Angesichts der zunehmenden Börsenturbulenzen hat dieses ETF-Thema im Jahr 32 bisher 2022 % der Zuflüsse angezogen: „Das ist kein Strohfeuer“

Ist das der Anfang vom Ende oder das Ende vom Anfang? Wir haben einige Profis für börsengehandelte Fonds und Märkte im Allgemeinen gebeten, uns einen Spielplan für die magenumdrehenden Tropfen und die halsbrecherischen Rallyes zu zeigen.

Ärgern Sie sich nicht! Kostengünstige ETFs sind immer noch eine der besten Möglichkeiten, sich an den Märkten zu engagieren und gleichzeitig das Risiko einzelner Aktien zu vermeiden, aber wir werden Sie durch einige Strategien führen und dabei helfen, herauszufinden, was seit Beginn funktioniert hat und was nicht das Jahr.

Senden Sie Tipps oder Feedback und finden Sie mich auf Twitter unter @mdecambre oder LinkedIn, wie einige von Ihnen es gewohnt sind, um mir zu sagen, was wir abdecken müssen.

Lesen: Was ist ein ETF? Wir werden es erklären.

Das Schlechte

Top 5 Gewinner der letzten Woche	%Leistung
iShares MSCI Russia ETF ERUS	-14.1
VanEck Russland ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution-ETF ARKG	-12.6
ARK-Innovations-ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech-Innovations-ETF ARCF	-11.1
Quelle: FactSet, bis Mittwoch, 19. Januar, ohne ETNs und Hebelprodukte. Umfasst von NYSE, Nasdaq und Cboe gehandelte ETFs von 500 Millionen US-Dollar oder mehrr

…und das Gute

Wert im Trend

ETF-Wrap traf sich am Donnerstag mit dem ETF-Analysten von Bloomberg, Eric Balchunas, und er führte uns mit dem Nasdaq Composite Index durch die Fondslandschaft
COMP
in Korrektur und unruhiger Handel im Dow Jones Industrial Average
DJIA,
und der breite Marktindex S&P 500
SPX
bisher im Januar mehr zur Norm geworden.

Seine Botschaft war ziemlich klar: Value ist der Ort, an dem sich Investoren in diesem Jahr fühlen müssen, und er sagte voraus, dass die sich abzeichnende Verschiebung des Value-Faktors ein Bereich des Marktes ist, der hinter Wachstum und hochfliegender Technologie zurückgetreten ist Aktien seit der Finanzkrise 2008, bis jetzt im Jahr 2022, könnten das einzig Wahre sein.

„Das ist kein Strohfeuer“, sagte Balchunas. „Value [Investoren] sagen, dass es an der Zeit ist und ich mich dafür einsetze“, sagte der Analyst von Bloomberg Intelligence.  

Lesen Sie mehr: Value-Aktien haben in den letzten Wochen dem Wachstum vorausgezogen. Ist es eine Kopffälschung?

Und es geht nicht nur um die Wertentwicklung gegenüber Wachstum, die Balchunas hervorhebt. Bisher sind 32 % der Nettozuflüsse in diesem Jahr oder 5.6 Milliarden US-Dollar von 17.6 Milliarden US-Dollar in Value-Factor-ETFs geflossen.

Und die Zuteilung war vielfältig. Mehr als 80 Value-ETFs verzeichneten Nettozuflüsse, angeführt von Biggies Vanguard Value ETF
VTV
und der iShares S&P 500 Value ETF
IVE.

Die Outperformance seit Jahresbeginn ist nebensächlich, aber immer noch bemerkenswert, mit dem vergleichbaren iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
Betrachtet man einen Unterschied von über 7 Prozentpunkten zwischen sich selbst und dem IVE (siehe Anhang der Performance des iShares Value ETF im Vergleich zum bisherigen Wachstum in diesem Jahr). Laut Dow Jones Market Data ist dies die größte Outperformance in den ersten 13 Tagen des Jahres seit Beginn der Aufzeichnungen (basierend auf Daten zurück bis 2001).

Und internationale Value-ETFs, die sich auf den Faktor außerhalb der USA konzentrieren, brummen ebenfalls. Der iShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
ist in diesem Jahr bisher um 4.8 % gestiegen und gehört zu den Top XNUMX der Fonds, die Investoren anziehen, sagte Balchunas.

Auf der anderen Seite wird das Wachstum in Mitleidenschaft gezogen, aber der Großteil dieses Schmerzes ist im Invesco QQQ Trust zu spüren
QQQ,
Das ist im Jahr 6.4 bisher um 2022 % gesunken und hat etwa 3.3 Milliarden US-Dollar aus dem ETF hervorgebracht, was einen Teil der 6.5 Milliarden US-Dollar darstellt, die in diesem Jahr bisher aus Wachstumsfaktorfonds geflossen sind.

Ein Feldleitfaden für ETF-Händler

Wie spielt man diesen verrückten Markt?

Wir haben mit Frank Cappelleri, Executive Director und Technical Analyst bei Instinet, gesprochen, und er hat einige Einblicke in das Gemetzel, das er gesehen hat, sowie die potenziellen Möglichkeiten gegeben.

Cappelleri sagte, dass Buy-the-Dip-Händler angesichts dieser jüngsten Volatilitätswelle möglicherweise das Vertrauen verlieren. Er sagte, dass die Tatsache, dass wir noch nicht so genannte überverkaufte Bedingungen erreicht haben, ihn vorsichtig macht, mit beiden Beinen in den Markt zu gehen.

Der S&P 500 war nicht offiziell überverkauft, basierend auf Momentum-Maßnahmen wie dem Relative Strength Index, „seit dem 3 – eine Serie von 12 aufeinanderfolgenden Tagen – eine der längsten Streaks in der jüngeren Geschichte“, sagte Cappelleri.

Der Markt sucht immer noch nach einem überverkauften Wert, der einen gesunden Flush signalisieren könnte, oder nach einer Kapitulation der Bullen, was einen Einstieg in einen zunehmend unruhigen Markt rechtfertigen könnte. Ein Abschwung, der auf eine Auswaschung oder eine Rally hinweist, die von Fondsmanagern verfolgt werden muss, könnte ein Indikator dafür sein, dass es an der Zeit ist, einzusteigen, bemerkte er. Aber es ist nur ein Faktor.

„So wie ich es sehe, weiß man nie, welcher dieser Bounces von Bedeutung sein wird“, sagte Cappelleri.

Der Instinet-Manager sagte, dass spekulative Investitionen wie der ARK Innovation ETF von Cathie Wood
ARKK
und der SPDR S&P Biotech ETF
XBI
„brachen zusammen“.

Er sagte auch, dass Halbleiterfonds, die das Herzstück der Wachstumsaussichten des Technologiesektors darstellen, unter Druck geraten seien.

Der VanEck Semiconductor-ETF
SMH
ist im bisherigen Jahresverlauf um 6.8 % gefallen und iShares Semiconductor ETF
SOXX
ist aus 7.6%.

„SMH oder SOXX sehen ähnlich aus [und hatten] wirklich viel Hin und Her und brechen nun möglicherweise aus einer zweimonatigen Top-Formation zusammen“, sagte Cappelleri und bezog sich auf die Tickersymbole für die Fonds.

Woran sollten Anleger also denken, wenn der Markt ins Schwanken gerät?

Cappelleri sagte, suchen Sie nach Vermögenswerten und Fonds, um niedrigere Tiefs und höhere Hochs zu erzeugen, um festzustellen, ob ein Aufwärtstrend oder ein Abwärtstrend in Kraft ist. Er sagte, es sei entscheidend, den Unterschied zwischen einem Aufwärtstrend und einem Abwärtstrend zu kennen, weil man Rallyes in einem Abwärtstrend verkaufen und den Rückgang in einem Aufwärtstrend kaufen möchte. (Nebenbei bemerkt sollten langfristige Anleger nicht versuchen, den Markt zu timen.)

Basierend auf den Metriken von Cappelleri gibt es einige Bereiche, in denen Aufwärtstrends in Kraft sind. Materialien Wählen Sie den Sektor SPDR Fund
XLB,
der den Materialsektor und den Industrial Select Sector SPDR Fund des S&P 500 nachbildet
XLI,
die Industriewerte verfolgen, sind nicht weit von ihren Höchstständen entfernt und könnten einen Dip-Kauf wert sein.

Zyklische Sektoren wie die Energie
XX: SP500

XL
und Finanzen
XX: SP400

XLF
Auch wurden in diesem Jahr bisher heiß, während Kommunikationsdienste
XX: SP500

XLC
wurden gesehen, wie sie versuchten, sich zu stabilisieren, sagte Cappelleri.

…und noch etwas

Balchunas von Bloomberg sagt, dass einzelne Anleger Anzeichen für ihr Engagement für diesen Markt zeigen, was für einige Marktbeobachter als zinsbullischer Indikator dienen könnte. Er sagte, dass Kleinanleger eine Gelegenheit für ein günstiges Beta sehen und sie ergreifen würden. Er sagte, der Einzelhandel zeige „Diamanthände“ mal 10, ein Ausdruck, der häufig in Social-Media-Plattformen verwendet wird, um sich auf einen Investor zu beziehen, der nicht zum Verkauf neigt und langfristig eine gute Investition hält.

Allerdings sieht Balchunas, dass bargeldähnliche Anlagen auch als Treasury-Renditen, wie etwa 10-jährige, immer beliebter werden
BX: TMUBMUSD10Y
und 2-jährige Schatzkammern
BX: TMUBMUSD02Y,
steigen und die Marktturbulenzen anhalten. Der iShares Short Treasury Bond ETF
SHV,
der einen marktgewichteten Korb kurzfristiger Wertpapiere abbildet, ist ein Bereich, auf den er wies, dass er typischerweise Kapitalströme bei Anlegern anzieht, die sich Bargeld zuwenden. Der ETF verwaltet über 13 Milliarden US-Dollar und hat eine Kostenquote von 0.15 %, was einer jährlichen Ausgabe von 1.50 US-Dollar pro investierten 1,000 US-Dollar entspricht. Er nannte auch den etwas längerfristigen iShares 1-3 year Treasury Bond ETF
Schüchtern,
das die gleiche Kostenquote trägt und 21 Milliarden US-Dollar verwaltet.

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—Das ist ein Wrap