Die Rohölpreise sind über 120 $/Barrel auf den höchsten Stand seit drei Monaten nach Saudi-Arabien gefallen den offiziellen Verkaufspreis erhöht seines arabischen leichten Rohöls nach Asien. Energiehändler bleiben weitgehend optimistisch, dass die Versorgung knapp bleiben wird, und unterstützen angesichts der kurzfristigen Versorgungsaussichten weiterhin hohe Ölpreise.
Unter Berufung auf engere Marktgleichgewichte haben mehrere Analysten ihre Ölpreisziele angehoben Citi Sie gehen davon aus, dass die russische Produktion und die russischen Exporte bis Ende 1 um 1.5 Mio. bis 2022 Mio. bbl/Tag sinken werden.
Es überrascht nicht, dass mehrere Ölaktien auf Allzeithochs gehandelt werden ConocoPhillips (NYSE:COP), EOG Resources (NYSE:EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC), Valero Energy Corp. (NYSE:VLO), Civitas-Ressourcen (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) und Matador-Ressourcen (NYSE: MTDR).
Aber ein Querschnitt von Analysten warnt jetzt, dass die Ölpreisrallye zusammenzubrechen droht.
"Energiehändler sind zuversichtlich, dass dieser Ölmarkt angesichts der kurzfristigen Angebotsaussichten sowohl der OPEC+ als auch der USA angespannt bleiben wird, aber er ist stetig gestiegen. Erschöpfung könnte sich einstellen“, sagte Ed Moya, Senior Market Analyst bei Oanda, gegenüber Bloomberg.
In der Tat gibt es Argumente dafür, dass der Energiesektor überhitzt sein könnte.
Bisher in diesem Jahr bis zum 7. Juni nur eine S & P 500 Der Sektor kann erhebliche Gewinne verbuchen – Energie – und er ist stark gestiegen: Der beliebteste Benchmark des Sektors, der Energy Select Sector SPDR-Fonds (NYSEARCA:XLE) hat 56.3 % zugelegt. Versorgungsunternehmen sind der einzige andere Sektor im grünen Bereich, aber der Zuwachs des Sektors von 2 % seit Jahresbeginn ist nichts Besonderes. Im Gegensatz dazu durchläuft der S&P 500 eine Annus horribilis, nachdem er seit Jahresbeginn 14.8 % verloren hatte.
Eine andere Metrik deutet auch darauf hin, dass die Ölpreise (und Aktien) nahe am überkauften Bereich liegen könnten.
Das langfristige durchschnittliche Gold-Öl-Verhältnis war, dass eine Unze Gold 16.53 Barrel Öl kaufen würde. Jedes Mal, wenn eine Unze Gold mehr als 16.53 Barrel Öl kaufen würde, bedeutete dies, dass entweder Öl billig oder Gold teuer war. Umgekehrt wurde Öl als teuer oder Gold billig angesehen, wenn eine Unze Gold weniger als 16.53 Barrel kaufen würde.
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Morgan Stanleys Martijn Rats und Amy Sergeant haben gesagt, dass das Öl-Gold-Verhältnis zwar historisch gesehen ein schlechter Indikator für zukünftige Ölpreise war, aber dennoch für Anleger interessant sein kann, die nach einer Orientierungshilfe für die Richtung der Ölpreise suchen. Dies zu wissen, kann Anlegern helfen zu entscheiden, ob sie mehr Öl kaufen und ihr Gold verkaufen sollten oder umgekehrt.
Das aktuelle Gold-Öl-Verhältnis von 15.61 deutet darauf hin, dass der aktuelle WTI-Preis von 118.30 $/Barrel etwas höher liegt und auf ~117.71 $/Barrel fallen muss.
Eine weitere Kennzahl deutet darauf hin, dass Öl- und Gasaktien teuer werden.
Prof. Robert Shiller von der Yale University erfand die Schiller P/E um die Bewertung des Marktes zu messen. Das Shiller-KGV ist ein vernünftigerer Marktbewertungsindikator als das KGV, da es Schwankungen des Verhältnisses eliminiert, die durch Schwankungen der Gewinnspannen während der Konjunkturzyklen verursacht werden. Während Bewertungen ein schlechtes kurzfristiges Timing-Tool sind, sind sie ein guter Indikator für langfristige Aktienkurse. Das Shiller-KGV prognostizierte zuverlässig die Aktienperformance über 10 Jahre.
Der Energiesektor hat derzeit ein Shiller-KGV von 37.20, wobei nur Immobilien (47.10), zyklische Konsumgüter (43.90) und Technologie (39.10) teurer sind.
Zu Vergleichszwecken hat der S&P 500 ein Shiller-KGV von 32.10, aber sein reguläres KGV von 20.8 ist etwas höher als das Energie-KGV von 20.7.
Allerdings gibt es im Öl- und Gassektor immer noch einige tolle Schnäppchen. Hier sind fünf.
Marktkapitalisierung: 14.9B USD
KGV (Fwd): 5.52
YTD-Rendite: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) ist ein in Denver, Colorado, ansässiges Energieunternehmen, das zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Exploration, Entwicklung, Produktion und Vermarktung von Erdgas, Öl und flüssigen Erdgasen tätig ist.
Zu den wichtigsten Vermögenswerten des Unternehmens gehören Permian im Westen von Texas und Anadarko im Westen von Oklahoma; und Montney im Nordosten von British Columbia und im Nordwesten von Alberta. Seine anderen vorgelagerten Vermögenswerte umfassen Bakken in North Dakota und Uinta in Zentral-Utah; und Horn River im Nordosten von British Columbia und Wheatland im Süden von Alberta.
Letzten Monat hat Mizuho den OVV von 78 US-Dollar auf 54 US-Dollar angehoben (gut für 32 % Aufwärtstrend gegenüber dem aktuellen Preis), wobei er auf zunehmenden Rückenwind verwies.
Marktkapitalisierung: 6.8B USD
KGV (Fwd): 5.73
YTD-Rückgaben: 64.6%
Ein weiteres E&P-Unternehmen in Denver, Colorado, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) konzentriert sich auf den Erwerb, die Entwicklung und die Produktion von Öl und Erdgas in der Rocky Mountain-Region, hauptsächlich im Wattenberg-Feld des Denver-Julesburg-Beckens in Colorado.
Zum 31. Dezember 2021 verfügte es über nachgewiesene Reserven von 397.7 MMBoe, darunter 143.6 MMbbls Rohöl, 106.0 MMbbls flüssiges Erdgas und 888.5 Bcf Erdgas.
Benjamin Halliburton, Chief Investment Officer bei Building Benjamins, hat den Kauf von Civitas empfohlen und erklärt, dass die starke Bilanz des Unternehmens und der steigende freie Cashflow die Aktien im nächsten Jahr auf 110 US-Dollar treiben könnten (31.7 % nach oben) und die jährliche Dividendenausschüttung 6 US-Dollar höher sein könnte Derzeit 1.63 $.
Marktkapitalisierung: 3.9B USD
KGV (Fwd): 6.26
YTD-Rendite: 53.4%
Enerplus Corporation (NYSE:ERF)(TSX:ERF) ist zusammen mit Tochtergesellschaften in der Exploration und Erschließung von Rohöl und Erdgas in den Vereinigten Staaten und Kanada tätig. Die Öl- und Erdgasliegenschaften des Unternehmens befinden sich hauptsächlich in North Dakota, Colorado und Pennsylvania; und Alberta, British Columbia und Saskatchewan.
Zum 31. Dezember 2021 hatte das Unternehmen nachgewiesene plus wahrscheinliche Bruttoreserven von etwa 8.2 Millionen Barrel (MMbbls) an leichtem und mittlerem Rohöl; 20.7 MMbbls schweres Rohöl; 299.3 MMbbls dichtes Öl; 56.2 MMbbls Erdgasflüssigkeiten; 19.7 Milliarden Kubikfuß (Bcf) konventionelles Erdgas; und 1,367.9 Bcf Schiefergas.
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Jason Bouvier, Analyst bei der Scotiabank, sagte der Financial Post hat sich für Enerplus entschieden als eines der kanadischen Energieunternehmen mit den niedrigsten Capex-Breakevens (einschließlich Hedging-Gewinne).
Marktkapitalisierung: 65.9B USD
KGV (Fwd): 6.76
YTD-Rendite: 124.1%
Mit Hauptsitz in Houston, Texas, Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY) beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit dem Erwerb, der Exploration und der Erschließung von Öl- und Gasgrundstücken in den Vereinigten Staaten, dem Nahen Osten, Afrika und Lateinamerika. Das Unternehmen besitzt auch ein Chemiesegment, das Grundchemikalien herstellt und vermarktet, darunter Chlor, Natronlauge, chlorierte organische Stoffe, Kaliumchemikalien, Ethylendichlorid, chlorierte Isocyanurate, Natriumsilikate und Calciumchlorid; Vinyle, die Vinylchloridmonomer, Polyvinylchlorid und Ethylen umfassen.
Letzten Monat Ecopetrol (NYSE:EC) gab eine Vereinbarung bekannt vier Tiefwasserblöcke entwickeln vor der Küste Kolumbiens mit Occidental Petroleum. Ecopetrol gab bekannt, dass es einen Anteil von 40 % an den Blöcken übernehmen wird, während die Occidental-Tochter Anadarko Colombia einen Anteil von 60 % halten und als Betreiber fungieren wird.
Marktkapitalisierung: 78.1B USD
KGV (Fwd): 7.19
YTD-Rendite: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) erwirbt, erforscht, entwickelt, produziert, vermarktet und verkauft Rohöl, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten (NGLs).
Zum 31. Dezember 2020 verfügte das Unternehmen über nachgewiesene Rohöl-, Bitumen- und NGL-Reserven von insgesamt 10,528 Millionen Barrel (MMbbl); die gesamten nachgewiesenen plus wahrscheinlichen Rohöl-, Bitumen- und NGL-Reserven betrugen 13,271 MMbbl; nachgewiesene SCO-Reserven betrugen 6,998 MMbbl; die gesamten nachgewiesenen plus wahrscheinlichen SCO-Reserven betrugen 7,535 MMbbl; Die nachgewiesenen Erdgasreserven beliefen sich auf 12,168 Milliarden Kubikfuß (Bcf), und die gesamten nachgewiesenen plus wahrscheinlichen Erdgasreserven beliefen sich auf 20,249 Bcf.
Im vergangenen Monat gab CNQ solide Gewinne und Cashflows für das erste Quartal bekannt, gepaart mit zuvor angekündigten Dividenden- und Rückkaufplänen. Wie bei den meisten Konkurrenten dürfte ein guter Q1-Druck folgen noch bessere Q2-Ergebnisse.
Von Alex Kimani für Oilprice.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html