AT&T-Aktie hat ihre beste Woche seit 2000: „Es gibt zumindest einen plausiblen Grund für Optimismus“

Die Aktien beendeten die Woche mit einem Plus von 14.1 % und verzeichneten laut Dow Jones Market Data den größten wöchentlichen prozentualen Gewinn seit März 2020, als sie um mehr als 28 % stiegen.

„Wir stufen AT&T nach mehr als 15 Jahren unterdurchschnittlicher Performance hoch, nachdem es seine Fähigkeit unter Beweis gestellt hat, sich auf das Kerngeschäft zu konzentrieren, im Gegensatz zu Akquisitionen lose verbundener Unternehmen zu markthohen Bewertungen“, schrieb Greg Miller, Analyst bei Truist Securities, am Freitag, als er sein Rating anhob aus der Warteschleife zu kaufen und hielt sein Kursziel von 21 $ konstant.

Miller sagte, während AT&T-Investoren in der Vergangenheit „enttäuscht“ gewesen seien über das, was sich als eine Art Fehlstart in Bezug auf Geschäftsverbesserungen herausstellte, denke er, dass die Dinge jetzt anders sein könnten, da der „Fokus von AT&T auf seine Kernkompetenz der grundlegenden Konnektivität zurückgekehrt ist ( drahtlos und drahtgebunden).“

Er glaubt auch, dass „die Trends der letzten Quartale sich zunehmend bis zu dem Punkt fortsetzen werden, an dem das Unternehmen in der Lage ist, 17.8 Milliarden US-Dollar an [freiem Cashflow] im Jahr 2023 und 19.6 Milliarden US-Dollar an [freiem Cashflow] im Jahr 2024 zu generieren. ”

Für Bullen, die trotz des jüngsten Drucks den Glauben an AT&T bewahrt hatten, diente der Bericht als eine Art Rechtfertigung.

„Wir glauben, dass das Quartal Beweise dafür geliefert hat, dass das nachweisliche Management den Geschäftsplan umsetzt, die meisten seiner operativen und finanziellen Ziele erreicht oder übertrifft und die Geschäftsleistung verbessert“, schrieb Analyst Bryan Kraft von der Deutschen Bank, der eine Kaufempfehlung für die Aktie hat erhöhte sein Kursziel um einen Dollar auf 23 $.

Die „starke Leistung von AT&T im 3. Quartal steht im Kontrast zu einem Hintergrund zunehmender Skepsis der Anleger, nachdem AT&T die FCF-Prognose für 2022 im letzten Quartal gesenkt, praktisch das ganze Jahr über Bedenken hinsichtlich der Inflation hervorgehoben und 2022 trotz makroökonomischer Unsicherheit die ganze Zeit über als ein ‚nach dem Ende gewichtetes Jahr‘ charakterisiert hatte. “, fuhr Kraft in seiner Donnerstagsnotiz an Kunden fort.

Raymond James-Analyst Frank Louthan IV äußerte sich ähnlich positiv.

„Die aktuelle Strategie führt zu besseren Ergebnissen als erwartet, und wir glauben, dass die Straße dies anerkennen sollte“, schrieb er. „Darüber hinaus scheint die falsche Wahrnehmung bezüglich der Gesundheit des Unternehmens aus der Telefonkonferenz zum zweiten Quartal ausgeräumt zu sein, da das Unternehmen starke Ergebnisse zeigt und darauf hinweist, dass die Verbrauchernachfrage unverändert ist.“

Louthan bewertet die Aktie mit Outperformance, obwohl er sein Kursziel am Freitag von 24 USD auf 26 USD gesenkt hat.

Die Masse der Wall-Street-Analysten, die die AT&T-Aktie beobachten, war in letzter Zeit kein allgemein optimistischer Haufen – nur 10 der 30 von FactSet beobachteten bewerten die Aktie mit einem Kauf –, aber selbst Skeptiker waren bereit, dem Telekommunikationsgiganten im Anschluss daran etwas Anerkennung zu zollen neuster Gewinnbericht.

AT&T hat im dritten Quartal netto 708,000 Postpaid-Telefonkunden hinzugewonnen, aufbauend auf ähnlich großen Zuwächsen zu Beginn des Jahres. Der Anstieg war besonders bemerkenswert, da der Konkurrent Verizon Communications Inc.
VZ,
-4.46%
geliefert drittes Quartal in Folge der Abonnentenverluste bei Postpaid-Telefonen einen Tag später.

AT&T verzeichnete auch einen Anstieg des durchschnittlichen Mobilfunkumsatzes pro Benutzer, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen erfolgreich Kunden dazu brachte, auf höherpreisige Pläne umzusteigen, und auch einige Vorteile aus den jüngsten Preiserhöhungen bei bestimmten Plänen realisierte.

„Es gibt zumindest einen plausiblen Grund für Optimismus“, schrieb Craig Moffett, Analyst bei MoffettNathanson, der die AT&T-Aktie mit einem Kursziel von 17 US-Dollar zur Marktleistung bewertet.

Er sagte, dass die neuesten Zahlen „eindeutig mehr gute als schlechte Nachrichten bieten“, obwohl er „einen Bereich der Besorgnis“ um jeden der Lichtblicke und einen besonderen Grund sah, in Bezug auf den freien Cashflow weiterhin vorsichtig zu sein.

„Denken Sie daran, dass es für AT&T nicht ausreicht, einfach nur die Dividende zu decken“, schrieb er. „AT&T muss einen klaren Weg zur Entschuldung seiner Bilanz aufzeigen, damit die Ratingagenturen nicht die Geduld mit einer Verschuldungsquote verlieren, die weit über dem liegt, was normalerweise für ein Unternehmen mit AT&Ts BBB (S&P)/Baa2 (Moody's)-Kredit ‚zulässig‘ ist Bewertung.“

Timothy Horan von Oppenheimer fügte hinzu, dass AT&T „bessere Arbeit bei der Rationalisierung des Vertriebs und der gezielten Übernahme von Akquisitionen geleistet hat, um die Kosten für die Kundenakquise zu senken, was zum Endergebnis beigetragen hat“. Dennoch merkte er an, dass das Unternehmen „einige Jahre mit hohen Investitionen vor sich hat, für die das Unternehmen möglicherweise Partner braucht“.

Siehe auch: Berichten zufolge befindet sich AT&T in Gesprächen zur Gründung eines JV mit Fokus auf Glasfaser

Horan behielt sein Performance-Rating für die Aktie bei, sagte aber, dass er Verizon und T-Mobile US Inc. bevorzuge.
TMUS,
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für ihre Möglichkeiten im Festnetz-Drahtloszugang.