Die explodierende Inflation in Ghana hat die Zentralbank bei ihrer gestrigen Sitzung zu einer übergroßen Zinserhöhung um 2.5 % auf ein 19-Jahres-Hoch von 27 % gezwungen.
Die Inflation im Einzelhandel erreichte im Oktober 40.4 %, mehr als das Vierfache der Inflationszielobergrenze des Landes von 4 %, und zeigt kaum Anzeichen einer Abkühlung.
Suchen Sie schnelle Nachrichten, Hot-Tips und Marktanalysen? Melden Sie sich noch heute für den Invezz-Newsletter an.
Zusätzlich zum Inflationsdruck kam die starke Abwertung der lokalen Währung, des Cedi, inmitten der Stärke des Euro Dollar und der Anstieg in Rohöl Preise früher im Jahr.
Das Land ist von einer Devisen- und Schuldenkrise erfasst, da die Dollarreserven weiter verdunstet sind und die lokale Währung in den letzten 40 Monaten über 12 % ihres Wertes verloren hat.
Die gesamten Devisenreserven belaufen sich jetzt auf Waren- und Dienstleistungsimporte im Wert von weniger als 3 Monaten.
Angesichts einer solch prekären Situation versucht die Zentralbank, die Erosion der Devisenreserven einzudämmen, indem sie die Rendite für ausländische Investoren attraktiver macht.
Allerdings würde ein höherer Zins aufgrund der Schuldenkrise auch zu höheren Zinszahlungen führen.
Um sich über Wasser zu halten, war die Regierung daher gezwungen, die Unterstützung internationaler Organisationen wie des IWF in Anspruch zu nehmen.
Ein goldener Fallschirm?
Ghana, das größte Land, befindet sich in einer verzweifelten Situation Gold Produzent in Afrika, und der sechstgrößte der Welt versucht, seine Zahlungsbilanz neu auszurichten, um das Edelmetall im Austausch gegen Ölprodukte anzubieten.
Obwohl Ghana Öl produziert und exportiert, hat es keine Raffineriekapazitäten und importiert Ölprodukte.
Da internationale Waren und Dienstleistungen fast ausschließlich in USD bepreist werden, war die ghanaische Regierung gezwungen, immer größere Mengen an Cebi zu verkaufen, um den Greenback zu beschaffen und ihre Ausgaben zu finanzieren.
Im September 2022 beliefen sich die offiziellen Devisenreserven auf erschöpfte 6.6 Milliarden Dollar.
Darüber hinaus in einem Entwurf der Veröffentlichung des 2023 Budget Rede, hat die Regierung vorgeschlagen,
„Um eine Strukturreform und eine Reform des öffentlichen Sektors umzusetzen …
Erweiterung des Goldkaufprogramms der Bank of Ghana, um die Akkumulation von Devisenreserven zu unterstützen, eine LBMA-zertifizierte Goldraffinerie in Ghana zu fördern und die Stabilität der lokalen Währung zu fördern;“
Durch den Übergang zu diesem neuen politischen Regime hoffen die Behörden, raffinierte Ölprodukte durch bilateralen Handel mit Ländern zu beschaffen, die bereit sind, Gold als internationales Zahlungsmittel zu akzeptieren.
Inmitten steigender Inflation, höherer Verschuldung und einer schwächelnden Währung – eine tödliche Kombination für jede Volkswirtschaft – wird eine strukturelle Umstellung auf Goldzahlungen wahrscheinlich die Abwertung der lokalen Währung stoppen, und der Inflationsdruck wird gemildert, indem der Import von Ölprodukten kontrollierbarer wird.
Inländische Unternehmen und Importeure müssten sich beispielsweise nicht speziell um eine Finanzierung in Dollar kümmern, um Zugang zu den internationalen Ölmärkten zu erhalten.
Angesichts der Tatsache, dass mehrere Länder auf der ganzen Welt aufgrund eines Anstiegs der Dollarstärke in diesem Jahr und einer erdrückenden Schuldenlast zu kämpfen haben, sagte Mario Innecco, makroökonomischer Analyst und beliebter YouTuber, angegeben,
Ich denke, es wird für viele Schwellenländer ein Beispiel dafür geben, was sie tun können, um sich selbst zu helfen.
Obwohl von Ghana nicht ausdrücklich erwähnt, Russland hatte Anfang des Jahres angekündigt, Gold als Restzahlung von internationalen Handelspartnern für den Kauf von Ölströmen zu akzeptieren.
Ob Ghanas Plan für andere Länder politisch akzeptabel ist oder sowohl als Unterstützung von Ländern wie Russland als auch als Bedrohung des Status des US-Dollars als internationale Reservewährung angesehen wird, bleibt abzuwarten.
Beschaffung von Gold
Die Regierung scheint mit dem Vizepräsidenten Bawumia entscheidende Schritte in Richtung der Gold-für-Öl-Struktur zu unternehmen Ankündigung dass große Bergbauunternehmen 20 % ihrer Produkte direkt an die Regierung verkaufen werden.
Bei einer Gesamtproduktion von rund 130 Tonnen pro Jahr würde dies ungefähr 26 Tonnen ausmachen, die jährlich beim Finanzministerium hinterlegt werden, oder 1.46 Milliarden US-Dollar zu aktuellen Spotpreisen.
Die Regierung hat vorgeschlagen, dass Einkäufe ohne Rabatt getätigt werden.
Obwohl einige Bergleute abstritten, von den Behörden bereits direkt angesprochen worden zu sein, erklärte ein Beamter von Gold Fields, dass Branchenakteure bereits Teil des Goldkaufprogramms der Bank of Ghana sind und voraussichtlich in diesem Jahr eine Lieferquote von 15,000 Unzen erfüllen werden.
Da das gelbe Metall seit Tausenden von Jahren eine allgemein akzeptierte Form von Warengeld ist, werden andere finanziell anfällige Länder dem jüngsten Experiment Ghanas große Aufmerksamkeit schenken.
Möchten Sie von steigenden und fallenden USD-, GBP- und EUR-Zinsen profitieren? Handeln Sie Forex in wenigen Minuten mit unserem erstklassigen Broker, eToro.
10/10
68% der CFD-Konten im Einzelhandel verlieren Geld