Nachrichten von Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) VORSITZENDER Elon Musk Erwerb Social Media Plattform Twitter Inc (NYSE: TWTR) war eines der größten Themen der Investmentwelt im Jahr 2022.
Musk bot an, Twitter-Aktien für jeweils 54.20 Dollar zu kaufen, doch die Aktien wurden um die 49-Dollar-Marke gehandelt. Benzinga sprach kürzlich mit Julian Klymotschko, CEO und Chief Investment Officer von Accelerate, eine Firma bieten ETFs und alternative Anlagen.
Klymochko hat Erfahrung in der Analyse von Fusionen und investiert häufig in die Arbitragemöglichkeiten von Geschäften oder den Betrag, der bei Abschluss des Geschäfts erzielt werden kann. Klymochko schätzte kürzlich, dass er in den letzten 2,500 Jahren in über 15 Fusionen investiert bzw. diese analysiert hat.
Twitter Premium: Musk bot an, Twitter-Aktien für 54.20 US-Dollar zu kaufen, und die Aktien werden unter diesem Preis gehandelt. Hier ist, was Klymochko über den Unterschied zu sagen hatte.
„Musks Leveraged Buyout von Twitter in Höhe von 44 Milliarden US-Dollar ist (mit Abstand) der größte LBO aller Zeiten.“ Das Finanzierungspaket umfasst eine außergewöhnliche Hebelwirkung, einschließlich Schulden in Höhe von 25.5 Milliarden US-Dollar und Margin-Darlehensverpflichtungen“, sagte Klymochko gegenüber Benzinga.
Klymochko sagte, der Markt rechne mit einer Erfolgswahrscheinlichkeit des Geschäftsabschlusses von etwa 70 %. Klymochko weist darauf hin, dass das Risiko besteht, dass die Kreditmärkte fallen oder der Kurs der Tesla-Aktien sinkt, da das Margin-Darlehen vom Aktienwert von Tesla abhängt.
„Musk hat zugestimmt, einen Eigenkapitalscheck in Höhe von 21 Milliarden US-Dollar auszustellen. Das ist selbst für den reichsten Menschen der Welt eine astronomische Summe. Er hat TSLA-Aktien veräußert und außerdem nach Partnern gesucht, die bei der Finanzierung dieses Engagements helfen.“
Moschus vor kurzem angekündigt eine Einreichung bei neuen Investoren im Buyout, die Folgendes beinhaltete Larry Ellison, Binance, a16z und andere.
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Kann Elon Musk vom Deal absehen?: Ein beliebtes Thema in den sozialen Medien ist die Frage, ob Musk sich dazu entschließen kann, von der geplanten Übernahme Abstand zu nehmen.
„Musk hat eine endgültige, rechtsverbindliche Vereinbarung zur Übernahme von Twitter für 54.20 US-Dollar pro Aktie unterzeichnet. Er kann sich dem Deal nicht entziehen“, sagte Klymotschko.
Wenn Musk von dem Deal zurücktritt, könnte Twitter laut Klymochko klagen und auf eine gerichtliche Entscheidung drängen, um ihn zum Abschluss des Deals zu zwingen. Sollte Musk nicht in der Lage sein, die richtige Finanzierung zu erhalten, müsste er eine Reverse-Break-Gebühr in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar zahlen. Ein Richter könnte abhängig von mehreren Szenarien einen finanziellen Schadensersatz zuerkennen, der über der Bruchgebühr von 1 Milliarde US-Dollar liegt, fügte Klymochko hinzu.
„Andere Dinge, die dazu führen könnten, dass der Fusionsvertrag gekündigt wird, sind, dass Aktionäre dagegen stimmen (unwahrscheinlich) und dass die Aufsichtsbehörden ihn blockieren (ebenfalls unwahrscheinlich).“
Zusammenfassung des Twitter-Deals: Der bisherige Rekord für ein Leveraged Buyout lag bei KKR & Co. (NYSE: KKR) und TPG Inc (NASDAQ: TPG) übernimmt das Energieunternehmen TXU für 12 Milliarden US-Dollar. TXU ging nach dem Leveraged Buyout bankrott.
Die Vertragsbedingungen der Twitter-Übernahme bergen ein gewisses Risiko hinsichtlich der Finanzierungsmethoden und der Bindung von Tesla-Aktien.
Klymochko schätzte, dass die Aktien der Social-Media-Plattform im Falle eines Scheiterns des Deals zur Übernahme von Twitter auf die Mitte der 30-Dollar-Marke fallen könnten.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/exclusive-arbitrage-expert-julian-klymochko-224053382.html