Die Bank of England fordert „dringende“ globale Maßnahmen nach dem Beinahe-Zusammenbruch britischer Pensionsfonds

LONDON – Die Bank of England forderte am Dienstag „dringende internationale Maßnahmen“ der Aufsichtsbehörden für Nichtbanken-Finanzinstitute, nachdem sie dazu gezwungen wurden britische Pensionskassen retten im September.

Eine Reihe von Pensionskassen waren Stunden vor dem Zusammenbruch, wenn die Zentralbank eingegriffen am Markt für langlaufende Anleihen. Dies geschah, nachdem eine Reihe massiver Zinsbewegungen bei britischen Staatsanleihen Schwachstellen in haftungsgetriebenen Investmentfonds (LDI) aufgedeckt hatte, die von britischen Pensionskassen gehalten werden.

In ihrem letzten am Dienstag veröffentlichten Finanzstabilitätsbericht sagte die Bank, wenn sie nicht gehandelt hätte, „hätte der Stress die Fähigkeit der Haushalte und Unternehmen, Zugang zu Krediten zu erhalten, erheblich beeinträchtigt“.

Seine vorübergehendes Notkaufprogramm für Anleihen gab den LDI-Fonds Zeit, ihre Liquiditätspositionen zu stärken und die finanzielle Stabilität des Landes zu gewährleisten.

Die Bank betonte die Notwendigkeit für Regulierungsbehörden in allen Rechtsordnungen, um die Widerstandsfähigkeit des Sektors zu stärken, und sagte: „Es besteht dringender Bedarf an internationalen Maßnahmen zur Verringerung der Risiken in der Nichtbankenfinanzierung.“

Die Zentralbank sagte, sie werde eine „Sondierungsszenarioübung“ beginnen, die sich auf Nichtbanken-Finanzinstitute konzentriert, um die damit verbundenen Risiken besser zu verstehen und zu mindern.

„Die Widerstandsfähigkeit dieses Sektors muss auf verschiedene Weise verbessert werden, um ihn robuster zu machen“, schloss die Bank.

„Dies schließt die Notwendigkeit regulatorischer Maßnahmen ein, um sicherzustellen, dass LDI-Fonds ihre höhere Widerstandsfähigkeit behalten. Einige Schritte wurden bereits unternommen, und im nächsten Jahr wird weiter daran gearbeitet.“