Bank of America und Wells Fargo: So gehe ich mit diesem Bankchaos um

Investoren wollen es wissen.

Wie gut ist dieses spezielle Bankenproblem eingedämmt? Werden Einleger dazu tendieren, sich der vermeintlichen Sicherheit der großen US-Geldbanken zuzuwenden, ob dies nun Realität ist oder nicht?

Wie wird sich die bereits zum Problem gewordene Nettozinsmarge in Zukunft verhalten?

Die Renditekurve der US-Staatsanleihen bleibt trotz der plötzlichen Stärke und (wiederum wahrgenommenen) Sicherheit von US-Papieren stark invertiert.

Der Spread zwischen den 10-jährigen und 2-jährigen US-Anleihen machte am Freitag Fortschritte:

Aber die Renditespanne zwischen der 10-jährigen Note und der 3-monatigen T-Bill ging zurück auf die tief negativen Tiefststände von Mitte Januar:

Dies bedeutet wahrscheinlich einige harte Schlittenfahrten, selbst für traditionelle Banker, die möglicherweise weniger auf Handel oder Investmentbanking angewiesen sind, um Gewinne zu erzielen. Dies wird die Unternehmen in gebührenpflichtige Dienstleistungen wie Vermögensverwaltung treiben.

Das Aufkommen einer bevorstehenden wirtschaftlichen Rezession wirft natürlich alle Wetten auf, da die Finanzwerte (zusammen mit allen anderen) dazu neigen, mit nachlassender Geschwindigkeit zu kämpfen.

Was das alles bedeutet

Ökonomen von Goldman Sachs ( GS) erwarten, dass dieser gesamte Evolutionszyklus – übermäßiger Stimulus für erhöhte Inflation zu Vermögens-/Investitionsblasen bis hin zu einer aggressiven Kehrtwende in der Geldpolitik, die zu Spread-Inversionen hin zu strengeren Kreditvergabestandards führt und in einer Rezession endet – das FOMC an Ort und Stelle binden wird. Aus einer Notiz an die Kunden, die der Chefökonom von Goldman Sachs, Jan Hatzius, am Wochenende verfasste: „Angesichts der jüngsten Spannungen im Bankensystem erwarten wir nicht länger, dass das FOMC bei seiner Sitzung am 22 über den März hinaus.“

Fed Funds Futures haben sich schnell dahingehend verändert, was eingepreist wird. Montagmorgen sehe ich jetzt ein 60/40-Wahrscheinlichkeitsprofil für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte am 22. März, um die Fed Funds Rate auf 4.75 % bis 5 % zu bringen. Dann ist es soweit. Das ist zumindest vorerst die Endrate, die letzte Woche von 5.5 % auf 5.75 % gefallen ist. Diese Futures-Märkte preisen nun Zinssenkungen bis zur Sitzung am 20. September ein.

Handel mit diesem Durcheinander

Eine wichtige Sache, an die Sie sich erinnern sollten, ist, dass Sie die Finanzwerte jetzt nicht handeln müssen, es sei denn, Sie sind bereits knietief in der Action.

Wie regelmäßige Leser wohl wissen, war ich in zwei Money-Center-Banken, die für ihre traditionellen inländischen Bankgeschäfte bekannt sind. Ich habe die Regionals schon seit einiger Zeit nicht mehr angerührt, was klüger klingt, als es war. Ich war einfach nicht in der Lage, einen zu finden, der mir gefiel.

Das wissen auch die Leser Ich habe 50 % meiner Long-Position verkauft in Wells Fargo ( WFC) und Bank of America ( BAC) letzte Woche vor den Nachrichten der späten Woche, weil die Banken nicht gut handelten. Kurz gesagt, sie rochen schlecht. Ich dachte, die kommende Rezession und erwartete Schwierigkeiten bei der Erzielung einer Nettozinsspanne seien eingepreist.

Ich wurde letzte Woche, am Freitag, gefragt, ob ich bereit wäre, die Anteile zurückzukaufen, die ich bei diesen beiden Banken verkauft habe. Ich habe diese Maßnahme am Freitag nicht ergriffen, froh, dass ich die Hälfte meines Engagements abgebaut habe, und unglücklich, dass ich nicht mehr verkauft hatte.

Angesichts der Tatsache, dass ich hier noch ein gewisses Engagement habe und da beide Aktien auf eine wichtige Unterstützung stoßen, werde ich mich weiterhin auf sie konzentrieren. Selbst wenn ich einige Aktien wieder aufstocke und effektiv Kapital (Trading) um ein ungünstiges Ereignis herum entziehe, sehe ich nicht, dass ich diese Positionen für eine Weile wieder zu voller Stärke aufbauen werde.

Das Unterstützungsniveau für die Bank of America liegt bei etwa 29 $. Dieser Spot wurde sowohl im Oktober als auch im Juli getestet und zurückgehalten. Ich würde wahrscheinlich ein Viertel von dem hinzufügen, was ich letzte Woche für oder um 29 $ verkauft habe.

Mein Panikpunkt für BAC liegt bei 27.25 $, da ich dort 8 % auf den Saldo meiner Position verloren habe (ich habe letzte Woche 8 % beim Out gemacht) und mir insgesamt einen Breakeven-Trade bescheren wird.

Wells Fargo WFC) fand Hilfe bei 38 $ im Januar und etwa 36.50 $ im Oktober. Ich bin bereit, ein Viertel von dem, was ich letzte Woche für 38 $ verkauft habe, und ein weiteres Viertel für 36.50 $ hinzuzufügen, wenn es dort ankommt. Ich habe letzte Woche mit meinem Out 7 % verdient.

Bei 37 $ habe ich die Gewinnschwelle erreicht, aber ich denke, ich muss 36.50 $ eine Chance geben, wenn es dort ankommt. Sollte dieses Niveau brechen, bin ich bei 36 $ Geschichte und nehme einen kleinen Verlust in Kauf.

Erhalten Sie jedes Mal eine E-Mail-Benachrichtigung, wenn ich einen Artikel für Echtgeld schreibe. Klicken Sie auf "+ Folgen" neben meiner Zeile zu diesem Artikel.

Quelle: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo