Asiatische Aktien steigen im dünnen Feiertagshandel, während die Märkte in den USA und Europa geschlossen sind

Haruhiko Kuroda, Gouverneur der Bank of Japan, deutete am Montag in einer viel beachteten Rede an, dass die Zentralbank nicht beabsichtigt, ihre langjährige Politik der geldpolitischen Lockerung zu ändern, um den Inflationsdruck auf die drittgrößte Volkswirtschaft der Welt zu bewältigen.

In der vergangenen Woche wurden die Märkte durch eine leichte Anpassung des Zielbandes für die Rendite langfristiger japanischer Staatsanleihen erschüttert, was als Zeichen dafür gewertet wurde, dass die Bank of Japan ihre massive Unterstützung für die Wirtschaft durch ultraniedrige Zinsen endlich zurückfahren könnte Kauf von Anleihen und anderen Vermögenswerten.

Eine zunehmende Kluft zwischen den Zinssätzen in Japan und anderen Ländern hat den japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar und anderen Währungen stark nach unten gezogen und die Auswirkungen höherer Kosten für viele importierte Produkte und Rohstoffe verstärkt.

Aber die BOJ hat ihren Leitzins bei minus 0.1 % belassen, vorsichtig gegenüber Rezessionsrisiken.

Kuroda sagte gegenüber Keidanren, der mächtigsten Unternehmensgruppe des Landes, dass die BOJ angesichts des wahrscheinlichen Abwärtsdrucks auf die Volkswirtschaften und der noch nicht vollständig von den Auswirkungen der Pandemie erholten japanischen Wirtschaft „es für notwendig erachtet, eine geldpolitische Lockerung vorzunehmen und dadurch die Wirtschaft nachhaltig zu unterstützen . …“

Am Freitag der S & P 500
SPX,
+ 0.59%
machte einen Verlust von 0.7 % wieder wett und schloss 0.6 % höher bei 3,844.82. Mit einer verbleibenden Handelswoche im Jahr 2022 ist der Referenzindex für das Jahr um 19.3 % gefallen. Der Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.53%
stieg um 0.5 % auf 33,203.93, während der technologielastige Nasdaq
COMP,
+ 0.21%
stieg um 0.2 % auf 10,497.86.

Auch die Aktien kleiner Unternehmen stiegen. Der Russell-2000-Index
FURCHE,
+ 0.39%
stieg um 0.4 % auf 1,760.93.

Gemischte Wirtschaftsnachrichten belasteten die Aktien schon früh, aber die Indizes erholten sich am späten Nachmittag inmitten eines relativ schwachen Handels vor dem langen Feiertagswochenende. Die Märkte in den USA und Europa bleiben am Montag geschlossen.

Die Märkte befinden sich in einer schwierigen Situation, in der relativ solide Verbraucherausgaben und ein starker Arbeitsmarkt das Risiko einer Rezession verringern, aber auch die Gefahr höherer Zinssätze durch die Federal Reserve erhöhen, die ihre Kampagne zur Bekämpfung der Inflation vorantreibt.

Die Regierung berichtete am Freitag, dass sich ein Schlüsselmaß der Inflation weiter verlangsamt, obwohl die Inflationsanzeige im Verbraucherausgabenbericht immer noch weit höher war, als irgendjemand sehen möchte. Auch das Wachstum der Verbraucherausgaben schwächte sich im vergangenen Monat stärker als erwartet ab, aber die Einkommen waren etwas stärker als erwartet.

Die Berichte der letzten Woche waren die letzten großen US-Wirtschaftsupdates des Jahres. Die Anleger werden ihren Fokus bald auf die nächste Runde der Unternehmensgewinne richten.

Die Fed hat angekündigt, die Zinssätze weiter zu erhöhen, um die Inflation zu zähmen, obwohl das Tempo der Preiserhöhungen weiter nachgelassen hat. Der Leitzins der Fed für Tagesgeld liegt auf dem höchsten Stand seit 15 Jahren, nachdem er das Jahr auf einem Rekordtief von etwa null begonnen hatte.

Der Leitzins, die Federal Funds Rate, liegt in einer Bandbreite von 4.25 % bis 4.5 %, und die politischen Entscheidungsträger der Fed haben prognostiziert, dass der Zinssatz bis Ende 5 eine Bandbreite von 5.25 % bis 2023 % erreichen wird.

Angesichts der anhaltend hohen Inflation „beginnen viele zu glauben, dass die Hauptsache darin besteht, dass es im kommenden Jahr keinen Spielraum für Fed-Kürzungen geben wird und dass die Zentralbanken diese relativ hohen Zinsen beibehalten werden, bis die zugrunde liegende Inflation wirklich geknackt ist – und dieser Prozess wird Zeit brauchen“, sagte Stephen Innes von SPI Asset Management in einem Kommentar.

Die Prognose der Fed sieht keine Zinssenkung vor 2024 vor, und die höheren Zinsen haben Bedenken geweckt, dass die Wirtschaft ins Stocken geraten und 2023 in eine Rezession abgleiten könnte. Hohe Zinsen haben auch die Preise für Aktien und andere Anlagen stark belastet.

Im Devisenhandel der US-Dollar
DXY,
-0.10%
rutschte von 132.62 Yen am späten Freitag auf 132.82 japanische Yen ab. Der Euro stieg von 1.0629 $ auf 1.0614 $.