Während ich nach Value-Aktien suche, wird Intel zu einem noch größeren Schnäppchen als zuvor

Die Zahl der Namen, die meine modifizierten Benjamin Graham-Kriterien „Aktien für den defensiven Anleger“ erfüllen, wächst weiter. Vor zehn Wochen es waren 10, eine beachtliche Zahl für sich. Mittlerweile sind es 13. Angesichts der recht strengen Kriterien ist es nicht einfach, den Durchbruch zu schaffen:

• Angemessene Größe. Ein Unternehmen muss in den letzten 500 Monaten einen Umsatz von mindestens 12 Millionen US-Dollar erzielen. (Graham ging von einem Mindestvermögen von 100 Millionen US-Dollar und einem Gesamtvermögen von mindestens 50 Millionen US-Dollar aus.)
• Starke Finanzlage. Ein Unternehmen muss eine Umlaufquote (Umlaufvermögen dividiert durch Umlaufverbindlichkeiten) von mindestens 2.0 aufweisen. Außerdem muss es weniger langfristige Schulden haben als das Betriebskapital.
• Ertragsstabilität. Ein Unternehmen muss in den letzten sieben Jahren positive Erträge erzielt haben. (Graham verwendete ein Minimum von 10 Jahren.)
• Dividendenrekord. Das Unternehmen muss in den letzten sieben Jahren eine Dividende gezahlt haben. (Graham benötigte 20 Jahre.)
• Ergebniswachstum. Der Gewinn muss in den letzten sieben Jahren jährlich um mindestens 3 % gestiegen sein. (Graham forderte eine Steigerung des Gewinns pro Aktie um ein Drittel in den letzten zehn Jahren.)
• Moderates Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Eine Aktie muss in den letzten drei Jahren ein durchschnittliches KGV von 15 oder weniger gehabt haben.
• Moderates Preis-Leistungs-Verhältnis. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis multipliziert mit dem Kurs-Buchwert-Verhältnis muss weniger als 22.5 betragen.
• Keine Versorgungsunternehmen oder Einzelhändler

Die größte Überraschung bleibt Intel (INTC), was meiner Meinung nach der größte Name ist, der die Liste ziert, seit ich vor vielen Jahren damit begonnen habe, diesen Bildschirm zu betreiben. Seit meine Mai-Kolumne über Intel, INTC ist um weitere 11 % gefallen und wird mit dem 14.5-fachen bzw. dem 12-fachen der Konsensgewinnschätzungen für 2023 bzw. 2024 gehandelt, während die Rendite 3.7 % beträgt.

Winnebago Industries (WGO) ist ebenfalls ein Überbleibsel aus dem Mai. Nachdem die Aktie zwischen Mitte und Ende Mai von 56 $ auf 44 $ gefallen war, erholte sie sich wieder auf das Niveau von 59 $. Winnebago wird derzeit bei etwa dem 9-fachen bzw. dem 6.5-fachen der Konsensschätzungen für 2023 bzw. 2024 gehandelt.

Die anderen acht aus Mai sind Johnson Outdoors (JAUS), Reliance Stahl (RS), Handelsmetalle (CMC), Encore Wire (WIRE), Vorgeformte Linienprodukte (SPS) , Überlegene Gruppe (SGC) , Müller Industries (MLI) und Amcom Distributing (DIT).

Zu den Newcomern zählen Sturm, Ruger & Co. (RGR), Evercore Inc. (EVR) und Nucor Corp. (NUE) . RGR wird derzeit zum 11.5-fachen der Konsensgewinnschätzungen für 2023 gehandelt und erzielt eine Rendite von 5.28 % (basierend auf nachlaufenden Dividenden, da die Dividende nicht konsistent ist; im letzten Quartal betrug sie 68 Cent, was eine angezeigte Rendite von 4.3 % impliziert). Der EVR wird zum 11.5-fachen bzw. 12-fachen der Konsensgewinnschätzungen für 2023 bzw. 2024 gehandelt und erzielt eine Rendite von 2.88 %. NUE, ein Wiederholungstäter aus den vergangenen Jahren, wird zum 12-fachen und 10-fachen der Konsensgewinnschätzungen für 2023 bzw. 2024 gehandelt und erzielt eine Rendite von 1.7 %.

Es ist für mich etwas unglaublich, dass Intel immer noch den Durchbruch schafft und sogar günstiger ist als im Mai.