende Verluste zu erleiden und diese Rallye in Erwartung abzuwarten eines Aktienkurses von 0.00 $ im Konkurs.“

In der Notiz sagte Dusaniwsky, dass die Short-Beteiligung von Bed Bath & Beyond 82.7 Millionen US-Dollar oder 39.93 Millionen leerverkaufte Aktien beträgt, was einem Short-Interest-Float von 52.07 % entspricht. Bed Bath & Beyond hat den zweitgrößten Short-Interest-Float für Aktien mit über 10 Millionen US-Dollar an Short-Interest in den USA, nach Silvergate Capital Corp.
SI,
+ 12.89%,
gemäß den Untersuchungen von S3 Partners.

Laut S25.1 Partners waren Shorts in Bed Bath & Beyond aktiv, mit 2022 Millionen neuen Leerverkäufen, seit es am 27.23. März mit 29 $ seinen Höchststand im Frühjahr 3 erreichte. Dies ist ein Anstieg von 169 % bei den insgesamt leerverkauften Aktien, da der Aktienkurs des Unternehmens um 91 % einbrach. In den letzten 30 Tagen verzeichnete S3 Partners 3.8 Millionen neue Leerverkäufe von Aktien, was einem Anstieg von 10.4 % der gesamten Leerverkäufe entspricht, während der Aktienkurs um 33 % einbrach.

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„[Bed Bath & Beyond] ist auf der Long-Seite weniger institutionell und mehr Einzelhandel geworden, mit großen institutionellen Aktivitäten auf der Short-Seite“, schrieb Dusaniwsky und stellte fest, dass die überwiegende Mehrheit der Leerverkäufe von Institutionen getätigt wird. „Diese Mischung sorgt für eine volatile Aktie, da die Fundamentaldaten nicht der Hauptgrund für Kursbewegungen sind – die Aktie wird viel mehr zu einem Momentum und technischen Namen – übergroße und plötzliche Kursschwankungen werden nicht ungewöhnlich sein.“

Analysten sehen das Gespenst von Kapitel 11, das sich weit abzeichnet über den Händler. Die Ankündigung der letzten Woche, dass der gelegentliche Meme-Aktien-Liebling möglicherweise Insolvenz anmelden muss, ließ die Aktie von Bed Bath & Beyond auf ein 30-Jahres-Tief sinken und folgte einigen turbulenten Jahren, die von gekennzeichnet waren strategische Fehltritte, Cash Burn, herausfordernd zugrunde liegende Geschäftstrends und die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie.

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Wenn die Gefahr eines Bankrotts zur Gewissheit wird, wird ein Bed Bath & Beyond-Short-Squeeze immer unwahrscheinlicher, mit minimaler Short-Deckung, da Leerverkäufer auf einen Aktienkurs von 0.00 $ warten, so Dusaniwsky. Aber wenn die Insolvenz nicht in der Zukunft liegt, wird der steigende Aktienkurs des Unternehmens einen massiven Short-Squeeze erzwingen, und Leerverkäufer werden vor die Tür eilen und kaufen, um sich zu decken, um einen Teil der Mark-to-Market-Gewinne zu behalten, die sie 2022 erzielt haben. er fügte hinzu.

Dusaniwsky bezeichnete die Situation der Aktie von Bed Bath & Beyond in einem Telefoninterview mit MarketWatch als „sehr binär“. „Entweder haben Sie einen Meme-Squeeze, bei dem die Kleinanleger die Aktie nach oben treiben, [und] der Squeeze wird die Leerverkäufer zwingen, die Aktie noch weiter nach oben zu treiben“, sagte er. „Oder die Aktie geht in die Insolvenz oder es gibt ein günstiges Übernahmeangebot.“

Von neun von FactSet befragten Analysten haben drei ein Hold-Rating und sechs ein Underweight- oder Sell-Rating für Bed Bath & Beyond.