Schlagen Sie die Inflation mit 3 Aktien, die gegen Öl zugunsten von Elektrofahrzeugen und dem Stromnetz für erneuerbare Energien wetten

Jetzt hat sie ein scheinbar inflationstolerantes Trio von Unternehmen im Visier, das der Volatilität der Energiepreise entgegenwirken kann.

Laut Dow Jones Market Data verzeichneten die Rohölpreise im Januar einen monatlichen Anstieg von 17 %. Beide West Texas Intermediate
CL00,
-0.41%
und der in London gehandelte Brent
BRN00,
-0.80%
schloss den Januar auf dem höchsten Stand seit Anfang Oktober 2014 ab. Die am aktivsten gehandelten Benzin-Futures
RB00,
-0.61%
Vertrag stieg im Januar um 15 % und im vergangenen Jahr um über 60 %.

Einfluss der Energie

Öl – und damit zusammenhängend Erdgas und Benzin – und Inflation sind miteinander verbunden, weil Energie ein wichtiger Input in der Wirtschaft ist, der für kritische Aktivitäten wie das Betanken von Verkehrsmitteln und das Heizen von Häusern verwendet wird. Wenn die Inputkosten steigen, sollten die Kosten für die Endprodukte ebenfalls steigen. Einige Beobachter sagen, dass die Verbindung zwischen Energiepreisen und allgemeiner Inflation in den letzten Jahrzehnten geringer geworden ist, aber die Kosten für den Betrieb ihrer Häuser und Autos können die Verbraucher erheblich beeinflussen. Elektrofahrzeuge – ein Tesla
TSLA,
+ 3.61%,
zum Beispiel – haben in der Vergangenheit höhere Aufkleberpreise, erzielen aber im Laufe der Zeit Einsparungen.

Für Delewska. Die Disruption, die mit Elektrofahrzeugen einhergeht, insbesondere die Batterien, mit denen sie betrieben werden, und die Unternehmen, die für den anhaltenden Wandel hin zur Stromerzeugung aus saubereren Energiequellen gut positioniert sind, waren bereits positive Themen, die ihren Fonds prägten. Aber der Anstieg des Öls verstärkt diese Ansicht, sagte sie.

Delevska glaubt, dass eine ungewisse Zukunft für traditionelle Energiequellen, einschließlich eines Vorstoßes großer Ölbohrunternehmen, die tiefer in die alternativen Energiemärkte selbst vordringen, bedeutet, dass Öl- und Gaskapazitäten nicht schnell genug hinzugefügt werden, um die Preise zu senken, sagte sie. Nur eine starke Änderung der Nachfrage werde die Ölpreise wahrscheinlich stabilisieren, fügte sie hinzu. Aber Verbraucher, die wegen eines Elektrofahrzeugs unschlüssig sind, oder Gemeinden und Unternehmen, die „sauberere“ Energiequellen im Auge haben, werden höhere Energiekosten anführen, um ihre eigene Abkehr von fossilen Brennstoffen zu rechtfertigen. Ganz zu schweigen davon, dass sich Ölquellen und Gasausrüstung ohne ständige Wartung und Investition verschlechtern, was die Branche in eine schwierige Lage bringt, wenn es um die Instandhaltung in einem sich verändernden Markt geht.

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Alles in allem ist es ein Angebot-Nachfrage-Zyklus, der laut Delevska den Vorstoß in Richtung Investitionen in alternative Energien und Elektrofahrzeuge sowie in die Infrastruktur begünstigt, die beides ermöglichen.

„Der knifflige Teil besteht darin, Gelegenheiten für [Aktien] zu finden. Die Zinssätze steigen, was generell Gegenwind für Wachstumsaktien erzeugt“, sagte Delevska gegenüber MarketWatch. „Unser Fokus liegt darauf, Unternehmen zu finden, die den Vorteil einer Wachstumsaktie haben, aber auch einen soliden Cashflow haben.“

3 Picks und ein Bonus

Sie hebt das Minenunternehmen Livent Corp.
LTHM,
+ 0.91%,
was darauf hindeutet, dass es „sehr vorteilhaft als Lithiumhersteller positioniert ist, der voraussichtlich eine wichtige Engpasskomponente bei der Produktion von Elektrofahrzeugen bleiben wird“. Lithium-Ionen-Batterien treiben den Motor eines Elektrofahrzeugs anstelle der Benzinverbrennung an.

Die Ansichten anderer Analysten – zum Beispiel eine Notiz von Goldman Sachs Ende letzten Jahres, die besagte, dass die breiten Lithiumminenaktien zu steil geworden seien – unterstützen Delevskas Ansicht, dass sie die Besten aus der Masse auswählen muss.

Und obwohl sie einräumt, dass anhaltende Probleme in der Lieferkette die meisten Komponenten in der Elektrofahrzeug- und anderen Fertigung beeinträchtigen können, macht die reduzierte Montage von Elektrofahrzeugen gegenüber ihren komplexeren, gasbetriebenen Äquivalenten erstere weniger anfällig für Handels- und Angebotsvolatilität.

Die LTHM-Aktien sind im Jahr 8 bisher um fast 2022 % gefallen, nachdem sie im vergangenen Jahr um 13 % gestiegen waren.

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Ihr Ausblick hört nicht bei Batterien auf. „Wir mögen die gesamte Lieferkette rund um Elektrofahrzeuge“, sagte Delevska.

Das bringt sie zu einer Ladeinfrastruktur-Empfehlung: ChargePoint Holdings
CHPT,
+ 5.32%.

Delevska nannte es ein abwechslungsreiches Spiel mit dem Thema, weil das Unternehmen Hardware und Software für Flotten-, Privat- und Gewerbekunden anbietet.

Die Aktie wurde in letzter Zeit platt gemacht, ihr Aktienwert hat sich 2021 halbiert und ist 30 bisher um 2022 % gefallen.

Unter anderem hat die Ladeunterstützung durch die im vergangenen Jahr verabschiedete überparteiliche Infrastrukturgesetzgebung einen Schub erhalten, aber die robusteste Regierungsanfrage zur Finanzierung der Unterstützung von Elektrofahrzeugen und ihres Ladenetzes wurde in einem ins Stocken geratenen Build Back Better-Gesetz aufgehängt.

Für andere Analysten war der Aktienwert ein wichtiger Faktor für ihre Vorsicht bei ChargePoint. Der Analyst von JP Morgan, Bill Peterson, schrieb Ende letzten Jahres: „Wir haben weiterhin eine positive Sicht auf die ‚Land and Expand‘-Möglichkeiten von ChargePoint beim Aufladen von Elektrofahrzeugen, und wir glauben, dass der Schlüssel für ChargePoint darin bestehen wird, weiterhin innovative Hardware- und Softwarelösungen anzubieten Markt." Aber er hatte damals das Gefühl, dass gute Nachrichten weitgehend eingepreist waren.

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Schließlich hat Delevska Eaton Corp.
ETN,
-3.72%.
Das Power-Management-Unternehmen, das beispielsweise Windkraftanlagenbetreibern dabei hilft, Strom in Strom umzuwandeln und ins Netz zu transportieren, sagte am Freitag, dass es für 2022 ein weiteres Jahr mit Gewinnwachstum erwartet. 

Die Aktien sind im bisherigen Jahresverlauf um 12 % gefallen, was einem Einjahresgewinn von fast 25 % entspricht.

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Abgesehen von diesen Top-Picks hat der Fondsmanager ein verwandtes Spiel, aber eines, das breitere Verwendung hat: Halbleiterchips.

Zum großen Teil sind es Halbleiter-Wechselrichter, die für eine größere Reichweite von Elektrofahrzeugen sorgen. Laut dem Forschungsunternehmen IDTechEx ist die Nachfrage nach Halbleiterinhalten pro Elektrofahrzeug etwa 2.3-mal so hoch wie bei Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor.

„Dies sind immer ziemlich volatile Aktien, aber ich glaube, dass die Nachfrage nach [Chips] garantiert ist, selbst wenn sich die Wirtschaft etwas verlangsamt, weil das Angebot knapp ist“, sagte Delevska.