Asia Earnings Week Ahead: Alibaba, Tencent, Japans Megabanken

(Bloomberg) – Asiens wichtigste Gewinne könnten diese Woche gemischte Ergebnisse liefern, wobei erwartet wird, dass der chinesische Einzelhandelsriese Alibaba seine Gewinnmarge ausweiten wird, während Japans drei größte Banken möglicherweise größere Papierverluste bei ausländischen Anleihebeständen hinnehmen müssen.

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Die japanischen Megabanken werden ihre Gewinnentwicklung am Montag im Detail bekannt geben, und Analysten erwarten schwache Ergebnisse, die durch das schleppende Kreditwachstum belastet werden. Die Nikkei-Zeitung berichtete am Sonntag, dass die gesamten nicht realisierten Verluste der drei Banken aus ausländischen Anleihen wahrscheinlich den höchsten Betrag seit März 2015 erreichen werden. Diese Woche endet der Großteil der Berichtssaison in Japan, die bisher eine deutliche Divergenz zwischen den Unternehmen offenbart hat Erwartungen in einem zunehmend herausfordernden globalen Umfeld und solche, die hinterherhinken.

Später in der Woche werden Tencent und Online-Einzelhandelsgiganten ihre Gewinne veröffentlichen, nachdem China angekündigt hat, dass es die Covid-Zero-Politik, die einen Schatten auf die langfristigen Aussichten des Landes geworfen hat, umschalten wird. Alibaba, das am Donnerstag seine Gewinne für das zweite Quartal vorlegte, erlebte laut Bloomberg Intelligence wahrscheinlich die erste Ebita-Margenausweitung seit drei Jahren, nachdem es die Verluste bei lokalen Verbraucherdiensten und in Südostasien verringert hatte. Die Gewinne der Einzelhändler folgen dem Shopping-Event am Singles' Day, das die Analysten von Citi als enttäuschend flach für Alibaba und überraschend positiv für JD.com bezeichneten.

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Highlights, auf die Sie diese Woche achten sollten:

Montag: Japans drei Megabanken werden am Montag nach Börsenschluss in Tokio ihre Gewinne bekannt geben. In den Berichten zum zweiten Quartal wird kein besonderes Feuerwerk erwartet. Die Marktteilnehmer werden beobachten, wie sich die Kreditgeber ihren Zielen für das Gesamtjahr nähern. Die Mitsubishi UFJ Financial Group (8306 JP) strebt für dieses Geschäftsjahr einen Nettogewinn von 1 Billion Yen an, wobei die kleineren Konkurrenten Sumitomo Mitsui Financial Group (8316 JP) und Mizuho Financial Group (8411 JP) 730 Milliarden Yen bzw. 540 Milliarden Yen prognostizieren. Da die Zinssätze in den USA in die Höhe schnellen, während die Bank of Japan die Renditen hartnäckig auf nahe Null festhält, werden alle Augen auf die steigenden Papierverluste der ausländischen Anleihebestände der Kreditgeber gerichtet sein. Unterdessen erwarten Analysten, dass MUFG in diesem Quartal ein weiteres Aktienrückkaufprogramm starten wird.

Dienstag: Keine größeren Gewinne erwartet.

Mittwoch: Tencent (700 HK) wird die Ergebnisse des dritten Quartals nach Börsenschluss melden. Es verzeichnete im letzten Quartal seinen ersten Umsatzrückgang und die Anleger sind gespannt, ob sich der Abwärtstrend fortsetzen wird. Laut Schätzungen von Bloomberg Consensus wird der Umsatz im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr voraussichtlich um 0.4 % zurückgehen. Die Analysten der Wall Street senkten ihre Kursziele am stärksten seit Monaten, und die Aktien fielen im vergangenen Monat auf den niedrigsten Stand seit fünf Jahren. Laut CICC stehen Onshore- und Offshore-Gaming-Unternehmen unter Druck und das Wachstum war während der traditionellen Hochsaison im Sommer schwach. Weitere Kommentare zur Veräußerung seines Aktienportfolios stehen ebenfalls im Fokus, da seit langem erwartet wird, dass der chinesische Riese seine Investitionen als Reaktion auf Pekings Kartellvorschriften reduzieren wird.

Donnerstag: Alibaba (BABA US) steht am asiatischen Abend an. Der chinesische E-Commerce-Gigant könnte seine erste jährliche Steigerung der bereinigten Ebita-Marge seit 2019 melden, dank geringerer Verluste, die bei seiner Online-Plattform für Lebensmittellieferungen Ele.me und seinem südostasiatischen Zweig Lazada erwartet werden, schrieb BI. Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz im zweiten Quartal des Geschäftsjahres um 4.3 % gestiegen sein wird – nach einem Zuwachs von 29.4 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres – was die Umsatzbedenken widerspiegelt, die von JPMorgan geäußert wurden, als es das Kursziel im September senkte.

Freitag: JD.com (JD US) berichtet nach Börsenschluss in Hongkong. Die Ergebnisse des dritten Quartals von Chinas zweitgrößtem Online-Händler folgen den Gewinnen des Singles' Day und des Konkurrenten Alibaba, wobei Bloomberg Consensus die höchste Bruttomarge seit zwei Jahren prognostiziert. Ein verbesserter Produktmix und Plattformgebühren könnten höhere Erfüllungskosten ausgleichen, die sich aus Chinas Mobilitätseinschränkungen ergeben, schrieb BI. Dennoch könnte eine möglicherweise schwächere Geschäftsstimmung im Land den Beitrag zu den Serviceumsätzen im laufenden Quartal nach unten ziehen, fügte BI hinzu.

–Mit Unterstützung von Crystal Chui und Sophie Jackman.

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