Die Bank of England reagiert auf ein „wesentliches Risiko für die britische Finanzstabilität“, was zu einem Rückgang der 10-Jahres-Renditen um 40 Basispunkte führt

Das sogenannte „Mini-Budget“ des Vereinigten Königreichs löste Marktvolatilität aus, die zuletzt im Jahr zu beobachten war 2008-Finanzkrise und der Covid-19-Crash. Ein Paket von Steuersenkungen in Höhe von möglicherweise insgesamt 45 Mrd. £ (~ 47.59 Mrd. $), um den Haushalten bei der Bewältigung der Inflation und steigender Energiepreise zu helfen, beunruhigte die Anleger, dass das Land zu viele Schulden macht. 

Mit einer Inflation im Land von 9.9 % ist Großbritannien vielleicht bereits in eine Rezession eingetreten, was die Bank of England (BoE) dazu veranlasste Agiere schnell eine weitere Krise einzudämmen, indem sie ihr Programm zum Verkauf von Gilts aussetzt und stattdessen langfristige Anleihen kauft Bande. 

Holger Zschäpitz von Welt nahm zu Twitter am 28. September, um die Auswirkungen einer solchen Maßnahme auf die Renditen 10-jähriger britischer Anleihen aufzuzeigen, die um 40 Basispunkte (bps) fielen.

„Die 10-jährigen britischen Renditen fallen um 40 Basispunkte, nachdem die Bank of England angekündigt hat, dass sie langfristige Staatsanleihen kaufen wird, da die Zinssätze nahe 5 % ein „wesentliches Risiko für die britische Finanzstabilität“ darstellen.“

Pensionskassen quetschen

Das „Mini-Budget“-Experiment veranlasste zahlreiche Pensionsfonds in Großbritannien, dringend mehr Barmittel zu fordern, um Nachschussforderungen zu erfüllen, da die Preise der britischen Staatsanleihen das 60/40-Portfolio drückten, in dem Anleihen Portfolios vor Inflation und Zinsen schützen sollten Risiko. 

Diese Turbulenzen veranlassten Pensionsfonds, Anleihen zu verkaufen, um Solvenzprobleme zu lösen, was das Problem verschärfte, während die BoE erklärte, dass sie ab dem 28. September vorübergehende Ankäufe langlaufender britischer Staatsanleihen so lange wie nötig durchführen würde, um die Märkte zu stabilisieren.   

Wessen Schuld ist es?

Unterdessen scheinen die Marktteilnehmer die Steuersenkungen des britischen Kanzlers Kwasi Kwarteng verantwortlich zu machen, während das Finanzministerium die Schuld trägt Schuld breitere globale Marktvolatilität. 

„Die globalen Finanzmärkte haben in den letzten Tagen eine erhebliche Volatilität erlebt. <…> Die Bundeskanzlerin bekennt sich zur Unabhängigkeit der Bank of England. Die Regierung wird weiterhin eng mit der Bank zusammenarbeiten, um ihre Finanzstabilitäts- und Inflationsziele zu unterstützen.“

Es sieht so aus, als ob Großbritannien von diesem Moment an zu höheren und schnelleren Zinserhöhungen gedrängt werden könnte, um den Märkten die dringend benötigte Stabilität zu verleihen. Nur die Zeit wird zeigen, wie weit und wie schnell die BoE gehen muss, um den Optimismus der Anleger an den britischen Märkten zurückzugeben. 

Während die Bank of England mit dem fallenden Pfund zu kämpfen hat, behauptete schließlich auch ihr stellvertretender Gouverneur, Jon Cunliffe, dies Blockchain Akzeptanz in allen Märkten ist zu komplex zum Integrieren.

Kaufen Sie jetzt Aktien mit Interactive Brokers – der fortschrittlichsten Anlageplattform

Haftungsausschluss: Der Inhalt dieser Website sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Investieren ist spekulativ. Beim Investieren ist Ihr Kapital gefährdet.