(Bloomberg) – In den 10 Jahren, in denen Peter Wennink die ASML Holding NV leitete, hat sich China von einem Rundungsfehler zum drittgrößten Markt des Chiptechnologieunternehmens entwickelt. Nach neuen Enthüllungen über Datendiebstahl im Zusammenhang mit dem Land häufen sich nun Fragen zu den mit diesem Wachstum verbundenen Risiken.
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Der Chief Executive Officer von ASML hat das Geschäft des Unternehmens dort unerschütterlich verteidigt. Selbst nachdem die eigenen Anwälte von ASML vor Gericht argumentiert hatten, ehemalige Mitarbeiter hätten geistiges Eigentum gestohlen, als Teil „einer Verschwörung, Technologie für die chinesische Regierung zu beschaffen“, spielte das niederländische Unternehmen das Problem öffentlich herunter. Es deutete darauf hin, dass es kein Opfer von Spionage war, sondern von schurkischen Mitarbeitern des Silicon Valley, „die gegen das Gesetz verstoßen hatten, um sich zu bereichern“.
Inmitten neuer Bemühungen der USA und ihrer Verbündeten, Chinas Zugang zur Halbleitertechnologie zu vereiteln, könnte die Enthüllung am Mittwoch, dass ein ehemaliger Mitarbeiter technische Informationen entwendet hat, zu noch strengeren Kontrollen von ASML führen. Mitten in den eskalierenden politischen Spannungen gefangen, hat Wennink versucht, eine wichtige Wachstumsquelle zu schützen, und argumentiert, dass ein hartes Durchgreifen Peking letztendlich dazu bringen könnte, seine eigenen fortschrittlichen Chipherstellungsmaschinen zu entwickeln.
„Wennink ist nicht glücklich“, sagte Alexander Peterc, Analyst bei der Societe Generale. „Alles, was er will, sind mehr Kunden, die sein Kit kaufen, besonders wenn er in Verkaufs- und Vertriebskapazitäten in einem Land wie China investiert.“
Auf dem Spiel steht das Potenzial Pekings, Schlüsseltechnologien für Systeme abzuschöpfen, die die fortschrittlichsten Chips der Welt herstellen können. Kein anderes Unternehmen beherrscht die Technologie, die komplexen Muster, die Chips ihre Funktion verleihen, so auf Siliziumscheiben zu brennen, wie es ASML getan hat.
Das Unternehmen ist so entscheidend für die Chipindustrie, dass es laut dem Forschungsunternehmen Gartner Inc. ab 90 mehr als 17.1 % des 2021 Milliarden US-Dollar schweren globalen Marktes für Lithografiegeräte kontrollierte. Sein nahezu Monopol auf die fortschrittlichsten Lithografiesysteme macht es zu einem kritischen Rädchen in der Branche und ein Ziel für Spionage.
„Das Hauptproblem von ASML liegt in den Spitzentechnologien. Dieser technologische Vorsprung muss geschützt werden“, sagte David Criekemans, Professor für internationale Beziehungen an der Universität Antwerpen. „China ist ein lukrativer Markt. Wenn Sie nicht da sind, könnte vielleicht eine andere Entität mit Ihnen konkurrieren.“
Wennink hat auf die lange Geschichte von ASML hingewiesen, die Technologie des Unternehmens zu verteidigen und seinen Vorsprung zu halten, teilweise dank der Reinvestition von Einnahmen aus Märkten wie China. Er und sagt, Exportkontrollen, die von den USA auferlegt – und kürzlich von den Niederlanden und Japan verabschiedet wurden – könnten nach hinten losgehen.
„Wenn sie diese Maschinen nicht bekommen können, werden sie sie selbst entwickeln“, sagte der CEO in einem Januar-Interview mit Bloomberg. „Das wird Zeit brauchen, aber letztendlich werden sie es schaffen.“
Wie und warum die USA sagen, dass China Technologie stiehlt: QuickTake
Wenninks Amtszeit begann 2013, im selben Jahr, in dem Xi Jinping Präsident von China wurde. Die Globalisierung schien damals keine Grenzen zu kennen, und in den folgenden Jahren begannen die Lieferungen von ASML nach China zu boomen. In dieser Zeit stieg die Aktie des Unternehmens um das Zehnfache und machte es zu Europas wertvollstem Technologieunternehmen.
In seinem ersten vollen Jahr als CEO begann China, massive Ressourcen in die Chipindustrie zu stecken, indem es einen Fonds einrichtete, der etwa 45 Milliarden US-Dollar an Kapital anzog und Dutzende von Unternehmen unterstützte. Er positionierte das in Veldhoven ansässige Unternehmen, um diese Ressourcen zu jagen.
ASML investierte in die Softwareentwicklung in Shenzhen, in die Fertigung von Inspektionssystemen in Peking und in einen regionalen Hauptsitz in Hongkong. Mittlerweile beschäftigt das Unternehmen in China 1,500 Mitarbeiter. An seinem Hauptsitz in Veldhoven arbeiten auch chinesische Staatsangehörige.
Der Diebstahl, der diese Woche im Jahresbericht von ASML offengelegt wurde, ereignete sich in einem technischen Repository, das Details von Systemen enthält, die für die Herstellung einiger der fortschrittlichsten Chips der Welt entscheidend sind, sagten Personen, die über die Situation Bescheid wissen, gegenüber Bloomberg. Der Verstoß betraf Informationen, aber keine Hardware, und wurde in den letzten Monaten durchgeführt, sagten die Personen. ASML sagte, es untersuche den Verstoß und reagierte mit einer Verschärfung der Sicherheitskontrollen.
Während das Unternehmen, das seine fortschrittlichsten Maschinen nicht nach China verkaufen darf, sagte, der Diebstahl sei für sein Geschäft nicht wesentlich, kommt er etwa ein Jahr nach einer früheren Enthüllung.
Im vergangenen Jahr beschuldigte ASML die in Peking ansässige Dongfang Jingyuan Electron Ltd., möglicherweise Geschäftsgeheimnisse gestohlen zu haben. Zuvor, in einem wenig beachteten Gerichtsverfahren im Jahr 2018, sagten die Anwälte von ASML, ehemalige Mitarbeiter hätten geplant, geistiges Eigentum zu stehlen und es an eine kalifornische Firma und ein verbundenes Unternehmen in China, Dongfang, zu senden.
Diese Technologie wurde auf manchmal kühne Weise gesichert. Laut Protokollen des Verfahrens wurde einem Ingenieur vorgeworfen, alle 2 Millionen Quellcodezeilen für kritische ASML-Software gestohlen und dann einen Teil davon mit Mitarbeitern von Dongfang und der US-Firma geteilt zu haben.
Der jüngste Vorfall hat in Washington bereits die Alarmglocken läuten lassen. Die USA seien „zutiefst besorgt“ über die Vorwürfe, sagte die stellvertretende Handelsministerin für Exportverwaltung, Thea Kendler, am Donnerstag in Tokio. Die Spannungen zwischen den Ländern sind bereits hoch, nachdem ein angeblicher chinesischer Spionageballon über dem US-Luftraum schwebte, bevor er abgeschossen wurde.
Die Niederlande haben sich den Bemühungen der USA angeschlossen, den Export von Chiptechnologie nach China einzuschränken. Das Heimatland von ASML wird es daran hindern, zumindest einige Immersionslithografiemaschinen, die fortschrittlichste Art von Ausrüstung in der Lithografielinie des Unternehmens für tiefes Ultraviolett oder DUV, nach China zu verkaufen, sagten mit den Gesprächen vertraute Personen gegenüber Bloomberg.
„Es ist sehr besorgniserregend, dass ein so großes und angesehenes Unternehmen von Wirtschaftsspionage betroffen ist“, sagte die niederländische Handelsministerin Liesje Schreinemacher. „Dies zeigt einmal mehr, wie wichtig es ist, dass wir die hochwertige Technologie, die wir in den Niederlanden haben, sehr gut schützen.“
Laut Criekemans werden die Niederlande wahrscheinlich weiterem Druck aus Washington ausgesetzt sein, mehr zu tun, und könnten im Gegenzug eine Verschärfung der Beschränkungen für ASML verlangen. Die USA enthüllten im Oktober Beschränkungen, die darauf abzielten, Chinas Fähigkeit einzuschränken, seine eigenen fortschrittlichen Halbleiter herzustellen oder hochmoderne Chips aus dem Ausland zu kaufen, die die Fähigkeiten des Militärs und der künstlichen Intelligenz unterstützen würden.
Der Druck hat dazu beigetragen, dass China massive Investitionen zum Aufbau seiner Chipindustrie unterbricht. Stattdessen sucht Peking nach alternativen Wegen, um heimische Chiphersteller zu unterstützen, wie etwa die Senkung der Kosten für Halbleitermaterialien, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Wennink hat die von den USA geführten Exportkontrollen gegen China offen kritisiert und argumentiert, dass übermäßige Beschränkungen zu höheren Kosten für die Chiphersteller führen könnten. Aber die Nachfrage nach den Maschinen von ASML ist nach dem Halbleiter-Squeeze nach Covid so groß, dass es kaum Auswirkungen auf das Geschäft des Unternehmens gibt.
Eine einzelne ASML-Maschine kann die Größe eines Busses haben und ungefähr 170 Millionen US-Dollar kosten. Wenn es nicht nach China verschifft wird, gibt es anderswo genug Abnehmer, zumal die USA und Europa versuchen, Schlüsselkomponenten an Land zu ziehen und einige Aspekte der Globalisierung abzuwickeln.
Analysten schätzen, dass die neuen Beschränkungen auf nicht mehr als 4 % des Umsatzes des Unternehmens begrenzt werden könnten, da ASML strengere Kontrollen abgewendet hat. Wennink selbst hat angedeutet, dass es immer noch genug Nachfrage gibt, damit die Beschränkungen in China die Ziele einer fast Verdopplung der Verkäufe bis 2025 nicht behindern werden.
Am Ende des Tages drängt er darauf, dass die Regierungen aus dem Weg gehen und die Welt wieder flach wird.
„Wir sind Geschäftsleute. Wir sind keine Politiker“, sagte er letzten Monat. „Die physikalischen Gesetze in China sind die gleichen wie hier.“
–Mit Unterstützung von Andrew Martin und Ian King.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/asml-big-bet-china-starting-230000485.html