Seien Sie gierig, wenn andere mit diesem ETF Angst haben

Viele Investoren wissen, dass Warren Buffett sagt, man solle gierig sein, wenn andere Angst haben. Nun, im Bankensektor gibt es derzeit viele Ängste, insbesondere wenn es um Regionalbanken geht. Es kann jedoch schwierig sein, diesen Ratschlag in Echtzeit zu befolgen, wenn man sich Sorgen macht, dass eine Aktie wie die Silicon Valley Bank oder die Signature Bank auf Null fällt. Hier kommen ETFs wie der SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSEARCA:KRE) nützlich sein.

Der Reiz der Verwendung eines ETF in einem Sturm

Anleger können ETFs wie den SPDR Regional Bank ETF verwenden, um sich an einer potenziellen Erholung des regionalen Bankensektors zu beteiligen. Der Vorteil ist, dass Anleger sich nicht dem Einzelaktienrisiko einer Aktie wie der Silicon Valley Bank aussetzen, da ETFs diversifiziert sind.

KRE ist mit 143 Beteiligungen unglaublich diversifiziert. Darüber hinaus machen seine Top-10-Bestände nur 20.3 % des Vermögens aus, was den Anlegern ausreichend Schutz vor dem Risiko bietet, dass eine einzelne Bank untergeht. Die Top-Holding von KRE, East West Bancorp, macht nur dürftige 2.14 % des Vermögens aus. Unten finden Sie einen Blick auf die Top-10-Bestände von KRE mit dem Bestandstool von TipRanks.

Viele dieser Spitzenpositionen sehen auch mit dem proprietären Smart Score-System von TipRanks attraktiv aus. Die Top-Holding East West Bancorp sowie die anderen Top-Holdings PNC Financial und WinTrust Financial haben alle Smart Scores, die bei „Perfect 10“ liegen. Der Smart Score ist das proprietäre quantitative Aktienbewertungssystem von TipRank, das Aktien anhand von acht verschiedenen Marktfaktoren bewertet. Die Punktzahl ist datengesteuert und erfordert keinen menschlichen Eingriff.

Darüber hinaus ist anzumerken, dass die Silicon Valley Bank am Ende des letzten Quartals die Top-Beteiligung von KRE war und einige der anderen Banken, die am stärksten von dem jüngsten Rückgang betroffen waren, ebenfalls zu den Top-10-Beteiligungen gehörten, wie die First Republic Bank und die Zions Bancorporation. Während SVB, das zu einer Null wurde, KRE sicherlich schadete, zeigt die Tatsache, dass es nur 1.9 % des Fonds waren, die Stärke der Diversifizierung, da dies ein Schlag war, von dem sich KRE noch erholen kann, anstatt ein fataler.

Die Geschichte geht weiter

Die Wahrscheinlichkeit, dass weitere regionale Banken zusammenbrechen, scheint geringer als noch vor einer Woche. Zum einen sollte das neue Bank Term Funding Program der Federal Reserve diesen Banken helfen, den Sturm zu überstehen. Zweitens war die Silicon Valley Bank kaum eine typische Regionalbank. Es war stark auf Tech- und Biotech-Startups ausgerichtet, also ist es eine ziemlich einzigartige Situation.

Langfristige, „risikobehaftete“ Vermögenswerte wie Technologie-Startups leiden unter steigenden Zinsen. Die anderen beiden Banken, die kürzlich untergegangen sind, Silvergate Capital und Signature Bank, waren aufgrund ihrer Beteiligung an der Kryptowährungsbranche ebenfalls Ausreißer.

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis sieht allmählich attraktiv aus 

Zwar bestehen bei Regionalbanken tatsächlich Risiken und Herausforderungen, die die Branche bewältigen muss, doch beginnen die Bewertungen nach dem jüngsten branchenweiten Ausverkauf auf der Grundlage einer Reihe von Kennzahlen attraktiv auszusehen.

Zum Beispiel werden Beteiligungen wie Zions Bancorporation, Key Corp und EastWest Bancorp jetzt zum 5.5-, 6.4- bzw. 6.3-Fachen des Gewinns gehandelt, was deutlich unter dem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500 liegt, das derzeit über 20 liegt. Gleichmäßig Die drittgrößte Beteiligung, PNC Financial, eine regionale Bankgesellschaft mit einer Marktkapitalisierung von 50 Milliarden US-Dollar, wird mit nur dem 9.3-Fachen des Gewinns gehandelt. KRE selbst hat ein attraktives durchschnittliches Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 7.7 (Stand: 16. März).

Darüber hinaus werden viele dieser Beteiligungen zum Buchwert oder sogar leicht darunter gehandelt, was bedeutet, dass die Aktie für weniger gehandelt wird, als das Unternehmen wert wäre, wenn seine Vermögenswerte heute liquidiert würden, was den Anlegern eine beträchtliche Sicherheitsmarge bietet. In ähnlicher Weise wird KRE mit einem leichten Abschlag zum Buchwert gehandelt, mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von knapp 1.0x.

Ein Blick auf einige der Dividendenrenditen unter den Beständen von KRE zeigt auch, dass es in diesem Sektor einen ernsthaften Wert gibt – Key Corp erzielt derzeit eine Rendite von 6.9 %, während Zions eine Rendite von 5.4 % und PNC eine Rendite von 4.9 % erzielt. Dank dieser ertragsstarken Aktien bietet der KRE ETF eine solide Dividendenrendite von 3.4 %. Neben dieser soliden Dividendenrendite weist KRE auch eine angemessene Kostenquote von 0.35 % auf.

Analysten erwarten erhebliches Aufwärtspotenzial für die Zukunft 

Wall-Street-Analysten sehen auch erhebliches Aufwärtspotenzial für KRE. Während das Konsensrating für den ETF „Halten“ (dh neutral) ist, impliziert das durchschnittliche KRE-Aktienkursziel von 64.73 $ ein erhebliches Aufwärtspotenzial von 49 % gegenüber den heutigen Preisen, was eine attraktive Rendite für Anleger wäre.

TipRanks verwendet proprietäre Technologie, um Analystenprognosen und Kursziele für ETFs zu erstellen, die auf einer Kombination der individuellen Wertentwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte basieren. Mithilfe des Analyst Forecast-Tools können Anleger das Konsens-Kursziel und -Rating für einen ETF sowie das höchste und niedrigste Kursziel einsehen.

TipRanks berechnet einen gewichteten Durchschnitt basierend auf der Kombination aller ETF-Bestände. Die durchschnittliche Kursprognose für einen ETF errechnet sich, indem das Kursziel jeder einzelnen Beteiligung mit ihrer Gewichtung innerhalb des ETF multipliziert und aufsummiert wird.

Sei gierig und schlau, wenn andere ängstlich sind

KRE ist seit Jahresbeginn um hässliche 21 % gesunken, und obwohl das ein etwas düsteres Bild zeichnet, war der ETF über längere Zeit ein Gewinner. Zum Beispiel war KRE im Jahr 2021 ein großer Gewinner mit einer Rendite von 39.3 % für das Jahr, was darauf hindeutet, dass Anleger mit diesem ETF lukrative Renditen erzielen können, aber dass es wahrscheinlich einer ist, den man handeln kann, anstatt ihn für immer zu kaufen und zu halten.

Endeffekt 

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Bankensektor die Anleger verunsichert hat, aber es kann sich auszahlen, gierig zu sein, wenn andere Angst haben. Aber einfach nur gierig zu sein, kann oft zu kostspieligen Fehlern führen – deshalb müssen Investoren in einem ängstlichen Umfeld sowohl klug als auch gierig sein. Die Investition in heruntergekommene regionale Bankaktien scheint derzeit eine interessante, risikoreiche und ertragreiche Gelegenheit zu sein, und die Investition in einen stark diversifizierten ETF wie KRE, anstatt das Risiko einer einzelnen Aktie in diesem volatilen Sektor einzugehen, sieht klug aus Weg, es zu tun.

Vorsicht ist natürlich immer noch geboten, und Anleger wären am besten damit bedient, KRE zu einem Teil einer ausgewogenen Portfoliostrategie zu machen, aber meiner Meinung nach sieht dies nach einem günstigen Risiko-Ertrags-Setup aus.

Offenlegung