Babel Finance verlor über 280 Millionen Dollar im Eigenhandel mit Kundengeldern

Babel Finance, der angeschlagene asiatische Krypto-Kreditgeber, der im vergangenen Monat die Abhebungen von Kunden abrupt stoppte, erlitt schwere Verluste aufgrund des Eigenhandels mit Kundengeldern, wie aus seinem von The Block erhaltenen Restrukturierungsvorschlagsdeck hervorgeht.

Das Deck vom Juli 2022 enthüllt, dass Babel Finance mehr als 280 Millionen Dollar in Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) aufgrund seines Eigenhandelsversagens verloren hat. Insbesondere verlor es im Juni rund 8,000 BTC und 56,000 ETH, nachdem es aufgrund eines erheblichen Marktabschwungs vor der Liquidation stand.

„In dieser volatilen Juniwoche, als BTC steil von 30 auf 20 fiel, verzeichneten nicht abgesicherte Positionen in [Eigenhandels-]Konten erhebliche Verluste, was direkt zur Zwangsliquidation mehrerer Handelskonten führte und ~8,000 BTC und ~56,000 ETH auslöschte.“ liest das Deck.

Aufgrund dieser massiven Verluste waren die Kredit- und Handelsabteilungen von Babel nicht in der Lage, Nachschussforderungen von Kontrahenten zu erfüllen.

„Schlussfolgerung: Single Point of Failure – Der gescheiterte Betrieb des Proprietary-Trading-Teams liegt außerhalb des normalen Geschäfts des Unternehmens, das ansonsten bei ordnungsgemäßer Verwaltung und Kontrolle reibungslos gelaufen ist“, so das Deck.

Babel Finance beschreibt sein Eigenhandelsgeschäft als „riskantes“ Geschäft, hat es jedoch versäumt, seine Positionen abzusichern.

„Ein eigenes Handelsteam betreibt mehrere Handelskonten, die nicht von der Handelsabteilung kontrolliert oder überwacht werden; für diese Konten wurden kein Handelsmandat oder keine Risikokontrollen implementiert; Es wurde kein PnL [Gewinn und Verlust] gemeldet“, so das Deck.

Aufträge von Babels Eigenhandelsteam wurden „von keinem Term Sheet unterstützt und wurden daher nicht im System erfasst“. Außerdem hat das Wallet-Management-Team des Unternehmens „unbegrenzte Geldbeträge“ auf Handelskonten freigegeben, die von seinem eigenen Handelsteam betrieben werden.

Dies ist nicht das erste Mal, dass Babel Finance Berichten zufolge mit Kundengeldern spielt. Im Oktober 2020 deuteten durchgesickerte Aufzeichnungen darauf hin, dass das Unternehmen einige Benutzergelder nutzte, um einen Bitcoin-Handel anzukurbeln, und während des diesjährigen Marktcrashs am Schwarzen Donnerstag potenziellen Ausfallrisiken ausgesetzt war.

Damals soll Tether laut Aufzeichnungen eingegriffen haben, um Babel Finance zu retten. Der Stablecoin-Emittent soll die Margin-Call-Fristen für Babel auf einen Monat verlängert haben, damit das Unternehmen mehr Zeit hat, seine Sicherheiten zu stärken.

Ein Sprecher von Babel Finance lehnte es ab, sich gegenüber The Block zu spezifischen Fragen im Zusammenhang mit dem Deck zu äußern, sagte jedoch, dass das Unternehmen „in dieser sehr schwierigen Zeit in der Branche eng mit Kunden, Investoren und anderen Interessengruppen und externen Beratern zusammenarbeitet, wie wir glauben ist der beste Weg für eine vollständige Genesung und Wertmaximierung für alle Parteien.“

Babels Restrukturierungsvorschlag

Als Teil seines Rettungsplans versucht Babel nun, Hunderte von Millionen Dollar an Schulden und Eigenkapitalinvestitionen aufzubringen.

Erstens versucht es, 150 Millionen Dollar der Schulden der größten Gläubiger in Wandelanleihen umzuwandeln, pro Deck.

Darüber hinaus will es 250 bis 300 Millionen US-Dollar an Wandelanleihen aufbringen und sich dann einen revolvierenden Kredit von 200 Millionen US-Dollar von den Gläubigern „für die Wiederherstellung des Geschäfts“ sichern.

Der Plan würde im Erfolgsfall Babels größte Gläubiger zu Aktionären machen.

Es bleibt abzuwarten, ob Babel – das von hochkarätigen Investoren wie Sequoia Capital China, Dan Tapieros 10T Holdings, Dragonfly Capital und Circle Ventures unterstützt wird – in der Lage sein wird, frisches Kapital zu beschaffen.

Nur wenige Tage vor seinen finanziellen Problemen hatte Babel 80 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 2 Milliarden US-Dollar gesammelt.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken. Es wird nicht als Rechts-, Steuer-, Anlage-, Finanz- oder sonstige Beratung angeboten oder verwendet.